当前投资者们很关注的一个问题就是资产配置,为什么需要进行资产配置呢?实际上一直以来我国居民还是普遍以存款、理财产品为主要理财方式,当利率下行、理财净值化和收益率下行使得原有的理财方式收益降低,同时在实际通货膨胀的影响下,投资者有客观的提升收益的需求,但是权益类投资的高波动,让很多投资者都望而生畏,那么通过对资产进行合理的配置,可以努力争取提升收益,同时尽量控制波动的目的。而其中,黄金是比较好的一种资产,可以比较有效地应对通货膨胀、产业衰退以及各种黑天鹅事件的冲击。

到这里你可能会发出疑问,凭什么在各种长期、短期、大大小小的事件和风险冲击下,黄金是资产配置时不可或缺的选择呢?

首先,从通货膨胀来说:

数据来源:wind,建信基金 截止日期:2020.7.1

黄金是国内应对通胀风险的有效配置工具。上图所示,相比于其他大类资产,黄金对于通胀因子的变化非常敏感,通过配置黄金等相关投资品,可以有效应对通胀风险。

其次,从产业衰退的角度而言:

数据来源:wind,时间区间:1970.01.01-2020.04.08

从美国市场而言,每一轮美国衰退轮回的本质是产业的升级与更迭。 80年代的重化工、 90年代的新能源、 00年的计算机、 10年的金融地产,皆是产业由盛及衰,进而启动降息,触发黄金行情,从这个角度而言,黄金的行情与经济的衰退轮回也密不可分,配置黄金等也可以一定程度上应对产业周期的变化。

最后,从黑天鹅事件冲击来看。

数据来源:wind,时间区间:1990.01.01-2020.04.08

纵观60年重大事件冲击对于金价影响,布雷顿森林体系、牙买加协议、广场协议、两伊战争等,皆指向短期巨幅扰动,而黄金迎来上涨机会,对于投资者而言,黄金也是应对各类市场短期黑天鹅事件的有效配置工具。

以古观今,在今年疫情影响下,各国货币宽松、利率下行的背景下,投资黄金将其纳入资产配置中或成为不错的选择。建信上海金ETF联接基金正是紧密跟踪金价的一只基金,它至少90%的比例会投资于上海金集中定价合约,同时还兼顾了流动性,还投资一部分黄金现货实盘合约和黄金延期交收合约,在权益类资产波动较大、经济仍受疫情影响的背景下,配置价值显现。

风险提示:本基金主要投资对象为建信上海金ETF,预期风险收益水平与黄金资产相似,不同于股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。

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