今天咱们言简意赅，就说说大家最关心的。下半年仅仅开始了两天，价值和成长的分化就已经肉眼可见了。
前期估值低、周期性比较强的、但不怎么吃香的券商、银行、地产等强势拉升，与白酒联手，昨天助推沪指站上3000点，今天又拉着沪指大涨超过2%。
相比之下，由于医药和科技双双出现回调，创业板指昨天微跌，今天微涨，显得有点“一声叹息”的感觉。
那么，涨的为何涨，跌的为何跌？
先看金融、地产等周期板块，一方面，估值太低，与医药科技等的估值分化太过极端，这就会出现一个回归；另一方面，经济复苏逐渐走向正轨，这些周期板块估值优势凸显，同时又有流动性宽松来做支撑。同时，也有一些政策利好，比如创业板注册制度，给银行发券商牌照、上证综指数编制方案修订等。
再看医药、科技，很简单，就是前期涨得太好，估值太高，现在开始出现一个短暂回调。当然了，也有估值相对不太高的，比如科技类的新能源汽车、电子等。医药细分子行业也很多，也不都是估值高的。
问题来了，这是风格要切换了吗？
个人认为会有一个短期的切换，但随后成长还会继续向上突破，风格长期趋势的转换不会那么快。医药和科技等成长股可能会有一个短暂的、阶段性的休整，但不会调整太多，从这两天的创业板情况也能看出来，幅度有限，而且医药和科技等成长股依然有较好的业绩支撑，后续上涨的动力和逻辑都还在。
大家还记得14年，前三个季度都是科技成长比较好，第四个季度，由于降准放水力度比较大，4季度转了价值蓝筹，不过其后15年又是小票的春天。价值股16、17走得好，那确实是有业绩支撑，今年的情况有些特殊，传统周期股受到疫情影响较多，目前是底部回升状态，业绩与成长股相比还是相对弱一些。
到底怎么配置？
对于医药和科技等成长股，这是短期估值估值过热导致的合理调整，正在持有的朋友们，不要惊慌，可以继续持有。另外，前期觉得医药和科技涨得太高，犹豫要不要入手的人，现在的短暂调整或许是个机会。
如果还想配置一些周期股的，可以首先考虑券商。此外，大家还可以关注有宏观修复的逻辑支撑的可选消费，比如家电、 轻工 、汽车等。
牛市要来了吗？
目前来看，多少有了点牛市初期的可能性，今天两市成交额时隔4个月再次突破万亿，同时，北向资金买卖总额今天也创了新高，合计净买入170亿元，创6月19日以来新高，也是陆股通开通以来净流入的历史第五高。北向资金目前合计净流入金额超过11287亿元，为陆股通开通以来最高纪录。
从历史来看，如果成交额能够维持在1万亿附近，市场有望迎来一波“小牛”，但如果遭遇黑天鹅，市场情绪也自然会受到明显影响。
好了，今天就说到这里了，预告一下明天的直播哈——建信两点半，由梧桐妹的孪生姐姐，梧桐姐，带你看清当日行情。记得来梧桐妹直播间哈，下午14:30。
本文作者可以追加内容哦 !
