文/叶檀 财经女侠 毒舌善心 巨幅波动。 大涨,大跌,暴跌,上涨。 创业板,这是怎么了? 从9月3日开始,创业板指数连续下跌。9月3日收盘于2746.95,9月10日收盘于2483.03,累计下跌了9.6%。 9月10日一天时间,创业板指数下跌1.6%,9月11日,收盘于2536.62,上涨2.16%。 当天,成交量萎缩,两市合计成交不足9000亿元。两市487只个股上涨,3422只个股下跌,白酒、农业种植板块上涨,创业板中小票、云游戏、环保工程板块跌幅居前。 到7000亿元将进入极度低迷区间。9月11日,沪深两市合计成交额只有6845亿元,市场持币观望,从成交量来看,并不乐观。 实际情况远比指数所显示的要惨,炒妖股被活埋的,估计出不来了。

游资找到五年一遇的创业板暴炒机会


创业板全周高开低走再拉抬,成交数量和成交金额双双打破开设以来的最高纪录,创业板全周成交金额高达16122亿元,首次反超沪市15835亿元的单周成交纪录。 范围更广的创业板综合指数,大跌特跌,大涨特涨。 9月10日一天暴跌了4.69%,9月11日,创业板综合指数上涨2.36%。创业板综创出2018年10月也就是此轮小牛行情以来的最大的单周跌幅纪录。 尽管9月11日出现大涨行情,全周创业板走势惊心动魄。创业板指数、综指暴跌了7.16%、7.43%。 之所以出现如此奇葩的走势,主要是炒小烂低的怪圈,被一根金箍棒彻底挑破。 这一次暴跌的导火索有两条:
1、深交所对三家公司停牌;2、新华社发表评论痛批炒小炒差现象。

不难看出,有关方面对创业板暴炒小烂差,忍无可忍,不想再忍。 暴炒的线索是因为涨跌幅的扩大,叠加白马股价格到高位,需要寻找新的接力侠。 8月24日,创业板注册制开市,创业板存量老股涨跌幅由10%扩大至20%。 从7月9号开始,恰逢上证指数有点找不到北,白马股和科技股价格已经很高,新的板块还没有跌出来,航空娱乐等板块还没有到发动期。 资金开始布局创业板自带妖气的股票。 8月25日,豫金刚石顶格涨停;8月28日,这一波上涨龙头天山生物第一次临停,同一天,、日天海防务顶格涨停;8月31日,银邦股份顶格涨停;9月2日,天山生物恢复交易后继续涨停,同一天,长方集团启动。 这5家公司,是8月25日创业板涨幅榜前5名,股价走势成为二级市场最重要的风向标。 当时,只要天山生物涨,炒作就不会停。 天山生物是创业板第一妖股,从8月19日到9月8日,创业板收盘价累计涨幅接近5倍! 剔除年内上市新股后,从8月20日到31日,创业板个股平均涨幅6.34%,从9月1日到8日,升到9.7%,同期A股整体平均涨幅则为0.87%。 创业板热得有点邪。 妖气消散部分之后,低价股成为重点。 根据《21世纪经济报道》披露,以8月20日为节点,股价低于3元的16只个股,从8月20日到9月8日的平均涨幅是84.6%。从市值角度看,市值低于20亿元的创业板个股,上述期间平均涨幅为28.33%。 这两个维度的统计数据,明显高于同期创业板个股17.3%的涨幅。 同样是3元以下的低价股,深圳主板、上证主板、中小板,都没有出现热炒,平均涨幅分别是1.83%、0.78%和3.98%。 截止9月8日,创业板仍在正常交易的个股,4元以下的股票已经被消灭,6元以下个股只有21只,当天,21只个股平均涨幅高达13.01%。 区间震荡加剧,概念跟上,注册制后对市场的适应,让资金找到了十年一次的机会,再度暴炒创业板。

