讲基金 牛市组合来一套？

近期老伊在节目里一直在提及经济内循环中关于新基建和消费的投资潜力，尤其是在地方专项债落地并对外公布之后，新基建基本上就是确定性的事情，所以今天我们就来聊一聊新基建中应该注意的投资机会，并讲解其行业基金，同时也就牛市初期的必涨品种进行介绍，长期收听老伊节目的朋友可以着重了解一下本期节目。

第一支要分析的基金是华安大国新经济股票基金。这只基金在6月底的时候规模只有不到2个亿，但听说最近它被机构是买了不少，所以规模是上去了，当然这都是小道消息的传言，老伊没去证实。

我们打开华安新经济的历史持仓，可以看到它主要的方向集中在通讯、云计算和电子消费等方面，同时基金的持仓相对比较分散，前十大重仓股的持股比例不超过30%。虽然说基金看起来是主动偏股类基金，但将其形容成主题类基金也是可以的，毕竟布局较广，且持股风格稳定。只不过与绝对的主题基金不同，华安新经济的历史仓股中也出现过调仓记录，虽然不频繁，但平均每季都有一次调动，比之绝对的主题基金还是要更灵活一些。

从业绩上看，基金近一年的涨幅超过了70%，还算是不错的，但是要从3年的维度来看业绩就不怎样了，基本上与一年内的业绩相持平，也是70%多一点。这也就是说，即便是从过去往未来看，基金长期持有的优势不会很明显，只不过在经济的复苏周期中，可以配置为阶段性投资标的罢了。

第二个要说的就是主题基金了，什么主题呢？5G！

5G是新基建受益方最多的标的之一（还有半导体、芯片、新能源等等），所以一定要在新基建中找一个具体行业进行投资，那么老伊觉得5G还是可以的。但由于它此前有过一轮较大的涨幅，因此近半年的涨幅都很小，投资者如果想要进入这部分行业，要有耐心，还要下一点功夫，多关注主要成分股的利润增速，尤其是中报的业绩，同比增长至少不能比一季度差才行，否则立刻离开免得被砸伤。

目前市场上的5G主题基金其实就那么几个，一只手就能数过来，差别不大，而且都有一个毛病，就是持仓过于集中，前十大重仓股的比例超过了50%。非要选一个的话，那么就银华中证5G通信主题ETF，原因很简单，这只基金的规模适中，不是太大也没有很小，35亿刚刚好。

不过老伊还是要多唠叨一句，不管是5G还是其它新基建涉及的行业，都属于周期品种，不可长期持有，在经济的复苏周期已过之时，还是要坚决止盈落袋的。到时候老伊会有提醒。

顺着新基建的思路咱们继续往下思考，为什么新基建会是我们这个经济体近几年投资的重点呢？前两天的工作会议也对下半年的经济进行了定位，基建仍将继续获得投入！其实这无外乎就是为了拉动经济增长，而如果在新基建和消费的拉动下，经济真的复苏了，那么股市牛市就有了强有力的基本面支撑。

于是我们就可以反过来想，股市牛市确立，还有哪些投资品它是一定会涨的呢？答案其实在此前股市的行情演变中就能找—券商和保险。

那么这就引出了老伊要分析的另一只基金—天弘中证证券保险基金。由于股市是经济的晴雨表并会提前于经济反应，所以提前布局牛市必涨品种是很有必要的，什么是牛市必涨品种，无非就是券商和保险行业了。

此前老伊在讲保险的投资方法时曾经讲到过，对于保险或者证券行业，不建议大家投资基金，因为个股很容易分辨，通过基金购买反而会降低效率。后来我自己也进行了反思，既然我们此前说过通过基金来参与股市，比直接投资效率更高的言论，就应该为自己的话负责，所以老伊又去基金池里找了找，希望可以让朋友们有不通过个股购买就能直接配置保险和证券的基金。

还真被老伊发现了一只，就是天弘中证证券保险基金。

这只基金的规模适中只有10亿多，是不错的配置品种。在持仓中，券商和保险的重要股票基本上都有所涉及，个股的筛选算是比较准确，而且上个月涨幅较大的中国人寿持股比例也只有2.38%，避免了未来短期大幅波动后出现的脆弱性问题，算是一个不错的投资标的。唯一的缺点就是中国平安的持股比例太高，而这只股票的市值已经超过了1.4万亿元，未来推动它的难度会比较大。

讲到这估计老朋友会有疑惑，我使用了6040配置法，那么还需要更换基金吗？完全没有必要，因为老伊当初在设计配置组合的时候就考虑过未来可能出现的发展趋势，并从中对基金进行了筛选，让不同基金之间做到相互补充。比如像新基建的5G类股票，国泰估值优势基金它就有所涉及，因此不用做什么调整，坚持投资策略就是了。如果有朋友他就是闲不下来，有额外的钱想折腾一下，那么可以买一点证券保险基金，买入之后就不要动了，等牛市末期退出止盈即可。

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