今日关键词：普涨

周一，三大指数强势上涨，沪指涨超5%，站上3300点，创2018年3月以来新高，北向资金净流入超170亿。盘面上，增量资金带动盘面集体上攻，行业板块全线收涨，银行、非银金融、房地产、半导体、采掘等板块涨幅居前。（数据来源：WIND）

市场观点

今日，沪指涨幅超5%，攻破3300点关口，两市成交破1.5万亿，金融地产板块继续领涨，医药板块表现相对低迷。

近期金融地产板块的急涨引发风格是否切换的讨论。我们认为，风格切换是由相对业绩增速决定，科技消费医药等行业之所以估值高是因为未来的盈利能力确定性高，因此上述板块仍会是中长期的主线。但考虑到目前高低估值的分化程度已经达到历史极高值，低估值风格短期可能会有补涨行情。

站在中长期角度看，在流动性环境和宏观经济预期没有大变化的情况下，我们倾向于认为出现剧烈的风格切换的可能性不大。行业配置方面，建议逐步从受益流动性宽松的行业逐步向受益信用扩张的行业做一些切换，包括内需相关的饮料制造、水泥、家电；外需相关的光伏、面板等。

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要闻点评

1、中指院数据显示：1-6月，TOP100企业拿地总额15169.8亿元，拿地规模同比基本持平。1-6月，50家代表房企每月拿地均值为1716.3亿元，较去年略增。（地产景气度持续回升）

2、欧洲地区5月份新车注册量约为62.38万辆，新能源车销量5月恢复正增长，新能源汽车二季度交付量明显回升：蔚来二季度交付10331辆汽车，超出此前预期的上限；特斯拉二季度生产超82000辆电动车，交付约90650辆，远超分析师预期。（新能源汽车在供需两侧得到快速恢复）

投资风向

金融地产

市场增量资金持续入场，前期低估板块迎来修复，且6月地产销售数据与金融板块近期景气度数据持续上升。

高端制造

随着光伏产业单晶硅价格开始回升，消纳数据超预期，全年有较大机会；新能源车方面整体景气度持续向上且政策利好频出，业绩确定性较高。

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