1.一周QDII基金表现

截至上周四,QDII基金一周平均收益-0.20%,油气和大中华股票类收涨。股票型基金中大中华区股票类(0.72%)表现较好。股债混合型基金中全球新兴市场股债混合(-2.32%)涨幅领先。其他类型基金中油气类(1.48%)涨幅居前。上周收益前二十的基金为权益和黄金基金,一周收益在4.99%~10.06%。

2.投资策略

股票:美国疫情高位见顶,经济数据向好。美国疫情新增数据有所下滑,最新初次申请失业人数下降至96.3万人,7月PPI环比0.6%,前值-0.2%。上周美股价值股表现较好,标普500最新PE(TTM)24.38,纳斯达克29.70,财政刺激政策未达成,存在不确定性,后期关注疫情和经济复苏进展。海外权益投资建议关注内需相关的港股和价值股的补涨,推荐国富大中华精选混合(000934)。

油气:油价走势震荡。需求方面,IEA 7月份月报预计今年全年需求为9190万桶/日,前期9210万桶/日。供给方面,截至8月7日当周EIA商业原油库存减少451万桶,预期减少275万桶,前期减少737万桶,IEA月报显示7月全球原油供应增加250万桶/日至9000万桶/日。目前仅007844、160416、004243和163208开放小额申购。

REITs:房地产指数下跌。道琼斯REITs指数周回报-1.82%,今年以来回报-12.14%。REITs具有固收产品回报稳定的特点,同时投资二级市场,具有一定的弹性。另外,REITs与其他类型资产走势相关度较低,具备风险分散的配置价值。关注上投富时发达市场REITs (005613)。

黄金:黄金高位下跌。美国长端国债收益率快速上升,带动实际利率上升,黄金超买后下跌。金价短期可能还将震荡,调整后中长期仍具有配置价值。推荐诺安全球黄金(320013)。

美元债:一级新发规模上升,二级市场上涨。上周一级新发总规模85.75亿美元,以金融机构为主。二级市场方面,中资美元债回报指数周跌0.15%,投资级回报指数周跌0.33%,高收益回报指数周涨0.27%。推荐鹏华全球中短债(008320)。

3.风险提示:

流动性风险,债券违约风险。

正文

一、海外市场一周动态

(一)股票市场

上周海外权益市场多数上涨,A股下跌。亚洲市场表现分化,日经225指数领涨,周涨幅4.30%,恒生指数周涨2.66%,韩国综指2.37%,A股收跌,沪深300周回报-0.07%,创业板指-2.95%,孟买Sensex30 -0.43%。欧洲市场普遍收涨,德国DAX周回报1.79%,法国CAC40 1.50%,英国富时100 0.96%。美股价值股表现较好,标普500周涨0.64%,最新PE(TTM)24.38,纳斯达克周涨0.08%,最新PE(TTM)29.70。

截至上周五,创业板指今年以来累计涨幅为为48.42%,沪深300 14.84%,纳斯达克22.81%,标普500 4.40%。

(二)汇率

美元继续走弱。上周发达市场货币中欧元上涨0.48%,英镑0.26%,脱欧协议或将于9月达成,美元指数下跌0.34报93.09,数据显示美国经济缓慢复苏,财政刺激计划尚未达成,日元下跌0.63%,俄罗斯疫苗注册提升了市场情绪。新兴市场货币中墨西哥元上涨1.89%,离岸人民币上涨0.32%,土耳其里拉下跌1.44%。

(三)债券

美债长端收益率快速上升。截至上周五,美国1年期国债到期收益率为0.13%,较前一周下降1BP,中国1年期国债到期收益率为2.27%,较前一周上升5BP,中美1年期国债利差为214BP;美国10年期国债到期收益率为0.71%,较前一周上升14BP,中国10年期国债到期收益率为2.94%,较前一周下降5BP,中美10年期国债利差为223BP。

(四)原油

油价小幅上涨。周内原油窄幅震荡,上周五WTI原油报42.01美元/桶,周涨幅1.92%,布伦特报44.80美元/桶,周涨幅0.90%。价格反映出原油供需较为平衡。需求方面,IEA 7月份月报预计今年全年需求为9190万桶/日,前期9210万桶/日。供给方面,截至8月7日当周EIA商业原油库存减少451万桶,预期减少275万桶,前期减少737万桶,IEA月报显示7月全球原油供应增加250万桶/日至9000万桶/日,预计今年原油供应下降710万桶/日。

(五)黄金

黄金高位下跌。美国长端国债收益率快速上升,带动实际利率上升,黄金超买后下跌。上周五COMEX黄金期货价格报1953.70美元/盎司,较前一周下降3.92%,COMEX金银比价小幅上升至73.60。

二、QDII基金一周动态

(一)收益表现

截至上周四,QDII基金一周平均收益为-0.20%,油气类和大中华区股票类收涨。

股票型基金中大中华区股票类(0.72%)表现较好。环球股票类周回报0.00%,美国股票类-0.09%,新兴市场股票类1.43%,行业股票类-1.62%,亚太不含日本股票类-1.70%。

股债混合型基金中全球新兴市场股债混合(-2.32%)涨幅领先。环球股债混合-3.07%,大中华区股债混合-4.45%,亚洲股债混合-4.72%。

其他类型基金中油气类(1.48%)涨幅居前。环球债券类0.03%,房地产类-0.49%,商品类-0.52%,黄金类-6.87%。

(二)一周涨跌幅榜

上周收益前二十的基金为股票类基金,一周收益在2.39%~4.65%。除去分级基金和重复份额,实际上榜基金为12只,涨幅居前的为南方顶峰TOPIX,周回报3.40%,基金标的指数为东证指数(Tokyo Stock Price Index,“TOPIX”)。油气主题基金中华宝标普油气上游股票周回报3.06%,日本股票基金上投摩根日本精选股票周回报2.99%。

(三)优选基金

优选基金普遍收跌。华夏恒生ETF联接C周回报为2.51%,南方原油0.14%,易方达中证海外中国互联网50和易方达全球医药行业表现不佳。

(四)上周新发

上周无公告新发。

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