星期四 2020年9月10日
热点话题：
9月9日国务院常务会议召开，确定支持新业态新模式加快发展带动新型消费的措施，促进经济恢复性增长；部署加快医学教育创新发展，为维护人民健康提供人才保障。会议指出，消费是经济发展的重要引擎。今年消费因疫情受到较大冲击，成为经济恢复的薄弱环节。基于网络数字技术的新业态新模式，支撑了新型消费逆势快速发展，且潜力巨大。
国盛证券指出，周三尾盘创业板出现震仓情况，跌幅超过10%的个股逾百只，除了美股影响外，更多的是证监会及权威媒体发声，坚决遏制创业板炒小炒差现象，当前市场，除了创业板某些个股的妖性外，前期高价股仍处在调整过程中，低价滞涨个股热点也处在扩散中，但仍未形成合力，市场整体箱体震荡。
上证指数 -0.61% 创业板 -1.60%
中证500 -1.79% 标普500 2.01%
上证50 0.30% 沪深300 -0.06%
受美股大涨影响，今日A股市场以3282点高开欲重回3300点，早盘小幅震荡下行，午盘开始两次探底，临尾盘遇大笔资金抛售走低，上证指数盘中一度逼近3200点，三大指数全线收跌。创业板受天山生物停牌影响剧烈震荡，低价股利空，估值出现大幅萎缩，创业板指跌幅最大，收跌-1.60%。两市合计成交额8732亿元。盘面上看，今日休闲服务、食品饮料、房地产、家用电器等消费类板块逆势上涨，酒类股、保险板块、转基因概念走势活跃。通信、国防军工、计算机、传媒、钢铁、机械设备、建筑装修等板块跌幅较大，第三代半导体概念继续走低，以-4.31%收跌。创业板巨震，近50股跌停，超340股跌超10%，仅70股飘红。
今日行情分析：
美股大涨提振A股市场氛围，蚂蚁集团即将于9月18日在科创板上会，上市进程有重大进展，利好消息影响下今日开盘有重回3300点之势。然而天山生物停牌调查影响延续，新华时评发文评创业板炒小炒差歪风问题，此前投入低价股的资金流向权重股，创业板迎来利空抛售，浇灭了主板市场回温情绪。
今日休闲服务、食品饮料等消费板块一枝独秀，或受昨日政策面影响。国务院会议提出以消费为经济发展的重要引擎，同时提出新型消费转型，旅游业线上线下结合等具体措施，政策指路下消费板块将伴随经济复苏发挥重大作用，为消费板块未来走势提供扶持确定性。
近日股市回调进一步催生避险情绪，对债市交易带来一定提振。CPI等通胀数据回落意味着通胀担忧的消除，一定程度利好债市。疫情出现以来公开市场操作利率已下调30bp，目前10Y国债收益率已经超出去年下半年水平，经济复苏大环境下债市收益率有望继续向上。全球风险偏好加速回落、存单提价增加用债需求，供给持续放量等影响下债市或持续回暖。
重点关注板块：
消费：
今日白酒经回调后蓄势爆发，五粮液涨近3%，贵州茅台涨约1%。上半年受疫情影响整体消费情绪比较消极，但龙头酒类股中期业绩依旧大幅增长，其抗风险性凸显。白酒下半年销售旺季将至，国庆节、中秋节共同作用下，节日酒消费将增加酒企营收，茅台、五粮液等龙头股有望带动整体板块上行。长期来看，消费板块中含有众多业绩稳定权重股，业绩支撑下走势具备一定确定性。国务院会议提出消费是经济发展的重要引擎，政策面、消费复苏升级的双重驱动下消费板块有望稳步回温。
博时卓越品牌混合（LOF）（160512） 通过挖掘A股市场具有投资价值的品牌上市公司，自2011年成立以来已获199.49%的投资回报，年化收益率12.39%。从持仓来看，其重仓股五粮液、贵州茅台均在今日涨势中得到验证，该基金重配食品饮料、家用电器、休闲服务等行业，有望在未来消费行业反弹时赢取超额收益。（数据来源：Wind，截至2020.9.9）
银行：
今年以来受疫情影响，为实体经济让利、提高不良资产处置率导致业绩无力走高，银行估值持续回调，涨跌幅列各板块中最低。长期来看，前期不良资产处置妥当，有利于降低后期违约风险。混业经营或催化银行业务拓张带来业绩攀升，目前银行板块估值或可见底，经济回暖前提下银行有望顺周期上行。
博时中证银行指数（LOF）（160517）紧密跟踪中证银行指数走势，精准布局龙头银行，基金经理赵云备丰富的指数投资经验，该基金自2020年8月成立以来稳步跟随指数走势，近日已实现超出比较基础的业绩水平，有望在银行板块进入轮动时收获行业超额收益。
- 博时卓越品牌混合(LOF)(160512)
- 博时中证银行指数(LOF)(160517)
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