那么券商之后，下一个可能爆发的板块是什么？
具体包括：金融（银行涨停23家，保险涨停3家，券商涨停23家），地产（涨停16家），周期（煤炭涨停7家，有色涨停13家，钢铁涨停2家），建筑（涨停2家）等。
虽然目前金融、地产的估值依然还不算高。但连续上涨之后，毕竟积累了较多的获利盘，短期内继续大涨的难度很大。
所以，我昨天已经获利了结了券商和地产（若有调整还会回来），并且调仓到了有色和建筑板块。我认为，这两个板块有可能会接力金融、地产而持续爆发。
今天，先重点说说我看好建筑板块，尤其是看好建筑央企的原因。
第一，从估值来看，建筑比金融、地产还要便宜。
通过下面这个表格，我们可以看到：
八大建筑企业，2019年涨幅全A垫底；2020年上半年继续扑街。
以至于这8家建筑央企全部破净，且几乎处于历史最低的位置。最可怜的中国交建pb只有0.65倍，你敢信？
另外，建筑央企PE目前比券商、银行、地产都要便宜。
相比全部 A 股、地产股、 银行股比值分别为 0.3 倍、0.55 倍、1 倍，其中与全A和银行股比值为历史最低。
第二，从盈利来看，建筑行业进入到了景气拐点。
虽然当前的市场风格就是买“低估值”，但便宜从来就不是“硬道理”。
我之前多次说过，绝对不要因为便宜买一只股票，一定要关注公司是否处于一个高景气的行业中。否则，所谓的便宜，很有可能就是价值陷阱。
你想想，建筑股已经便宜了四五年了，为啥股价一直跌跌不休？
因为，前些年建筑股是典型的“估值便宜+景气向下”的“价值陷阱”股。
2018，2019这两年，基建投资增速只有2%左右，需求这么差，建筑股再便宜，那又能怎么样？
而现在不一样了。
大家都知道，为了对冲疫情影响，拉动经济复苏，高层再次启用大基建来托底。
虽然市场热衷于追逐“新基建”，但公路、桥梁、铁路、水利等“老基建”其实才是最大的基本盘。
通过下面这个图可以看到，疫情之后，基建投资增速V型反弹。5月基建投资同比增速达到惊人的10.9%。
如果要完成3%的GDP增速目标，未来2个季度，基建投资的增速绝对不会低于11%。这说明，至少未来半年，建筑行业都将会处于一个高景气的周期。
从企业的层面来看，经营的确出现了拐点。一个重要的信号是：2季度上市公司新签订单提升显著。
根据已经公布 1-5 月 新签订单水平的四家央企数据，新签订单同比增速较 2020Q1都有明显提升。还有多家公司公布了重大项目中标及合同公告。
由此可以判断，当前国家加大复工复产力度，项目集中推出，5-6 月份招投标集中启动，三季度订单强劲复的可能非常大。
看好建筑央企的另一个原因是，集中度提升。
2015年以来 PPP、一带一路、融资边际收紧等因素导致了，订单持续向头部建企集中，长期推动了大建筑ROE的提升。
当然这是长期逻辑，短期还是看基建项目以及专项债的落地情况。
注意，今晚有个重要的催化剂。21财经报道，新一批超万亿专项债额度已下达。
第三，从历史规律来看，券商和建筑总是形影不离。
2014年10月，就在券商大涨的同时，建筑央企也跟着“比翼双飞”。
当时上涨的三个原因分别是：
1）估值便宜：2014年10月建筑PE（TTM）在全行业估值仅高于银行板块。（目前建筑相对全A股的比值比2014年还要低）
2）行业景气：当时经济处于下行周期，基建成为托底的重要手段。15年2月后建筑业PMI的反弹远远好于制造业。
3）货币宽松：降准、降息利好对资金占用较大的建筑公司。
其实，历史上，每次中字头建筑央企行情爆发，几乎都离不开这三个因素。而只要其中一个条件不具备，那么只有一个字：跌！
明眼人都能看出来，现在的宏观经济背景跟2014年几乎完全一样。
今年3月份，建筑央企包括产业链上的设计，钢结构等曾经有过一波行情，但是很快就又回到了扑街之路。
买了基建股的人，多多少少都有点“一朝被蛇咬十年怕井绳”的感觉。
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