北向资金动向盘点：突然集中加仓“泛金融”

【A：003876；C：007404】沪深300“真”强基，近3年业绩高居同类可比第一！

截至2020.9.16，华宝沪深300增强基金近六月净值增长高达37.31%，近一年净值增长高达35.57%，成立以来净值增长高达88.29%!

香港万得通讯社报道，根据港交所公布的最新2139只沪深港通标的持股情况，9月16日，北向资金买入452.2亿元，卖出444.8亿元，总体净买入7.4亿元。买入、卖出金额均有小幅放量，成交量仍然在低位徘徊。截至当日收盘，北向资金总持仓市值约19310.1亿元。

小幅增仓

9月16日，北向资金流向震荡反复，午后回流，全天净买入7.42亿元，连续2日净买入；其中沪股通净买入22.28亿元，深股通净卖出14.86亿元。

当日，在岸人民币兑美元夜盘收报6.7818元，较上一交易日收涨268个基点，人民币继续延续升值趋势，人民币不断升值意味着人民币资产的吸引力增强。当日北向资金的买入成交额有小幅放大，净流向也有形成连续买入的态势。

重点行业：泛金融

Wind通过统计分析发现，9月16日，从净买入金额上看，北向资金加仓排名前五的行业依次是：银行、非银行金融、房地产、汽车、交通运输；净卖出方面，金额前五的行业分别是：医药、电子、食品饮料、农林牧渔、国防军工。

净买入方面，行业属性较为明显，银行与非银行金融两者合计达到了19.5亿元，代表了北向对金融的看好，而第三位的房地产也净买入8.8亿元，大金融、泛金融，是北向当日的一个主攻方向。

净卖出方面，重点卖出消费行业，医药、食品饮料、农林牧渔再度联袂上榜，说明大消费仍是北向减仓的方向之一。

重点个股：宁德时代

个股方面，当日北向资金重点买入宁德时代、中国平安、五粮液、中国中铁、万科A；大额净卖出立讯精密、复星医药、伊利股份、赣锋锂业、双汇发展。

继大幅买入比亚迪，并伴随盘中涨停后，北向选择了另外一直特斯拉概念股重点买入。宁德时代近期也是频繁上榜，但北向资金在该股的持仓也较重，达到了197.0亿元，值得警惕。

中国中铁是近一段事件以来，第一次上榜，买入该股，可能代表了北向资金对铁路基建股的重新重视。

净卖出方面，立讯精密位列第一，代表了北向资金对消费电子产业链的犹豫；该股近日频繁上榜，不是大额净买入，就是大额净卖出，反映了外资机构对电子行业的巨大分歧。

复星医药再度被卖出3.9亿元，北向对医药、疫苗分歧也很大。在长春高新跌停以后，标志着医药、疫苗股进入机构严重分歧阶段。

来源：Wind

【A：003876；C：007404】沪深300“真”强基，近3年业绩高居同类可比第一！

近期市场的波动率不小，选股难度相当的大，普通投资者几乎不可能“闭着眼睛赚钱”，那么当下通过稳健的基金来参与市场投资将是不错的选择。但是市场里这么多基金怎么选呢？对于普通投资者，如果想要跑赢市场，业绩优异的沪深300增强基金就是相当不错的选择——顾名思义，跑赢市场就是较沪深300指数实现超额收益，操作稳健又能跑赢大市。

而市面上众多的沪深300增强基金中，华宝沪深300增强基金（A类：003876；C类：007404）的表现就相当亮眼！截至2020年9月10日，华宝沪深300增强基金自2016年12月9日成立以来净值增长率高达85.21%，在所有可比沪深300增强基金中业绩排名第一！缩短时间看，华宝沪深300增强基金的业绩回报也非常强劲，同样截至2020年9月10日，华宝沪深300增强基金最近3年净值增长率53.31%，最近2年净值增长率72.56%，最近1年净值增长率33.38%，在所有可比沪深300增强基金中业绩均排名第一！

