兼顾价值和成长，平衡风格基金有哪些？

发现没，最近价值风格连续走强。之前说接下来，我们的基金配置可以注意增加一些均衡风格或者偏价值风格的基金。

介绍过基金风格怎么看，基金有价值型、成长型、平衡型的区别。

价值型：更重视估值，个股被相对低估并在合理估值范围内时买入，等待价值回归；

成长型：更重视成长性，对估值容忍度更高，高业绩成长消化估值；

平衡型：综合考虑成长和价值指标，攻守兼备。

均衡策略又叫GARP策略，既要找寻具有持续增长潜力但价格合理或低估的股票，又不会一味追求成长性而忽视股票价格，从1到N的成长，而不是0到1的那种成长。

平衡风格，也可以理解为价值成长兼顾，可以是靠选股，价值属性和成长属性兼备；也可以是靠配置，成长股和价值股搭配。

要做到兼顾价值和成长，平衡风格还是需要极高水平的。我最近在拉平衡风格的基金，吐血ing。

先简单说一下吧，

1、在指数基金方面，其实腰部中证500就是最典型的平衡风格代表了。

中证500的配置价值多次说过《配置沪深300+中证500，还是打包买入中证800？》《该不该重视“腰部”中证500投资价值？》，产品如图：

规模没问题下，可以选费率便宜的。

2、主动基金方面，我从wind拉了数据，得到600多只平衡风格的主动管理基金。

剔除规模10亿以下的，还有154只……这是部分：

剔除投资年限少于3年的，还剩下132只。而且这些基金，目前持仓风格偏均衡，可能是阶段性调仓，不代表一直是均衡风格，还得看基金经理投资风格偏好。

结合招商证券的风格核心池子分析名单：

继续精挑细选，列了管理以来业绩最突出的：

上图是业绩靠前的部分基金经理和对应产品，这里面还有部分偏价值成长风格的基金经理没有剔除。

从均衡风格来看，业绩比较突出的有兴全的谢治宇、国泰程洲、中欧周蔚文、嘉实胡涛、广发的傅友兴等。

其中傅友兴刚发完一个爆款，但他更多是靠股债配置，股票仓位一般在50%左右。而其他几位基本还是保持80%以上股票仓位的配置，靠选股等实现平衡风格。

再看投资年限超过10年的基金经理，经历牛熊变化更考验投资实力和风格稳定性。可以得到多位“双十基金经理”即，投资年限超过10年、年化收益超过10%。

其中，国泰的程洲和嘉实的胡涛两位年化收益最为突出，均超过20%！都是这个市场资深老将。

国泰程洲管理这只国泰聚信价值优势，本来从名字看应该偏价值，我也以为他的风格更偏价值。但配置结果还是比较均衡。没有明显的大小盘风格，持仓行业也比较分散。

搜了一下胡涛是偏成长的平衡风格，年化收益上更突出一些，目前管理嘉实优质企业等基金。

几位均衡风格的基金经理和产品我们后面再细说，我再研究研究。

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