风格切换是很美
不管科技、医药、消费的行情是不是很快结束,至少银保地基作为“四惨”被看衰太久了~
公募仓位降到极值...
行业估值降到极值...
市场情绪降到极值...
便不便宜?
那可太便宜了~
要知道
就目前的银地保基这些大蓝筹
要涨起来可太容易了!
比如前段时间被拉涨停的中国人寿
你猜需要多少钱?
仅仅18亿!
这可是往日的大蓝筹哦~
一旦资金在一点点流入后,散户“风格切换”的意识也会随着这些板块的一点点儿上涨逐渐苏醒,争先恐后的进场!
他们能不能抄底要两说
至少我们是有人抬轿了!
所以风格切换是会很美~
但问题是——如果银行板块就是不涨呢?
讲了这么多当下投资银行的逻辑
今天想跟大家泼泼凉水~
银行中报
财报这个东西,你该看还是要看,不能因为这东西能遮遮掩掩就不信,其行业的特殊性在那,你也不能尽信,中报的关注点,就两个:
一是盈利增速是否符合预期,指标包含归母净利润同比增速和净息差降幅等
二是不良贷款率、关注类贷款比例、逾期率等资产质量关键指标是否上升过快
是不是听不太懂~
没事儿
我告诉大家结果就是预期之内
如果考虑投资优质银行个股
还是那几个
其实包括扣非利润增长情况、不良资产率、拨备覆盖率、拨备池金额增加数据、上半年扣非利润......这些都是研究银行个股做需要关注的相对更专业化的东西
但我们投资整个银行业
不必过于纠结这些数据
只要他们不出爆炸新闻就够了~
从让利完成情况看
今年金融系统要向各类企业让利1.5万亿元,而1-7 月已让利8700亿元,目标已实现了近6成,随着央行信贷投放定向性和精准性增强,后续LPR虽仍有下降可能,但节奏和幅度或较上半年减弱,预计银行未来息差压力不说缓解,至少相对强点
整体来看——
银行业谈不上多利好,已有的各项数据不足以支撑银行实现困境反转,只是暂时还没有鬼故事爆出来~
地主家也没有余粮
有很多股民调侃这次银行中报——
“这时候还说自己赚钱,以后还想不想混了”
其实大家该看看这张图
无论你去翻多少份银行研报
风险提示里一定有类似的话——
“疫情持续导致银行资产质量大幅恶化;经济下滑幅度超预期。”
其实这两句话表达的是一个意思,就是作为百业之母的银行,关键看他的儿女子孙们能不能挺过去,银行与其他行业是共生共荣的,随着复工复产和城市全面解禁,这段时间我们已经很少(相对疫情期间)从媒体上听说——
个人生存的困难
企业生存的困难
但事实果真如此吗?
我在与从业的朋友聊银行的时候,摆出了今年海底捞的例子,其实上半年海底捞不管是赚是亏,聪明人都知道要趁着今年的疫情影响,好好给自己做个财务洗澡,把“能亏的”都赶紧亏进来~
但我听到了业内不一样的声音——
“地主家也没有余粮了”
从一些内部数据可以看出
现阶段银行的存贷比非常不乐观,也就是说贷款的人减少的同时,贷款的需求猛增
企业过不下去了......
个人活不下去了......
我们觉得经济比看上去悲观许多,换句话说,如果你在周遭没有这种感觉,那么商场、饭店的各种满减、各种打折力度是否比去年更大呢?
一切的一切
是企业为了回笼资金~
就目前而言,疫情对我们的影响已经被压缩的十分有限,但是国外的疫情影响会通过制造业反馈回上下游端,这个风险不可忽略!
更重要的是,大家不要忘了,几个月前我们是把这次疫情当成经济危机的导火索来看待的,货币放水只能延期和缓解,逆周期调节能否成功还不一定......
上述都是系统性风险
是我们买指数也避不过去的风险!
不深谙风险来源
只顾博取利润并不可取
所以希望大家在投资银行业的时候
控制好仓位,做好风险预期~
拱卒之见
天天基金:让子弹飞
国泰国证房地产行业160218
仓位 13.42%
天弘中证银行指数C001595
仓位 8.17%
工银精选金融地产混合005938
仓位 3.93%
合计仓位占比25+%
目前已达到我的预期仓位,为了应对后市行情,提升低估价值仓位是最好的选择,接下来的定投计划只加仓工银精选金融地产混合,预计仓位占比提升至10%左右为止,我的仓位仅供参考哦~
- 国泰国证房地产行业指数分级(160218)
- 天弘中证银行指数C(001595)
- 工银精选金融地产混合C(005938)
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