摘要:上证指数迎来强势反弹,保险、券商、煤炭、地产等低估值板块群体发力;新能源销量创新高;房地产单月销售额增速创新高;辉瑞疫苗爆出副作用。

【股市表现】

香港万得通讯社报道,9月18日,保险、券商、煤炭、地产等低估值板块群体发力,上证指数迎来强势反弹。上证指数收报3338.09点,涨2.07%;创业板综报3038.79点,涨1.03%;创业板指报2596.08点,涨1.52%;深证成指报13245.09点,涨1.77%;科创50报1403.9点,涨1.47%;万得全A报5197.88点,涨1.83%,成交8222亿元,较上日明显放量。本周,上证指数、创业板综指、创业板指、深证成指、科创50分别上涨2.38%、3.49%、2.34%、2.33%、6.96%

点评:

近几日A股连续低成交量运行,说明场内的交投情绪十分低迷,不过北上资金回流,指数下方有较好的承接力度,所以指数短期仍会有一个反复过程。

大盘短线继续震荡反复,量能维持缩量态势,指数也跌破短期均线,板块走势分化背景下,叠加海外市场近期波动或加大,使得短线市场走势面临较大压力,预计短线仍有反复震荡的可能。操作上建议关注金融、电气设备、化工、汽车、基建等行业。

另一方面,8月数据表明国内经济复苏态势良好,一方面需延续恢复,另一方面天气干扰消逝后采矿业和公用事业生产回归正常,由此带动工业增加值同比增速再度提升。展望来看,一方面制造业投资在经济前瞻及现金流缓慢向好的双重推动下有望提速,另一方面疫情防控对线下消费活动限制的逐步减弱有望强化消费的改善力度,于是需求的改善有望加快,但是制造业工业增加值增速仍将受制于需求和供给改善的步伐。

【新能源销量创8月新高,是否看好新能源板块?】

8月新能源车销量持续高增长。9月10日,中汽协发布的8月新能源销量数据显示,新能源销量再次超过10万辆,达到10.9万辆,环比增长11.7%,同比增长25.8%;10.9万辆的销量,也创下8月份新能源汽车销量的历史最高纪录。

新能源汽车同环比销售量

数据来源:华宝证券 (截止时间2020年8月31日)

点评:

国内市场方面,新能源车市场连续5月环比增长,7月更是12个月以来首次实现同环比增长,尽管年内总量存在不确定性,但政策多次加码,大力促进包含新能源在内的新基建项目的发展,随着国内双积分政策的进一步实施,特斯拉以及大众MEB平台等主流车企在新能源车市场持续推动,叠加蔚来等造车新势力表现优异,看好下半年市场有望出现反转,全年新能源车销量同比小幅回升。目前两会政策重点已经明确要坚持高质量发展、淡化经济增速目标、力保就业民生、维护社会稳定,未来将依靠老基建托底、用新基建做弹性;稳增长背景下,前期新能源车,用以特高压为代表的电新能源相关板块作为新基建主题,表现活跃,长期投资前景广阔。

2020年下半年,随着更多新车型的投放、新能源汽车下乡活动以及地方政府对新能源汽车消费的支持,新能源汽车市场将持续向好。

【房地产单月销售额增速创2017年7月新高,房地产板块能不能买?】

国家统计局发布2020年8月商品房投资和销售数据,2020年8月,商品房销售面积单月同比增长13.7%(7月9.5%);累计增速-3.3%,降幅较前值收窄2.5个百分点,自2月以来持续好转;8月,商品房销售额单月同比增长27.1%,单月增速创2017年7月以来新高;累计增速+1.6%,年内增速转负为正。量价齐升推动行业销售持续靓眼。从区域看,各区域销售回暖趋势一致,东部、中部、西部、东北区域单月住宅销售面积增速分别为22%、9%、7%、12%,较前值均有明显回升。


商品房单月销售额增速

数据来源:开源证券

点评:

目前来看,地产仍是当前财政和投资的重要托底工具,目前行业温和向好,对基本面形成支撑。维持行业看好评级,我们认为四季度地产将取得超额收益。展望后续,政策面中性偏紧叠加货币环境回归常态化,预计楼市需求端情绪将逐步趋稳,短期内或仍存一定惯性。另一方面,主流房企进入集中推盘期,融资收紧进一步提升周转积极性,供给放量将成为主要驱动因素。预计下半年新房销售整体处于“需求趋稳,供给提升”的组合下,成交量大概率保持稳中有增,价格端上涨压力有所缓解。

阿斯利康刚暂停试验,辉瑞新冠疫苗又爆副作用,是否影响全球经济复苏趋势?】

当地时间9月8日,总部位于英国的制药企业阿斯利康(AstraZeneca)宣布,由于其中一名志愿者出现不明原因的疾病,公司暂停新冠病毒疫苗的第三阶段临床试验。

根据《柳叶刀》7月发布的研究,阿斯利康疫苗在第一阶段和第二阶段的试验中,60%的志愿者出现了副作用,包括发热、头痛、肌肉疼痛和注射部位有反应,这些副作用被描述为“轻度或中度”,并在试验过程中消退。

15日,美国辉瑞制药有限公司15日表示,该公司与德国生物新技术公司合作研发的新冠疫苗3期临床试验中,一些志愿者出现轻度至中度副作用反应,包括疲劳、头痛、发冷、肌肉疼痛等,一些志愿者还有发烧症状,部分志愿者出现高烧。

点评:

截止17日下午6点,美国疫情累计感染人数超过了682万人,死亡人数超过了20万人。

此前,为了加快疫苗研发速度,美国政府花费了19.5亿美元跟辉瑞达成了生产1亿剂新冠疫苗的交付协议。而事实上,辉瑞也确实有信心做出新冠疫苗来,因为与其合作的是德国生物新技术公司,这两家公司无论是研发能力还是疫苗工厂规模都是全球首屈一指的。即便如此,疫苗还出现了问题,导致美国人开始逐渐怀疑疫苗的功效:据调查显示,5月初有55%的美国人表示愿意接种,到了9月,只有32%的人有这个意向。这一数据表明,美国人对美国疫苗信心不足。

总体来看,全球疫苗依然处于稳定进展中,只要没有大规模的二次爆发,经济复苏仍然是常态化趋势。

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