今年以来股市涨幅不错,不少基民也挣上了钱。不过小编还发现了一个有趣的现象,基民查询基金净值的频率也蹭蹭蹭往上爬——交易时间刷估值,到了晚上刷净值,别不信,后台都有数据!
可你知道吗,有研究表明,每天刷净值这个看似人畜无害的动作,竟然会影响你的投资收益,而且是:净值查得越勤,收益就越低。
这话不是小编说的,是位叫Stephen Scott的外国人的结论。这位老兄发现,在美国市场中,投资者越查净值,收益就越低,结果就是得出了这么一张图:
图片来源:Stephen Scott,《A Watched Portfolio Never Performs》
最上方的蓝线是标准普尔500指数23年来的实际走势,下面3条虚线是投资者不同查询频率所获得的收益曲线。如果投资者从来不查询净值,只在23年后看了一眼结果,收益率差不多能达到700%。而查净值的频率越高,收益率就越低,如果每天查一次,那结果就很惨了。
你也许会好奇,只是因为在基金净值上多看了一眼,收益差别咋就这么大呢?事实上,查询基金对应的是投资者的情绪波动,而情绪、尤其是应激情绪(无论是恐惧还是贪婪),常常会给决策减分。
上周四,股指单日大幅下跌,基民赎回量激增,量大到让有的基金代销平台的数据一度出错。而这样的情况今年不是第一次发生——2月3日,也就是新年的首个交易日,出于对新冠疫情的恐惧和担忧,大量基民同样选择赎回产品,赎回量之大也让某基金代销平台一度发生系统故障。
事实证明,在上述两个时点选择赎回基金之举,事后应该会懊恼。
彼得林奇说:“绝大多数投资者内心的一个秘密角落都隐藏着一种自信,觉得自己拥有一种预测股票价格、黄金价格或者利率的神奇能力,尽管事实上这种虚妄的自信早已一次又一次地被客观现实击得粉碎。让人感到不可思议的是,每当大多数投资者强烈地预感到股价将会上涨或经济将要好转时,却往往是正好相反的情况。”
少刷净值,控制情绪,才能走稳投资路。怎么做?这里提供两个建议。
建议1:制定合理的投资目标
这里要强调的关键词,是合理。
市场回暖,股指一路走高,您当初可能因为看到“**基金近一年涨幅超100%”这样的标语而买入基金,但坦白说,这样收益并不是市场的常态。
要知道,截至2018年底,全市场所有股票型基金最近15年的平均年化收益率是14.1%(数据来源:中国基金业协会2019年下半年工作计划);就连素有“投资高手”的社保基金,2019年末(成立19年)的平均年化收益率为8.15%。另外,近十年来社保基金只在2014年、2015年和2019年这3年取得了10%以上(都没有超过20%)的投资收益。
“The desire to get rich fast is pretty dangerous”(渴望一夜暴富是相当危险的)是芒格笔下非常有名的投资金句。合理的投资目标是走稳投资路的起点,积少成多的过程对应跬步千里,而不是一日暴富。
建议2:别看不上宽基指数基金
从去年开始,市场就开始上演结构行情的戏码。从2019年初到现在的行业涨幅也能看出,行业间的分化非常明显。
数据来源:Wind,华金证券研究所
这种市场的特点就是,买对行业就吃肉,买错行业就洗碗,连喝汤的机会好像都没有。在这样的行情中,心态也会随着市场一样随风摇摆,做出错误决策的概率也会增加。
选择买入宽基指数基金,则可以避免这类问题。如果您看好A股市场的整体机会,却又不愿意频繁地做行业轮动的选择,不妨以定投的方式耐心买入宽基指数基金。
有些投资者会觉得宽基指数有点老旧,不,恰恰相反,优秀宽基指数之所以能保持长期的业绩优秀,在于其本身有内在的超强进化能力。以沪深300指数为例,其最初的成份股中仅有55只还留在沪深300指数的大家庭里(数据来源Wind,截至2020.6.15最近一次指数成分股调整),正是优胜劣汰,让它总能成为模范生代表。
和沪深300指数一样,中证500指数的粉丝也不少。前者代表经典,历久弥新见证大国崛起;后者代表成长的中坚力量,一键买入新经济新科技500强。
中泰资管旗下的中泰沪深300指数增强和中泰中证500指数增强,就是跟踪以上两个宽基指数的指数增强基金。上述两只指数基金,在跟踪对应指数的同时,以低估值、高成长和低波动为核心指标,寻找能创造长期超额收益的股票,力求在获得指数增长收益的同时,再通过增强策略获取超额收益。
中泰沪深300指数增强A(008238)
中泰中证500指数增强A(008112)
锚定好指数 淡定看轮动
分享长期经济增长的收益
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资有风险,基金过往业绩不代表其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资者投资基金时应认真阅读基金的基金合同、招募说明书等法律文件。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,请投资者根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。
- 中泰中证500指数增强C(008113)
- 中泰沪深300增强A(008238)
- 中泰沪深300增强C(008239)
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