最近某宝收益率不敌银行定期存款的新闻上了微博热搜，南南的一个朋友很早就转投了银行理财，最近吐槽说：
“这年头，闲钱理财也太难了。投的银行理财竟然连续两天负收益了。”
在很多人眼里，银行几乎是“低风险”的代名词：“把钱放银行总是安全的吧”，抱着这样的想法，一些人在买银行理财时直接给收益率从高到低排序，然后买最高的那个。
其实银行理财和存款不一样，资管新规后银行的理财运作模式也发生了一些新变化，投资之前务必要弄清楚哦。
银行理财VS银行存款
银行存款都很熟悉，我们把钱储存在银行，在约定的时间内银行按照约定的利率付给我们本金和利息。相当于你把钱暂时借给银行，背后有银行的信用作担保。
银行存款有活期和定期之分，目前中国人民银行规定活期基准利率是0.35%，定期存款一年期利率是1.5%。一般来说，国有大银行存款利率基本保持一致，而一些股份制银行、城商行、民营银行等中小银行会在基准利率基础上有所浮动。
这也是为什么大家可能在支付宝等平台看到年化3%以上的银行存款产品。不过看到它们你可能会犯嘀咕：这些小银行会不会倒闭呢？
银行作为非常重要的金融机构，自然倒闭的概率是很低的。假设真的发生了极端风险，我国还设立了《存款保险条例》，为存款人的存款安全提供了明确的法律保障。一旦出现意外，如果你的存款本息低于50万元，可以获得全额赔付，如果超过了50万元，超出部分则从银行清算财产中受偿。总而言之，银行存款产品的安全性是很高的。
而银行理财则不一样，它的本质是我们把资金委托给银行，银行代我们投资理财。这里可以把银行理解为资金的募集管理人和投资通道。
相比近乎无门槛的银行存款，2018年以前银行理财有5万元的投资门槛（现为1万）。但这丝毫阻挡不了投资者的热情。当时不少理财产品不仅保本保收益，并且比银行存款利息高不少。从2009年起，银行理财规模以年复合增速超50%的速度发展。
而2018年资管新规正式落地，明确规定了“银行理财打破刚性兑付，向净值化转型，投资者要自负盈亏”。刚性兑付就是不论发生什么，银行都兑付本息，而打破刚性兑付通俗地理解就是银行理财不再保本保收益了，即使到期兑付困难，银行也不能做兜底处理。
以往保本型产品一般会有预期收益率比如5%，不管其间运作得怎么样，到期后就会按照5%的收益率兑付给你。而新规之后，银行理财就不存在预期收益一说了，会向净值化转型，就像基金产品一样，每天公布净值，赚多少亏多少一目了然。
不过虽然不再保本保收益，但一些银行理财标注的3.5%、4%业绩比较基准，对于闲钱理财来说依然很有诱惑力。先别急着买，南南整理了三个要点是投资前必须留意的。
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第一个要点：了解发行主体，尽可能选择银行自产自销的产品。
某银行的理财产品一定是银行自己发的吗？不一定，也可能银行只是代销，是第三方机构如保险、信托发行的产品，银行从中赚取手续费，不对产品的运作和盈亏负责。这里并不是说第三方机构不好，而是如果你看中的是银行信用背书，了解发行主体可以避免错配或虚假产品。比如3年前某银行就出现了支行行长伪造理财产品募集了30亿的飞单事件。
那么如何判断是不是代销？有两个小技巧，一是在产品展示页或说明书中查看，有没有“代销”的声明或发行主体名称。
二是在产品说明书中查找到以大写的“C”开头的14位编码，这是理财登记编码。把这个编码输入中国理财网（银监会同意设立的官方网站）就可以查询到产品登记信息了。如果查不到就要留意真伪了。
网址：https://www.chinawealth.com.cn
02
第二个要点：留意风险等级
银行理财不一定都投资于低风险的债券、货币工具，也可能投资权益资产。根据投资标的，银行理财产品有从R1到R5，5个等级，风险等级越来越高，收益波动也会越来越大。
03
第三个要点：业绩比较基准不等于实际收益率
前面有说到资管新规之后，银行理财不再有预期收益率一说。但日常银行客户经理仍可能会说一个大概的数字，在网站上我们也能看到。这个参考数字一般是业绩比较基准，因为很显眼，一些投资者常常会误以为其是收益率。而事实上业绩基准只是管理人基于对过往投资经验和产品波动的预判所设定的投资目标，不代表任何收益承诺。
其次在购买时要警惕资产占用的情况。比如南南买了一万的银行定期理财，周期91天。可是从购买起息到结束赎回，资金占用了101天，实际收益率就要再打10%的折扣。所以在同等情况下，尽量选资金赎回效率比较高的。
好啦，以上就是今天的南南说理财，我们明天不见不散啦~
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