自2016年12月9日成立以来，华宝沪深300增强基金存续已超过3年，截至2020年6月30日，其最新规模为4.52亿元。

表1：华宝沪深300增强基金历史业绩表现

数据来源：银河证券、Wind，同类基金只计算成立时间不晚于华宝沪深300增强A（003876）的沪深300指数增强基金，包含华宝沪深300增强基金在内数量合计为15只。华宝沪深300增强基金成立于2016.12.9，基金业绩基准为沪深300指数收益率*95%+1.5%；基金成立以来分年度净值和业绩基准表现分别为2017年+29.36%（基准+22.43%），2018年-21.60%（基准-22.99%），2019年+46.55%（基准+36.15%），业绩数据截至2020.9.10。

此外，值得一提的是华宝沪深300增强基金成立以来涨幅85.21%，而同期沪深300指数涨幅仅为32.04%，相对沪深300指数超额收益53.17%！更加需要指出的是华宝沪深300增强基金成立以来不仅较沪深300指数有显著的超额收益，其业绩回报亦是大幅跑赢了所有可比沪深300增强指基的过往平均收益。

具体来看，截至2020年9月10日，最近3年华宝沪深300增强基金净值增长率53.31%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率39.66%，华宝沪深300增强基金胜出13.64%；最近2年华宝沪深300增强基金净值增长率72.56%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率56.84%，华宝沪深300增强基金胜出15.72%；最近1年华宝沪深300增强基金净值增长率33.38%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率24.82%，华宝沪深300增强基金胜出8.56%；最近6个月华宝沪深300增强基金净值增长率23.24%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率19.18%，华宝沪深300增强基金胜出4.06%。

图1：华宝沪深300增强基金历史走势

数据来源：Wind，截至2020.9.10

表2：华宝沪深300增强前十大重仓股

数据来源：Wind，截至2020.6.30

请介绍一下华宝沪深300增强基金A类和C类份额的区别？

华宝沪深300增强基金A类和C类份额主要是费率结构上的差别，对于A和C份额，管理费和托管费两项常规费用是一样的。区别在于A类份额收取申购费用但无需计提销售服务费；C类份额没有申购费，但是要计提销售服务费。

表3：A/C类份额在费用上的差别

如何投资华宝沪深300增强基金更划算？——诀窍：短期持有买C，长期持有买A。

整体上来看，当持有日期到达365天（为自然日，下同）时，A类和C类的费率会达到一个临界点，从这一天起，持有C类的费率将超越A类，算是费率优惠上的“长期”。

图2：A/C类份额不在同持有期限下手续费差别

备注：因为目前像天天基金这样的互联网代销渠道申购费都有1折的费率优惠，所以直接就用申购费1折的实际申购费用进行绘图，方便大家参考。手续费综合费率不含管理费和托管费，只含申购费、赎回费和销售服务费。

具体来看：

1、7天内，A类申购费0.12%，赎回费1.5%；C类销售服务费0.4%（每日计提），赎回费1.5%；持有C类比A类划算；

2、7天到29天，A类申购费0.12%，赎回费0.75%；C类销售服务费0.4%（每日计提），赎回费0.50%；持有C类比A类划算；

3、30天到364天，A类申购费0.12%，赎回费0.5%；C类销售服务费0.4%（每日计提），赎回费0%；持有C类比A类划算；

4、第30天，持有C类的整体费率达到最低值，仅为0.03%；

5、365天到729天，A类申购费0.12%，赎回费0.25%；C类销售服务费0.4%（每日计提），赎回费0%；持有A类比C类划算；

6、第365天，持有C类的费率（0.40%）将超过A类（0.37%），从这一天起往后，持有A类更划算；

7、超过730天，持有A类的赎回费为0, 费率将固定在0.12%，而C类的费率则会越来越高。

综上所述，持有期在365天以内时，持有C类较为划算，这个区间是C类份额的持有的甜蜜期。而365天后，C类的费率持续上升，而A类的费率将在第730天起稳定在0.12%，越持久越划算！

投资有风险，参与需谨慎！

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