星期四 2020年9月24日
热点话题：
“舌尖上的浪费”与保障国家粮食安全再度被提及，另一方面是炒作逻辑的延伸。欧洲疫情的二次爆发，粮食供应问题再次突出。疫情在全球扩散，全球供应链压力明显，目前至少有25个国家面临严重饥荒风险，全球濒临50年来最严重的粮食危机。疫情加速，因担忧恐慌而“囤粮”，可能会引发粮价上涨。拉尼娜现象再度现身也为全球粮食市场带来了减仓的预期，也威胁着全球粮食安全。国家重视粮食安全，市场也有憧憬会写入145规划。
万和证券表示，当前A股结构性行情明显，顺周期板块获得市场关注，科技股受中美关系及高估值影响，有一定的回调空间。短期来看中美关系仍是影响A股市场情绪的重要因素。海外形势的变化对市场情绪的影响将始终存在。此外，国庆长假日益临近，由于本次今年国内外形势不确定性较多，节前减仓避险和节后加仓的特征更加明显，资金更多倾向于“持币过节”，节前市场观望情绪较浓，量能持续收缩。当前市场仍将以震荡为主，市场波动或将趋缓。行业方面可关注传媒、券商、消费、新基建。
上证指数 -1.72% 创业板 -2.46%
中证500 -2.31% 标普500 -2.33%
上证50 -1.74% 沪深300 -1.92%
美股周三尾盘集体走低，截至收盘，道指跌1.92%，纳指跌3.02%，标普500跌2.33%，大型科技股、能源股、金融股均大幅走低。今日A股三大股指低开后震荡下行，截至收盘，沪指跌1.72%，深证成指跌2.24%，创业板指跌2.46%。昨日大涨题材集体下跌，农业、注册制次新股逆势拉升，券商、保险等权重出现护盘动作，数字货币小幅异动。整体看，市场节前效应明显，资金呈观望态势，题材全线萎靡。
从盘面上看，注册制次新股、农业种植板块涨幅居前，第三代半导体、超级电容、金属钴板块跌幅居前。
今日行情分析：
受疫情新一轮刺激和国内丰收影响，农业逆市大涨。消息面上，中央农办主任、农业农村部部长韩长赋表示，从目前情况看，前两季的夏粮和早稻已丰收到手，分别比上年增产24.2亿斤、20.6亿斤，夏粮产量是历史新高，秋粮形势也比较明朗，丰收在望，可以说，今年还是一个丰收年，粮食会有个好收成。欧洲疫情的二次爆发，粮食供应问题再次突出。疫情在全球扩散，全球供应链压力明显，目前至少有25个国家面临严重饥荒风险，全球濒临50年来最严重的粮食危机。疫情加速，因担忧恐慌而“囤粮”，可能会引发粮价上涨。不过板块轮动较快，需要注意风险。
国内双节临近，存在短期催化投资机会。临近十一及中秋节的8天长假，居民出行及消费信心增强，而海外疫情仍将限制出境，国内游将快速回暖，旅游收入有望超预期。旅游市场火爆或带动免税、酒店、餐饮、景区等全产业链销售额迅速提升。与国庆出行的航空机场、电影院线等板块，存在短期催化投资机会。叠加近期民航局放宽部分国内航线航班准入政策，旅游消费方面有望迎来反弹，关注例如景区消费、酒店餐饮消费、航空等相关板块。
重点关注板块：
消费：
国庆长假日益临近，市场投资者参与意愿下降，多空双方均偏向谨慎，股指呈现弱势震荡整理格局。本周股指高开低走成交量持续萎缩，市场参与度明显下降。受益于疫情对经济活动约束放松的线下消费行业，如院线、酒店、旅游或迎来一波新的投资机会。消费板块有望迎来新机遇。
博时卓越品牌混合(LOF)(160512)以重点选择那些生意模式优秀(自由现金流创造能力强，具备产业链话语权)、管理能力出众、在细分行业里竞争力突出的卓越品牌企业作为投资标的。回归投资和实业经营本质，以现金流为基石，选择泛消费行业(食品饮料、医疗服务、家电、旅游、文化娱乐)有宽广护城河的优秀企业进行中长期投资。自2011年4月成立以来，总回报达202.32%，年化12.44%（数据来源：Wind，截至2020.9.23）
互联网：
目前市场仍处在持续筑底的阶段，宏观上看，今年年内的经济韧性较强，配合稳健宽松的货币政策，中长期维持A股震荡向上走势判断。长期来看，以国家发展战略视角叠加长期优惠政策加持下，目前是区间震荡中，震荡后或有望进一步上行，回升的幅度则取决于后续市场成交量能的持续性。策略上科技板块国产替代不断推进，科技方向类型的上市公司有着明确的趋势导向，不管是5G基站的加速建设，还是加速数据中心建设，在趋势性发展的过程中，势必都拥有更多的机会。建议持续关注新基建以及高科技板块，例如5G、数据中心、新能源、芯片和医药生物等科技类板块。
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