佛祖警告不管用 停不下来


妖股被警告过,但是,没有用。 8月28日,天山生物因为异常波动被停牌一次,9月2日复牌后更加疯狂,9月8日,二次停牌,高位接盘的散户被埋。 9月10日,这一阶段最后一批跟风创业板的散户,和一批来不及撤退的游资被埋。 炒作小烂低股票的资金有几个特点。 投机短炒,根据深交所公布的数据,平均持股时间短,多为1到3天,短线交易特征明显。9月2日复牌后,股价大幅上涨,交易明显放量,短线资金接力炒作特征突出:
参与交易的以个人投资者为主,买入金额占比超过97%,参与交易账户众多,户均交易金额小。 越到疯狂的后期,散户参与的越多,持股集中度明显下降。
8月19日,持股户数是1.38万户,到9月7日,增长到4.89万户,户均持股数量由2.32万股降至0.64万股,持股前100名流通股东(剔除前两大流通股东)持股比例由9.86%降至6.64%。9月8日户均交易4.1万元,参与交易户数5.52万户,是8月19日0.41万户的13.46倍。 9月9日,炒作热股之一嘉美包装上演天地板,换手率69%,成交金额8.25亿元,全天振幅20%。9月10日继续放量跌停。 大股东对自己公司的价值非常了解,一些公司股价大涨,减持不含糊。甚至,在某些股吧出现了诱骗散户资金接盘的事。 《中国基金报》报道,9月10日晚,曝出大瓜,天山生物背后的实控人李刚,被曝出是做场外配资的! 很快,9月11日,天山生物发布了澄清公告。 游资对政策、市场、价格有着极高的敏感度,为什么9月2日已经被警告,还继续作妖? 这就叫利欲薰心,人在江湖。 一方面,部分资金已进行、炒作得持续,另一方面,收益太多,需要接盘的人也多。 对于市场资金来说,既然实行20%的涨跌停板,得测试一下政策的边界在哪里。 再加上法不责众的心理,既然小烂低的炒作在继续,龙头老妖没有理由只停下自己的脚步。 于是,新一轮严厉警告再次到来。 深交所发布公告,9月8日“天山生物”触发异常波动标准,深交所依规再次对其要求停牌核查。同时,根据监控情况,豫金刚石长方集团交易与天山生物具有相似特征,均触发严重异常波动标准,深交所对两家公司要求停牌核查。 深交所再次提醒投资者树立风险意识,秉持价值投资、长期投资理念,切忌炒小炒差,避免遭受不必要的投资损失,依法合规参与交易,共同维护市场秩序,促进市场健康稳定发展。 新华社发表评论,以严峻的口吻说:
在创业板试点注册制落地初期,这种炒小炒差的“歪风”容易形成恶劣的示范效应,不利于各项改革措施的平稳运行及资本市场健康稳定发展。此风绝不可长,监管部门该出手时就要出手。
9月8日晚,成为狂欢行情的转折点。
9月8日,创业板顶格涨停个股24只,顶格跌停个股无; 9月9日,顶格涨停个股12只,顶格跌停个股仅有安控科技1只; 9月10日,顶格涨停个股3只,顶格跌停个股迅速扩大至50只,约四成的创业板个股跌幅超过10%。
这就是创业板走过了半个月的狂欢期,被迫进入清醒期。 就像一个醉酒的人被狂拍,这种感觉很难受。我看过太多的抱怨,指责有人让他们停下酒杯。逻辑是,我们愿意醉,管得着吗? 所以,我相信很多人会舔舔伤口,继续出发。

创业板指数跌一跌是好事


既然经济面临百年不遇之大变局,市场当然也面临着百年不遇之大变局。 此时,资金要进入价值投资,进入实业和高科技,才能和中国经济形成正向反馈。 监管部门不想打击创业板,而是怕注册制被带偏,资金从高科技、白马股,转到了烂股票上,这就偏离了中国经济转型和股市转型的初衷。 不出手,不行。 A股退市要正常化,更多的散户资金接盘,压力倍增,A股很难市场化。别忘记散户接盘乐视网的教训。 很快,创业板也好、科创板也好,在指数基本稳定甚至慢牛的前提下,会迎来个股的剧烈震荡。 创业板首批ST股来了。 9月13日,天龙光电东方网力乐凯新材公告,9月14日停牌一天,从9月15日起复牌,复牌后三家公司股票被实施其他风险警示(ST),股票日涨跌幅限制仍为20%。 对创业板股票实行ST处理是首次。 据不完全统计,目前创业板中2018到2019连续两年亏损的上市公司共有31家,今年上半年仍处于亏损状态的公司有14家, “妖股”天山生物已经连续2年半亏损。 这样炒下去,会出人命的。经济转型无法完成,股市市场化也无法实现。 那么,接下来怎么投? 投资成份股未必安全。创业板的代表性基本盘大浪淘沙,乐视网等基本盘里面的叛徒,已经被淘汰出局。 创业板指数总体还算稳定。 下面这张图是2010年5月以来的创业板指数月K线。 一直到2014年,创业板指数都比较稳健。2015年,以贾布斯为代表的一帮人开始讲故事。 讲故事、炒短线,妖股开始兴风作浪。 乐视网上市第6年,也是2015年,股价从最低28元,上涨到当年的最高价179元。一年上涨6倍多。 乐视网上市编号300104,最后三位数字,谐音“ 要人死 ”。 2015年,创业板指数从低点的1249点涨到最高的4037点,一年上涨3.2倍,当年6月,涨到最高位。 如今,能够牢牢守在创业板指数阵营里的成份股,已然不多。绝大部分个股不会永远强势。 十年时间里,创业板指数合计调整了样本36次,有11只个股从十年前开始一直留在创业板指数成分股名单上。 10年前入选创业板指78只成分股中,有十几只十年十倍股,爱尔眼科亿纬锂能同花顺东方财富等是其中的佼佼者。 在成份股中,由于市场特性,传媒股逐渐褪色。 从2014到2017年,占比最大的是传媒影视行业,最高的时候占比25%,但最近2年遭遇滑铁卢,在创业板指数中占比不断缩小。 高科技股有大机会,但投资高科技相当于选择了高风险。 以最热门的半导体为例,烂尾的项目相当多。 据《市界》报道,近日,武汉市东西湖区政府自曝了招商史上的一大丑闻——建设近3年,拟投资千亿元的芯片制造大厂武汉弘芯,因资金链断裂存在烂尾风险。 此前,还有成都格芯,南京德科码和淮安的德淮半导体。 几百亿的投资就此打了水漂。我们说过,在半导体、高科技领域能够做成一件事就很了不起,这也是我们推崇华为、阿里和百度等企业的原因。 高科技领域、高科技股是专业人士的天下,千万记住,学习巴菲特,不懂不做。 买成份股不一定安全,追热点一定不安全,相对安全的是低位时候买入指数,在专业人士的引领下,进行靠谱的价值投资、量化投资。 要么, 让自己成为专业的,要么,找到诚信的专业人士,其他,都是邪门。 下面这张图,是截止2019年第三季度末的创业板十年十倍股名单。这些股票,一般兼具资产、现金流、渠道话语权和未来成长性等优势。 这是一个专业人士的时代。民间股神,多半会跌落神坛。 这次创业板提前洗牌,提前警告,是一件好事。