投资黄金,你最先想到的是什么?

饰品?金条?纸黄金?

有一种投资方式现在慢慢进入年轻人的视野,为他们打开了新世界的大门,那就是——黄金ETF

根据世界黄金协会7月30日发布的《黄金需求趋势报告》显示,上半年黄金投资增长了90%,其中黄金ETF的总流入创历史新高。而这其中有不少都是资本市场的后浪们在积极买入。

美股互联网经纪商Robinhood平台数据显示,近期黄金ETF交易激增期间,大量年轻投资者引人注目,用户一年来增加了约2万户,至2.6万户。

从国内来看,根据百度指数数据显示,7月中旬以来,“黄金ETF”新闻头条搜索数量大幅增加。根据人群画像指标,对该主题最感兴趣的为30—39岁人群,其中20—29岁的年轻投资者大有后来居上之势,20岁以下的投资者也大有人在。

数据来源:百度指数

不同于妈妈们爱买实物黄金,“后浪”正一改过往规避黄金投资的习惯,试图在黄金上涨行情中通过ETF抓住“上车”的机会。

后浪为何积极涌入黄金ETF?

多重因素推动黄金价格一路走高

进入7月以来,黄金“一路高歌”,《华尔街日报》称黄金是2020年至今“收益最高的主要资产之一”。

从国内来看,黄金也成为资产配置的最大赢家。截止7月末,上海黄金价格上涨24%,Wind全A指数上涨20%,黄金超过A股成为今年以来回报率最高的资产。

黄金价格走高背后主要受三重因素推动:

风险对冲需求

黄金历来被认为是危机事件来临时“最后的支付手段”,一般而言,地缘争端、政治更迭、贸易摩擦以及其他系统性风险会催生避险需求,抬升黄金价格。

近期,中美摩擦加剧及第二波疫情等因素加剧市场避险情绪,金价创下历史新高。昨日COMEX黄金期货主力合约一度顶破2000关口,创记录高点至2009.5美元/盎司,破历史记录。

抗通胀需求

同时7月底美国通过第四轮刺激方案,而货币宽松的结果,就在于货币持续贬值。

东吴证券认为,黄金的价格与实际利率有显著的负相关性,当实际利率为负时,黄金价格大涨。

当货币超发导致通货膨胀的时候,黄金所具备的一定的抗通胀属性,也让其获得市场资金青睐。

资产配置需求

今年以来各类资产波动率较高,期望持有的某种资产始终保持单边上涨显然变得不太现实,资产配置变得尤为重要。

黄金作为大宗商品的长期回报率与传统的股票、债券等投资工具的回报率相关性较小,可以作为资产配置工具,有效优化客户资产组合的风险收益结构。

黄金与股票和债券的相关系数保持在低水平

数据来源:wind,截至2020/3/11

黄金ETF为何成为后浪心头好?

随着市场有效性提升,获取超额收益难度将增加,ETF交易形式灵活、成本低、流动性高、便于快速建仓等优势不断凸显,成为不少新生代投资者的心头好。

黄金ETF作为一种被动的投资基金,投资收益主要来源于黄金价格的上涨和展期收益,投资优势凸显:

第一,流动性较高。黄金ETF在证券交易所上市,投资者可像买卖股票一样方便地交易黄金ETF; 第二,投资便捷,没有股票账户的场外投资者可通过ETF联接基金申购赎回,门槛较低,1元起购; 第三,交易费用较低,购买黄金ETF可免去黄金的保管费、储藏费和保险费等费用,只需交纳管理费用。

华夏黄金ETF(518850)为例,主要追踪Au9999合约的收益率,投资于黄金现货合约的价值不低于基金资产的90%。采用场内现金申赎和场内合约申赎两种方式,支持日内T+0的回转交易,密切跟踪黄金现货价格走势。

跟踪该ETF的联接基金——华夏黄金ETF联接基金(A类008701,C类008702)也已于7月30日开放申购等业务,联接基金对投资目标基金部分(该部分占比不低于90%)不收取管理费和托管费,降低了ETF的投资门槛,投资者在华夏基金管家APP、银行、券商等机构开展定投。

展望后市,西部证券认为,建议三季度继续逢回调配置黄金:一是在全球复工复产影响下,通缩压力逐步减弱,国内PPI增速持续收窄,一定程度降低了黄金的通缩风险;二是随着美国大选逐步临近,或加大中美关系考验,黄金避险价值逐步增强;最后,在美国疫情受控之前,预计将继续维持宽松货币政策,利率维持低位,随着后期通胀逐步企稳回升,实际利率仍有下行空间,将提振黄金的货币价值。

把握黄金投资机遇,华夏黄金ETF(518850)及联接基金(A类008701,C类008702)值得关注哦!

 风险提示:本基金主要投资于目标ETF,目标ETF为华夏黄金交易型开放式证券投资基金,目标ETF主要投资于上海黄金交易所挂牌交易的黄金现货合约等黄金品种,其预期风险和预期收益不同于股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金,属于中高风险品种。投资于本基金存在黄金市场波动的风险、基金投资组合回报与国内黄金现货价格回报偏离的风险、上海黄金交易所黄金现货市场投资风险等主要风险,联接基金存在联接基金风险、跟踪偏离风险、与目标ETF业绩差异的风险等特有风险。2.基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,且不同类型的基金风险收益情况不同。投资者购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。3.基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人的适当性匹配意见不表明其对产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证。4.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者做出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。5.投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,全面认识本基金的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品或者服务情况、听取适当性意见的基础上,理性判断市场,根据自身的投资目标、期限、投资经验、资产状况等因素谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。市场有风险,入市需谨慎。6.本资料不作为任何法律文件,资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议, 我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险,入市需谨慎。

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