据CINNO Research月度国内手机销量监测数据显示，2020年上半年，受疫情影响国内市场智能机销量约1.4亿部，同比下降24.7%。目前国内智能手机厂商和运营商都在降低5G手机和5G套餐的价格，希望以此提高5G智能手机的销量。
2020年第二季度，5G手机占中国智能手机总销量的1/3，位列全球之首。目前苹果产业链预期向上，下半年苹果iPhone 12系列手机上市已经近在咫尺，市场对销售预期持续上涨，并且随着TWS耳机、可穿戴等其他产品的预期回暖，苹果产业链受此利好刺激持续上涨，带动整个消费电子板块不断上涨。
半导体方面，本周龙头中芯国际公布了二季度业绩，2020年第二季度中芯国际销售额为9.385亿美元，相较于2020年第一季的9.049亿美元增加3.7%，相较于2019年第二季的7.909亿美元增加18.7%。中芯国际2020年第二季毛利为2.486亿美元，较2020年第一季的2.336亿美元增加6.4%，较2019年第二季的1.512亿美元增加64.5%。公司2020年第二季毛利率为26.5%，相比2020年第一季为25.8%，2019年第二季为19.1%。二季度消费电子类收入增长显著，并且先进工艺业务稳步推进是推动公司业绩持续增长的主要因素。从中芯国际的业绩来看，一方面是消费电子的需求已经在显著回暖并且保持增长，同时半导体国产化的进程已经势不可挡，我们继续坚定看好半导体国产化产业链的相关公司等。
通信板块，我们坚定看好数据中心以及光模块两个细分板块的业绩确定性和成长性。从长期角度看，近期在数据中心板块连续发生的事件印证了我们认为对数据中心的看法，即在云计算及算力资源的背景下，未来数据中心将获得更重要的战略意义。随着移动网络的发展，未来将会有更多的数据迁移到网络上，而随着人类社会数据化、智能化的发展，算力将成为未来社会运行的最底层动力，所以我们看到从之前的阿里、腾讯到后来的数据港、奥飞以及这次的沙钢股份，都投入越来越多的资源进行以数据中心为代表的基础信息设施的投资中来，为的就是在未来更加深度的数据化社会中占据先机，我们从长期角度坚定的看好数据中心未来广阔的成长空间。从具体模式上看，数据港、奥飞数据这种和阿里腾讯这种深度绑定的代建代运营模式，有望获得更快的成长速度和更大的成长空间。同样光模块也将受益于数据中心资本开支的增加，并且光模块还将收到5G建设带来的前传以及中后穿需求增长，两个利好都是中长期的提升因素，所以我们对光模块将保持较长景气周期持有信心。
免责声明：本文仅分析电子和通信板块的投资价值，不构成任何的投资建议，投资者应充分评估证券市场风险，谨慎投资。
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