我知道大家最近赚的很嗨。
但我还是要继续泼一泼冷水，提醒大家注意下周的几个风险。
第一，监管继续“人工降温”。
1）新股发行加速
IPO批文发了7家，科创板6家，是N年来以来新股发的最多的一周。
但这并不是最恐怖的。
7月22号创业板开始实施注册制，几十上百家公司将同时上市。
2）基金发行减速
虽然监管层辟谣，未对“单只基金首募规模不得超过300亿”作出窗口指导。但多家公募基金主动将新基金规模降低到300亿以下却是事实。
3）严查配资
银保监会周末表示：严禁银行保险机构违规参与场外配资。
此外，7月11日，证券时报头版提到：谨防信贷资金悄然入市。
我在《如何终结一场牛市》中提到过：
监管之所以通过“人工降温”踩刹车，是希望不要再出现“中国式疯牛”，而是要打造“美国式慢牛”。
慢就是快，领导喜欢稳稳的幸福。
第二，超大规模解禁
下周开始将迎来新一轮解禁高峰。
7月A股解禁总市值5952亿元，为全年最高峰。
具体分布是：7月13日当周解禁887亿，7月20日当周解禁3015亿，7月27日当周解禁872亿。
不仅如此，解禁股所对应的动态估值水平也达到历史最高的86倍。
值得注意的是，7月22日，科创板25家公司将迎来上市一周年，也迎来首次巨量股票解禁。
回顾历史会发现，过去6年中曾出现过4次解禁高峰，都伴随着市场阶段性的下跌。
美股若大跌，必然会拖累A股。
第四，防止政策边际收紧
周五金融数据发布。虽然金融数据整体仍有改善，但是改善幅度呈现趋缓迹象。
央行预计下半年M2和社融将保持平稳增长。
不过，领导同时表示“货币政策的立场仍然是稳健的，货币政策更加灵活适度，我们现在更加强调适度这两个字。”
适度有两层含义，包括：总量上要适度；价格要适度。
这意味着，整体货币和信贷政策，可能会从“宽信用”转为“宽优质信用”，在放水这件事上更加节制。
另外，7月20号前后政治局开会对下半年经济工作进行部署，市场担心货币政策方面的表述会有所收紧。
虽然我说了这么多潜在“利空”，但还是要强调几点：
1）现在场子很热，一两盆冷水很难把市场做多的热情扑灭。
2）传说中的“长阴”调整，要等到量能持续萎缩，洼地都被填平之后才有可能出现。
3）短期市场应该会以震荡为主，依然有一些结构性机会。
4）但一路躺赢，大妈吊打基金经理的美好时光已然过去。接下来要拼技术，拼经验。
总之，钱没有之前那么好赚了。
……
另外，例行梳理下我看好的几个中线机会。
1，金融地产
虽然，金融、地产等金融股涨幅很大，但我认为行情还没到头。
最看好的依然是券商和保险。
其中，关于券商的逻辑，大家可以看看6月22日的夜报《现在的券商，和2014年何其相似》。
但目前券商都比较高，我不主张去追高，如果板块有10%左右的调整可考虑低吸。
地产的问题在于，融资政策等依然没有放松。目前只是在炒“估值修复”，行业的基本面逻辑并没有太多改善。
而以工商银行为代表的银行股，几乎已经磨平了之前大部分的涨幅。在银行“让利”实体的年代，弹性也不如券商好。
所以，我认为：券商>金融科技>保险>房地产>银行。
2，基建
虽然煤炭、有色等周期股最近表现更好，但依然是“估值修复”的逻辑。
相比而言，我更看好基建。基建是我们下半年重点布局的品种。
最近表现相对较弱，依然是因为近期南方大雨，基建的施工受到了较大影响。
我查了下天气预报，预计在7月底，8月初，情况将会改善。
关于基建股，我心中的排序是：建筑央企>水泥建材>装配式建筑>基建设计。
3，家居
关于家居的逻辑，大家可以看看6月8日夜报《说一个中线机会》。
逻辑很简单，受益于房地产竣工数据回暖。
最近表现较弱，也是受到了南方大雨的影响。所以，股价上涨的时间节点可能会是7月下旬。
不过，短期看家居板块整体表现滞涨。后面或许有补涨的需求。
4，科技
信创虽然周五大分歧，但其实预期还没兑现。
之前信创一直滞涨，因为市场担心，地方财政紧张，可能会减少采购。
而最近中国软件等大涨，主要因为地方政府开始招标了。
而且这很有可能是一个采购周期的开始。7月-8月各地方的信创招投标都会逐步落地。
所以，信创调整后依然有机会。
另外，网安这一波也滞涨，因为市场担心受疫情影响，中报可能不佳。实际上，伴随疫情防控取得重大进展，软件行业正在快速恢复。
网安一般会跟着信创一起涨。
还有就是，电子的中报业绩应该都不错。
关于科技，我目前的排序是：信创>网安>消费电子>新能源汽车>5G通信>云计算。
5，疫情受损行业
伴随疫情结束，之前在疫情中受损的行业开始迎来修复。
7月1日，我重点说了影视的中线机会。现在回头来看，很多影视股过去一周涨幅超过了25%。
但我觉得影视行情还没结束，如果后面有调整仍可考虑低吸。
逻辑是：短期看影院复工（也许会在7月中下旬宣布）；中长期看困境反转。
此外，酒店也有类似的逻辑。
在我心中：影视>酒店>机场>航空。
6，军工
周末，刚刚给挖矿小组分享了军工股中线的投资逻辑。
简单来说，军工要想有大行情，必须有三个条件：
1）低估值且基本面改善；
2）市场风险偏好提升（牛市来了）；
3）催化剂：地缘冲突，军工改革等；其中前者影响短期，后者影响中期。
当前，以上3个条件几乎都满足。
所以军工调整之后，依然有低吸的机会。
好了，今天就说这么多，接下来留言区见。
股市有风险，投资需谨慎
本文不构成投资建议
今天一个 在看 明天一个 涨停
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