大家对于聚利这个6个月的定期产品都有很多好奇，这不小犀第一时间准备了干货解读~
—— 产品篇 ——
一、该基金成立以来业绩情况？该基金的分红情况如何？
答：业绩：截至6月30日，西部利得聚利6个月定开债券A类今年上半年回报2.18%，成立至今回报5.04%、跑赢业绩比较基准2.05倍，每个自然季度历史正收益情况100%。
分红：本基金自成立以来实施了3次分红，本基金A类(007375)累计每10份红利0.45元、C类(007376)累计每10份0.43元。
二、该基金的基金经理是谁？投资风格？
答：严志勇，西部利得基金公募固定收益部总经理，复旦大学经济学硕士，9年证券从业经验，其中含3年投资管理经验。曾任中国国际金融公司研究员、兴业证券债券研究员，精专宏观利率与信用研究，在信用风险甄别与优质债券挖掘上优势凸出。
投资理念：深入研究，精细投资，相信研究创造价值。
投资风格：信奉长期投资，将控制风险放首位。坚守在控制风险的前提下力争获得长期稳定收益的原则。
三、该基金的风险收益类型？
答：本基金为债券型基金，其预期收益和风险一般高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
四、该基金适合怎样的投资者？
答：产品风险等级为R2中低风险，适合于风险偏好相对稳健，追求资产波动较小的，且具有相应风险承受能力的投资者。
—— 投资篇 ——
五、该基金的投资策略与特点？
答：投资策略：精选央企及地方国企信用债为主、杠杆套息策略与久期配置策略相结合，精选安全性较高及收益稳定的券种，力争投资回报更少波动。
产品特点：纯债基金，精选信用债配置精细化运作，不投权益以及可转债类权益资产，降低组合波动。过往业绩亮眼大幅跑赢业绩基准、固收硬核基金经理严志勇实力打造。
六、对后续债券市场的观点？
答：长期仍将有配置机会。
首先，疫情影响全球经济增长，需求萎缩和全球产业链的再次调整将继续影响经济潜在产出。根据IMF预测，2020年全球产出萎缩4.9%，美国经济增速整体下行8%，欧元区下行10.2%，中国经济增长仍面临较大压力，实体经济的资本回报率下行，债市长期仍有基本面支撑。
其次，在政策层面，国内稳健的货币政策依旧注重实体经济融资利率下行。上半年信贷投放节奏较快，下半年信贷投放料平稳。为了应对疫情，上半年货币超宽松，包括数量、价格和结构性货币政策。随着疫情后复工复产，前期货币政策也逐步退出。在经济恢复背景下，下半年货币政策更加常态化，传统的降准降息政策仍然有概率，但宽松幅度相对有限，更可能是结合经济修复程度逐渐慢慢方式落地。整体来看货币政策宽松取向并未转变。
再次，从全球比较来看，中国债券投资价值凸现。主要经济体美国接近0利率，欧洲已执行负利率，以10年企国债衡量的中外利差接近2%，仍处于历史高位。今年以来外资机构增持国债和政金债规模持续增加，截至2020年5月末， 境外机构持有银行间市场债券 2.43万亿元，境外机构持有银行间债市的债券面额已经连增了18个月，且同比、环比增长数据都很可观。在稳步开放的环境下境外机构对人民币债券的配置力量在增强。
—— 购买篇 ——
七、该基金本次开放申购、赎回日期安排？
答：根据本基金开放公告，本基金本次开放期为2020年8月17日（含）-9月11日（含），其中2020年8月17日至9月11日（含）投资者可办理申购和转换转入业务，2020年8月17日至 8月21日（含）投资者可办理赎回和转换转出业务。
八、该基金的购买费率是怎样的？
答：A类在蚂蚁上享申购费率1折优惠，C类0申购费；从赎回费来看，A类持有6个月（一个封闭期）以上0赎回费，C类持有30天以上0申购费。
九、配置该基金的理由？
答：西部利得聚利6个月定开债券可作为资产配置中的优选项。
1、进入5月以来债券市场出现较以往不同的持续走低态势，无论信用债还是利率债均出现一定幅度调整，但是短期调整并不必然影响长期回报。
2、对于具有相应风险承受能力的投资者，在做好权益产品配置的同时，我们更应该重视大类资产配置。这其中，债券产品是重要的组成部分，特别是下半年，全球经济形势较复杂，权益市场呈现结构性行情，从大类资产配置层面，根据自身投资目标、风险偏好和承受能力考虑配置一定比例的债券型资产，有助于平抑权益产品波动，拓宽收益来源。
风险提示：以上信息以投资管理预测为基础，反映当日主流形势和我们的观点，均有可能发生变化。在准备提供以上信息时，我们依赖并推定（未经独立确认）所有自公共资源处得到、由投资者或其代理人提供、或经我方审核的信息的准确性和完整性。所有上述意见或预测完整反映西部利得基金管理有限公司披露此类信息当日的看法，并可由本公司未经通知作以修改。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《发售公告》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。证券投资有风险，基金投资需谨慎。
- 西部利得聚利6个月定开债A(007375)
- 西部利得聚利6个月定开债C(007376)
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