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海通证券荀玉根:结构性机会有望扩散

从投资机会来看,荀玉根表示,当前市场主线在科技与券商,两者如同一枚硬币的两面。在信息时代,科技这类新兴行业的成长离不开以股权融资为代表的直接融资支持,随着科技产业发展,券商作为融资服务的供给方,也将迎来更广阔的发展空间。

在主线上涨过程中,荀玉根认为也会出现其他行业的阶段性轮涨行情。具体来看,三季度随着基本面修复趋势逐步确认,以汽车、家电为代表的早周期行业基本面回升更明显,值得关注。四季度则重点关注地产、银行等低估值板块。一方面,银行、地产的补涨需要宏观经济数据的支持;另一方面,四季度基于排名等因素,会出现资金博弈的现象。以银行、地产为代表的板块具有低涨幅、低配置、低估值的特点,四季度可能被资金追逐。

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申万宏源王胜:A股指数级慢牛进行时 关注周期和成长板块

对于A股近期的回调,王胜认为,核心原因有两点:一是流动性方面,市场对下半年货币政策边际不再宽松,甚至略有收紧的担忧;二是中美之间的一些动作可能对部分投资者的风险偏好带来了一定的影响。

王胜认为,现在仍然是全面指数级牛市,并非结构性牛市,但是它的速度是前所未有的慢牛。在具体行业配置方面,王胜建议关注一些性价比较高的周期成长行业。

第一是地产和基建产业链。这类标的估值较低,但产业链同样有龙头集中度提高的趋势,相关公司业绩能保持稳健的增长,估值存在修复空间。包括家具、家居、家电、轻工、化工、机械、建筑建材等,都属于周期成长行业。

第二是科技内部行业精选。从较为长期的视野来看,建议关注行业景气度较高的军工板块,因为它是最便宜的硬核科技标的。然后还需要关注5G、云和IDC产业链。另外,由于特斯拉中国工厂树立的标杆,能源汽车产业链也应重点关注。

第三是半导体产业链的上游板块。虽然半导体产业链可能还需要一段时间才能为股东创造价值,但在投资的实际过程中,却能对上游板块产生足够的拉动效应,相当于掘金热潮中的“卖铲人”,值得关注。

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国泰君安李少君:大盘突破3500还需要时间 关注三大投资主线

考虑到外部不确定因素、宏观流动性斜率放缓、监管态度不确定性等问题,目前上行遇到阻力,突破3500还需要时间,震荡格局有望延续。

7月以来,无风险利率下行是市场核心驱动,增量资金入市为市场提供了扎实的上涨基础。就扰动因素而言,中美发酵的路径难以准确预判,但“以国内大循环为主体”的思维将逐步占主导位置,中美背后的风险评价指标正在经历下行的过程。当前已处区间下沿,积极亮剑。

配置方面,基本面与资金格局支持消费/医药/科技的结构性行情,市场风格将从金融周期向消费科技过渡,建议投资者重点关注食品饮料、家电、汽车、医药、电子、新能源、计算机等。

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广发证券:“内循环”具备长期配置价值

展望后市,短期内市场对估值和仓位的敏感度,将一定程度提升。因此,前期强势板块或阶段性乏力。

配置方面,对应至当前阶段,业绩修复弹性大、相对估值较低且前期相对涨幅有限的板块有较好的交易机会。其中,符合“内循环”的方向,则具备更为长期的配置价值。

结合中报预告、基金中报、前期涨跌幅和估值水位,建议投资者重点关注一级行业的汽车、机械、建材、零售、有色等,以及二级行业中的汽车整车、通用机械、计算机设备、航运、金属制品等。

相关优选基金:富国中证军工指数分级、工银前沿医疗股票、万家行业优选混合(LOF)、天弘中证食品饮料指数C、国泰智能汽车股票、南方中证全指证券公司ETF联接C

(免责声明:收益率数据仅供参考,过往业绩和走势风格不预示未来表现,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。)

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