在近一个月的时间里，上证指数都在宽幅震荡之中。实际上，在诸多不确定因素的叠加之下，无论是股票、商品、债券还是汇率市场都出现了大幅波动。所以对于小伙伴们而言，眼下的投资目标就显得更加明确了，那就是在不确定性中寻找确定性。
有鉴于此，量化对冲基金，或将成为大家值得重点配置的权益类产品之一。
震荡市中的量化对冲基金
其实，在市场震荡加剧以及打破刚兑、全球低利率的大背景下，今年的市场环境对量化对冲基金是相当有利的。上半年，量化对冲基金规模大幅增长，一举突破500亿元。根据Wind数据显示，截至今年中报统计，23只量化对冲基金（份额合并统计）总规模达到552.20亿元，相较于去年末增长了2.3倍。
（数据来源：Wind，截至2020.6.30。）
在总规模激增的同时，量化对冲基金在剧烈结构性行情的A股市场中，依然保持了净值的稳健增长。而从公募量化对冲基金近一年的业绩来看，科创板打新对公募对冲基金的收益增厚十分明显 。
数据显示，截至2020年8月13日，公募量化对冲基金今年以来平均收益率为7.96%，几乎接近2019年全年度的收益水平。随着7月份创业板注册制的开闸，对量化对冲基金而言，又将是一重大利好。
（数据来源：德邦基金，截至2020.8.13。）
量化对冲基金如何选？
关于量化对冲基金的科普，其实小编早前在《A股震荡加剧，这类基金却逆势上涨》一文中已详细介绍过，需要了解的小伙伴不妨点击文章链接，复习一下。
接下来咱要重点讨论的是，在当前市场环境下，如何选择一只合适的量化对冲基金？小伙伴们在选择量化对冲基金之时，可以参考以下关键点：
当然啦，以上只是选择的基本套路。我们更需要的，是针对市场环境选出相适应的量化对冲策略。
综合来看，沪深300对冲策略与目前市场环境相适应。从中长期来看，市场环境更有利沪深300増强策略的超额收益实现。而从短期来看，当前的沪深300股指期货对冲成本更可控。
（数据来源：德邦基金。）
数据说明一切，我们来看看咱家两只沪深300增强策略量化基金的表现。
在过去1年、过去3年中，德邦量化优选的超额收益分别为21.88%、35.53%；自2017年3月成立至今，该基金的超额回报更是达到43.42%。德邦民裕进取精选自2019年10月转型，至今其超额收益率也已有15.87%。
（数据来源：德邦基金，截至2020.8.13。）
与此同时，在收益稳定性方面，他们的表现亦可圈可点。这两只产品同样设置了5%的主动风险，在沪深300增强策略的作用之下，产品同期（成立至今/转型至今）跟踪误差均在可控范围内。
（数据来源：德邦基金，截至2020.8.13。）
优中选优的沪深300增强策略
看到这儿，估计有小伙伴们要说，这沪深300增强策略也只是与德邦自家产品的比较，并不全面。莫急，我们再放到全市场去看一看。
与市场同类沪深300增强策略的产品相比，我们德邦家的业绩还真是相当亮眼。以德邦量化优选为例，其超额收益率较沪深300指数增强基金的优势较为明显。由此可见，咱家量化对冲策略的实力不俗，历时多年自主研发设计的量化模型在相关主动量化产品中均得到有效验证，一定程度上能够保证超额收益的获取具有持续性和稳定性。
（数据来源：德邦基金，截至2020.8.13。）
德邦量化对冲策略基金采用的是德邦量化策略团队自主研发的以基本面为主导的多因子选股模型，该模型通过对股票进行多维度的打分构建投资组合，筛选出潜在高的标的，力争获得持续的超额收益。
综上所述，在结构性行情越演越烈的当下，防御性依然是大家需要关注的重点。
小伙伴们不妨重点关注追求绝对收益的量化对冲策略基金：
实战验证多因子选股模型有效
基本面主导，追求绝对收益
德邦量化投资团队负责人王本昌领衔
德邦量化对冲策略基金
（A类008838、C类008839）
数据来源：德邦基金，德邦量化对冲策略基金2020年二季度报，截至2020年6月30日。
业绩/基准：德邦量化优选股票(LOF)于2017年3月24日成立，2017年A类17.49%/14.72%，C类16.73%/14.72%，2018年A类-19.45%/-24.12%，C类-19.86%/-24.12%，2019年A类45.13%/34.14%，C类44.68%/34.14%，2020年上半年A类14.13%/1.64%，C类13.98%/1.64%，成立以来A类56.76%/19.58%，C类54.28%/19.58%。德邦民裕进取量化精选成立于2018年6月22日,2018年A类-16.57%/-6.34%，C类-16.84%/-6.34%，2019年A类38.04%/23.23%，C类 37.10%/23.23%，2020年上半年A类8.63%/2.35%，C类8.41%/2.35%，成立以来A类25.11%/15.98%，C类23.60%/15.98%。
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- 德邦量化对冲混合A(008838)
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