重点梳理:

(1)周二两市股指全天窄幅震荡,资金情绪较为谨慎。板块分化较为明显,现阶段市场仍然没有摆脱热点不断切换的轮动行情。考虑到周一市场突破了前期的压力点位并大幅上涨,打开了后续的上行空间,接下来可以继续关注行情演绎情况以及成交量能否伴随放大。

(2)芯片等科技板块作为国产替代的主战场,将继续扛起崛起的重任。同时,国内5G建设不断推进且国家提出建设加速的要求,也将为芯片行业带来需求的持续放量。关注国产替代和5G建设的小伙伴可以通过 国泰CES半导体芯片行业ETF联接C (008282)来把握中长期的投资机会。

(3)近日国药集团董事长刘敬桢表示,预计灭活疫苗今年12月底能够上市,年产量超2亿剂,目前来看,国内疫苗进展不错,接下来如果能顺利上市并获得良好效果,将有望提升整个疫苗行业的市场空间和盈利预期。

(4)黄金价格出现反弹,COMEX黄金期货再次站上2000美元/盎司。参考加拿大皇家银行(RBC)提出对黄金价格的三种预测,向上空间或到3000美元/盎司,后续发展需要关注财政和货币政策是否越来越激进、公共卫生是否出现超预期恶化以及地缘政治问题,可以持续关注 国泰黄金ETF联接C (004253)


以下为正文:


周二两市股指全天窄幅震荡,尾盘出现一波小幅跳水,但中国人寿、特斯拉板块等及时拉升,三大股指最终全部收红。从中信一级行业来看,农林牧渔、食品饮料、有色金属涨幅居前,银行、非银金融、电子跌幅居前。截至收盘,沪指涨0.36%,报收3451点;深成指涨0.19%,报收13768点;创业板指涨0.17%,报收2701点。

市场维持震荡之下,资金情绪较为谨慎。市场成交量较周一有所萎缩,两市成交额不足1.1万亿元。北向资金午后也呈现出快速流出状态,全天净卖出20.38亿元,其中沪股通净卖出9.55亿元,深股通净卖出10.83亿元。

来源:Wind

周二板块分化较为明显,资金青睐煤炭等低估值板块以及确定性较高的大消费板块。具体来看,食品、酒类、农业领涨两市,盘中钢铁、煤炭等低估值行业有所表现,而周一强势的金融板块则集体熄火,表明现阶段市场仍然没有摆脱热点不断切换的轮动行情。考虑到周一市场突破了前期的压力点位并大幅上涨,打开了后续的上行空间,接下来可以继续关注行情演绎情况以及成交量能否伴随放大。

国家前期已经开始通过国家大基金等方式布局并大力支持芯片领域的自主化,8月4日的《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》又为芯片行业发展提供了更大力度的支持。所以,虽然外部环境的变化增加了短期不确定性,但中长期来看,国产替代势不可挡,并且还可能将加快进程。

在这一背景下,芯片等科技板块作为国产替代的主战场,将继续扛起崛起的重任。同时,叠加国内5G建设不断推进且国家提出建设加速的要求,也将为芯片行业带来需求的持续放量。关注国产替代和5G建设的小伙伴可以通过 国泰CES半导体芯片行业ETF联接C (008282)来把握中长期的投资机会。


疫苗前期疯涨的原因主要就在于利润方面巨大的想象空间,测算利润空间达300~500亿元,可比疫苗行业2019年的全年收入。

参考甲流疫苗采购价30元做的测算,我们认为肺炎国家尽收尽治,疫苗高价销售的概率并不大。一定空间的利润或者国家成本价采购的概率更大。为什么是按30元估算而不是上百元估算,因为疫苗整体巨大的研发投入成本在巨大的预估覆盖人群面前也将被迅速摊低,其它的生产运输成本相对研发投入则要小很多很多。

目前来看,国内疫苗进展不错,接下来如果能顺利上市并获得良好效果,将有望提升整个疫苗行业的市场空间和盈利预期。


除了短期疫苗的提振之外,在未来我们的社会越来越老龄化之后,像生物医药这样依托于生命科学技术、科技含量较高的医药需求也会越来越大。所以,整个生物医药行业中长期会有很大的发展动力和空间,投资价值是很值得关注的。投资方法上,建议大家等调一调,也可以通过分批或定投布局 国泰中证生物医药ETF联接C (006757)。

周二,黄金价格出现反弹,COMEX黄金期货再次站上2000美元/盎司。在公共卫生事件、经济动荡和宽松的货币政策的影响下,目前黄金价格稳定在每盎司2000美元。加拿大皇家银行(RBC)更新了对黄金价格预测,提出了三种前景可能。

第一种前景预测:市场经济状况可能更加恶化,黄金价格将升至3000美元区间。黄金另一波大涨需要进一步货币刺激以及伴随而来的资产泡沫和难以控制的通货膨胀率,可能性为40%。

第二种前景预测:黄金价格将在每盎司2000美元震荡,可能性为50%。分析师指出如果未来经济恶化程度低于当期水平,那么黄金价格的上涨可能难以实现。

第三种前景预测:公共卫生事件能被迅速解决,概率为10%,金价下挫。分析师同时指出有关疫苗进程以及公共卫生事件进展的利好消息,可能会推动黄金价格回调。

目前来看,黄金价格演绎还在沿着第二种情景演绎,后续发展需要关注财政和货币政策是否越来越激进、公共卫生出现超预期恶化以及突发的地缘政治问题,可以持续关注 国泰黄金ETF联接C (004253)。

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本材料由国泰基金管理有限公司提供。本材料观点将随各因素变化而动态调整,不构成投资建议或承诺。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。国泰中证航天军工指数为指数型基金,国泰中证生物医药ETF联接C为ETF联接基金,目标ETF为股票型指数基金,因此以上基金属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。国泰黄金ETF联接C投资对象为国泰黄金ETF,预期风险与收益水平与黄金资产相似,不同于股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场基金。基金投资人在投资前请确认已知晓并理解该产品特性与相关风险,具有相应风险承受能力,谨慎投资。市场有风险,投资需谨慎。基金投资人在投资前请确认已知晓并理解该产品特性与相关风险,具有相应风险承受能力,谨慎投资。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险,投资需谨慎。

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