神机的反思与改进。从2850点持续看空,这是神机的一次重大决策与逻辑错误,需反思与改进,但是神机并打算对大方向进行改变。

其一,宏观货币体系的逻辑。从2015年开始,大量的货币冲击着整个金融体系,导致了2015年的股票的大牛市与大股灾,还有2016年到2018年的房地产市场暴涨,都是流动性泛滥的结果。

其二,褥羊毛资金空转套利。很显然,空转套利资金,在2015年对于股民进行去褥羊毛,而在2016年到2018年对于居民住房再次褥羊毛,很明显资金进入实体的可能性已经不大。

其三,货币艰难的去杠杆之路。从2017年中旬开始,中央一直在去杠杆,由于外围的之间的关系复杂化,还有今年疫情冲击,货币虽然没有极度扩张,但是天量空转货币并没有显示。

其四,神机的反思与改进。很明显,犯了一个幼稚的错误,短期流动性泛滥无法消除,再上美元的再次急剧扩张,在股市中必然要在释放一次,然后流动性才能衰退,这个时间节点没有卡准确。

其五,未来股市的大格局逻辑。长期流动性衰退是个必然结果,否则会引发某些领域的恶心通胀,不过过程较为漫长。转折点大概在7月以后,因为央行的会议已经表明,后期货币m2和社融量要保持和gd名义增速接近。很明显,后期m2扩张速度要明显放缓,流动性收缩。

其六,神机对未来股市的看法。首先,能走多远?大格局看空逻辑并不会改变,因为全球央行的货币政策几乎用到极限了,后市没有多大空间,最多属于微调,无关宏观大局。其次,能走多高?3000点以上是高位。上证指数由于指数编制问题,3200点已经形成股市的高位,别看纳斯达克与道琼斯,如果采取和国内股市同样的指数编制,结果也一样。其三,能走多长?除大放水的美股纳斯达克以外,全球没有任何一家股市指数走出新高,即使道琼斯也不行,现在几乎全球金融一体化,所以3000点以上的幅度和时间是比较短暂。

神机的失误,主要在于时间差和点位差上,但是宏观大格局看空并不会动摇。