我知道大家最近赚的很嗨。
但我还是要继续泼一泼冷水,提醒大家注意下周的几个风险。
第一,监管继续“人工降温”。
1)新股发行加速
IPO批文发了7家,科创板6家,是N年来以来新股发的最多的一周。
但这并不是最恐怖的。
7月22号创业板开始实施注册制,几十上百家公司将同时上市。
2)基金发行减速
虽然监管层辟谣,未对“单只基金首募规模不得超过300亿”作出窗口指导。但多家公募基金主动将新基金规模降低到300亿以下却是事实。
3)严查配资
银保监会周末表示:严禁银行保险机构违规参与场外配资。
此外,7月11日,证券时报头版提到:谨防信贷资金悄然入市。
我在《如何终结一场牛市》中提到过:
监管之所以通过“人工降温”踩刹车,是希望不要再出现“中国式疯牛”,而是要打造“美国式慢牛”。
慢就是快,领导喜欢稳稳的幸福。
第二,超大规模解禁
下周开始将迎来新一轮解禁高峰。
7月A股解禁总市值5952亿元,为全年最高峰。
具体分布是:7月13日当周解禁887亿,7月20日当周解禁3015亿,7月27日当周解禁872亿。
不仅如此,解禁股所对应的动态估值水平也达到历史最高的86倍。
值得注意的是,7月22日,科创板25家公司将迎来上市一周年,也迎来首次巨量股票解禁。
回顾历史会发现,过去6年中曾出现过4次解禁高峰,都伴随着市场阶段性的下跌。
美股若大跌,必然会拖累A股。
第四,防止政策边际收紧
周五金融数据发布。虽然金融数据整体仍有改善,但是改善幅度呈现趋缓迹象。
央行预计下半年M2和社融将保持平稳增长。
不过,领导同时表示“货币政策的立场仍然是稳健的,货币政策更加灵活适度,我们现在更加强调适度这两个字。”
适度有两层含义,包括:总量上要适度;价格要适度。
这意味着,整体货币和信贷政策,可能会从“宽信用”转为“宽优质信用”,在放水这件事上更加节制。
另外,7月20号前后政治局开会对下半年经济工作进行部署,市场担心货币政策方面的表述会有所收紧。
虽然我说了这么多潜在“利空”,但还是要强调几点:
1)现在场子很热,一两盆冷水很难把市场做多的热情扑灭。
2)传说中的“长阴”调整,要等到量能持续萎缩,洼地都被填平之后才有可能出现。
3)短期市场应该会以震荡为主,依然有一些结构性机会。
4)但一路躺赢,大妈吊打基金经理的美好时光已然过去。接下来要拼技术,拼经验。
总之,钱没有之前那么好赚了。
……
另外,例行梳理下我看好的几个中线机会。
1,金融地产
虽然,金融、地产等金融股涨幅很大,但我认为行情还没到头。
最看好的依然是券商和保险。
其中,关于券商的逻辑,大家可以看看6月22日的夜报《现在的券商,和2014年何其相似》。
但目前券商都比较高,我不主张去追高,如果板块有10%左右的调整可考虑低吸。
地产的问题在于,融资政策等依然没有放松。目前只是在炒“估值修复”,行业的基本面逻辑并没有太多改善。
而以工商银行为代表的银行股,几乎已经磨平了之前大部分的涨幅。在银行“让利”实体的年代,弹性也不如券商好。
所以,我认为:券商>金融科技>保险>房地产>银行。
2,基建
虽然煤炭、有色等周期股最近表现更好,但依然是“估值修复”的逻辑。
相比而言,我更看好基建。基建是我们下半年重点布局的品种。
最近表现相对较弱,依然是因为近期南方大雨,基建的施工受到了较大影响。
我查了下天气预报,预计在7月底,8月初,情况将会改善。
关于基建股,我心中的排序是:建筑央企>水泥建材>装配式建筑>基建设计。
3,家居
关于家居的逻辑,大家可以看看6月8日夜报《说一个中线机会》。
逻辑很简单,受益于房地产竣工数据回暖。
最近表现较弱,也是受到了南方大雨的影响。所以,股价上涨的时间节点可能会是7月下旬。
不过,短期看家居板块整体表现滞涨。后面或许有补涨的需求。
4,科技
信创虽然周五大分歧,但其实预期还没兑现。
之前信创一直滞涨,因为市场担心,地方财政紧张,可能会减少采购。
而最近中国软件等大涨,主要因为地方政府开始招标了。
而且这很有可能是一个采购周期的开始。7月-8月各地方的信创招投标都会逐步落地。
所以,信创调整后依然有机会。
另外,网安这一波也滞涨,因为市场担心受疫情影响,中报可能不佳。实际上,伴随疫情防控取得重大进展,软件行业正在快速恢复。
网安一般会跟着信创一起涨。
还有就是,电子的中报业绩应该都不错。
关于科技,我目前的排序是:信创>网安>消费电子>新能源汽车>5G通信>云计算。
5,疫情受损行业
伴随疫情结束,之前在疫情中受损的行业开始迎来修复。
7月1日,我重点说了影视的中线机会。现在回头来看,很多影视股过去一周涨幅超过了25%。
但我觉得影视行情还没结束,如果后面有调整仍可考虑低吸。
逻辑是:短期看影院复工(也许会在7月中下旬宣布);中长期看困境反转。
此外,酒店也有类似的逻辑。
在我心中:影视>酒店>机场>航空。
6,军工
周末,刚刚给挖矿小组分享了军工股中线的投资逻辑。
简单来说,军工要想有大行情,必须有三个条件:
1)低估值且基本面改善;
2)市场风险偏好提升(牛市来了);
3)催化剂:地缘冲突,军工改革等;其中前者影响短期,后者影响中期。
当前,以上3个条件几乎都满足。
所以军工调整之后,依然有低吸的机会。
好了,今天就说这么多,接下来留言区见。
股市有风险,投资需谨慎
本文不构成投资建议
今天一个 在看 明天一个 涨停
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