说件你们可能都不太信的事:大部分机构都不太喜欢牛市。



准确的说是不喜欢全面牛市,只喜欢结构牛市。就是那种大部分股票都趴着,只有机构抱团的股票一直涨的行情——就像今年上半年一样。

因为全面牛市带来的资金横冲直撞,所有板块估值都会拉升,机构控不住场子容易翻车。打个比方,机构就类似于一个斗牛士,面对正常体型的牛都应付自如,让跪就跪、让跑就跑,但如果哪天来头超级蛮牛那就傻眼了,必然满大街被蛮牛追着跑。

机构追求的是确定性,大熊市和大牛市都会带来不确定性。大牛市的不确定性是你不知道谁会涨,大家比运气。机构本来稳稳控仓的那些票也会被流动性冲击得七零八落、暴涨暴跌,最后一地鸡毛。

机构们的理想就是宫斗戏里面的皇上,最大的KPI是把市场调教得服服帖帖的,想宠幸消费就是消费,想宠幸医疗就是医疗,不喜欢的大蓝筹一脚踢到冷宫里,还得每天上谢罪折子——臣妾该死,臣妾赚的都是假钱。

其实我能理解机构的这种想法。鉴于群众们都是盯着上证指数炒股,如果涨上去太危险了,万一凸凸到5000点、6000点会不会又要崩盘,还能不能愉快的赚钱?所以最好就是上证指数永远在3000点左右徘徊,但机构控盘的板块永远涨,闷声发大财。

所以这几天出现了一种“史上最短牛市”的心机婊说法,意思就是大蓝筹(上证)不配涨,只有机构重仓的医疗、消费、科技才配涨。感觉就像《都挺好》里苏明玉,儿子怎么都好,女儿怎么都不好。

我肯定也同意医疗、消费、科技成长性更好应该给高估值,大蓝筹成长性差点应该给低估值。但所谓的高低都是有范围的,不能说高就高到100+PE,低就低到5PE。那不叫估值,那叫PUA。

目前的情况就是千军万马往股市里面冲的局面,具体来说有三个渠道:

一是近期百亿私募都是秒清,还要摇号;二是券商开户数量增加40%左右;三是银行资管(理财)产品投股市比例将从2%提升到5%左右。

只要这三个渠道还在流入,“市场最短牛市”的说法就会分分钟被打脸。

就像昨天说的那样,我也不知道最后市场怎么走,所以基本是骑墙配置。低估大蓝筹和机构最爱各配一半,谁占据中宫位置我都能混口汤喝。

......

1、券商又威武了,整个板块+6%。券商不仅是牛市的先锋,也是蓝筹的中军,目前很明显整个蓝筹都在跟着券商动,反而创业板和券商关系不太大。最大的利好是政府下决心要发展资本市场,券商肯定最受益,所以短期内券商是不受估值约束的。不受估值约束的另一面大概率暴涨暴跌,只适合神经比较大条的兄弟。

券商6月业绩发布,都亮瞎眼。估计7月更牛逼,毕竟很多券商APP都每天必卡了。顺势推荐一下东方财富的开户,APP质量无敌从不卡顿,国内最强的互联网券商。日均资产1万元即享手机Level-2;日均资产10万元即享东方财富专业版(价值每年数千);月日均资产30万元即享Choice金融终端(价值每年5888),一直保持就一直有,交易费率优惠。目前可转债行情也不错,新手开户撸羊毛也很好。点下面这个二维码即可开户,会有客服联系你。


活动最终解释权归东方财富证券,所有问题可咨询95357。

2、受港资昨天净买入27亿影响,今天平安大哥+2.97%。但近期保险表现最强的是人寿,最近6个交易日已经暴涨50%左右。人寿的特点是实际流通股少,所以行情起来的时候会被爆炒,去年和前年都有类似的一波。拿着平安的兄弟不要眼红,人寿上去是为整个保险打开空间。类似于和你资历水平差不多的同事今年工资涨了50%,下次你和老板谈的时候也就会有底气。

3、Redmi K30大卖300万台,小米+7%。我本来一直有小米,因为三哥的事儿担心受影响才走的。但近期有一种说法,小米在印度是和塔塔合作的,塔塔相当于三哥家的中国电信+一汽+宝钢+中石油+中国国电+中国国旅,影响力无处不在。所以绝大部分印度群众认为小米是made in india,是国货。如果这个说法正确,那么小米的印度业务无甚可以担忧的。

4、蔚来+15%,从最低点已经涨了接近9倍,最近6天翻倍。李斌是去年最惨的人,估计也是今年最爽的人。自从去年我表弟买了蔚来以后,我就就打破了偏见,一直看多,无奈没有美元错过大行情。作为国内能源里最靓的那个仔,估值的确不能光按照财报来。

5、牧原股份中报预增7164.87%,你没看错是70多倍,但今天只涨了0.98%。原因就是前面涨太多了,提前反映了预期。市场认为差不多就赚那么多了,以后也不见得能太多。

6、振德医疗中报预增1588%,封涨停。其实振德医疗涨停主要也不是由于中报亮瞎眼,而是因为全球疫情还在发展。所以市场认为上半年赚了那么多钱,下半年甚至明年还可以。

市场热成这样,我这里还是给泼盆冰水。今天的成交量比昨天低大约10%,比上周五还高20%。另外今天港资只流入20亿左右,前几天则都是百亿量级的。如果这个量维持住市场大概率一直往上走,如果持续缩量就还得做好心理建设工作。路总是很长,你们想象中的天天血赚的大牛市是不存在的。


原创不易,求转发,求点“在看”,觉得好请关注,谢谢!