今天写篇小长文和大家聊聊上周新能源行业的整体情况，分为新能源汽车，新能源以及低压电器和电网投资几个板块。整体来看，8月工业企业利润总额同比增长19.1%，顺周期赛道在疫情恢复背景下景气度均有不同程度提升，工控2019年11月起进入复苏周期，疫情的出现使得行业复苏有所中断，但随着疫情的有效控制，工控复苏有望持续，PMI数据持续保持在荣枯线以上，同时高端制造业如锂电、光伏、3C等领域在技术革新和扩产周期的推动下，中长期工控需求回暖趋势看好。

需要注意的是，当前新能源板块较大幅度上涨后波动性可能会加大，且临近节前，叠加欧洲疫情二次反复、美国进入大选冲刺阶段政策不明朗，近期市场风险偏好在持续下降，建议大家根据自己的投资计划确定入场点和入场方式。

新能源汽车：产业链逐步复苏，建议关注六氟磷酸锂环节上周，特斯拉电池日，主要介绍了锂电池未来降本的多种技术实现路径和潜在空间，并提出未来将推出一款售价2.5万美元的新车型，当天新能源板块出现回调。特斯拉电池日更多是对技术方向的探讨，坚定未来发展信心，对现有电池企业不存在颠覆性技术，预计还将加强与现有电池及材料企业的合作关系，龙头标的建议持有。

当前时点建议关注持续涨价的六氟磷酸锂环节，最近报价已到8万左右，已有9.5万的实际成交；整体来看，新能源车产业链10月排产处于逐步复苏过程，整体环比进一步提升10-20%；行业整体景气度环比改善趋势确定。

新能源：十四五规划讨论提标，建议关注光伏设备、硅料及逆变器上周十四五规划讨论提升非化石能源占比，这将抬升光伏行业中长期预期，板块长期发展信心提振有望带来估值修复，建议选择光伏设备、硅料及逆变器行业。基本面方面目前随着海外需求回暖、国内年底抢装，整体需求回升至较旺的景气程度，组件端价格目前在1.6元左右平稳，新疆部分硅料产能复产后能够多提供10%的硅料供给，对当前供给偏紧状况有一定缓解，价格重新平稳至9.9万元左右；设备环节确定性较高，一体化趋势、融资扩产及技术迭代，订单将从下半年进入拐点，建议板块性配置；

风电处于补贴退坡导致的抢装高景气周期，今年为陆上抢装节点，行业装机量预计接近30GW，同比+17%；明年部分陆上项目延迟并网+平价项目建设提供支撑，整体需求预计平稳，其中海上风电装机增速预计在50%以上，海上相关公司仍将保持增长，且估值相对较低，并将受益十四五规划上调，建议关注明年有望持续增长的海上风电标的。

其它：低压电器增速有望进一步抬升，电网投资同步提升低压电器上半年增速平稳，其中Q1受疫情影响较为明显，行业增速预计下滑20%以上，Q2随疫情好转及竣工行业增速有所恢复，上半年增速预计在0-5%，下半年渠道反馈竣工呈加速态势，增速有望进一步抬升，全年增速有望修复至10%以上。1-7月份电网投资2053亿元，同比提升1.6%，其中七月份电网投资同比提升5%，处于增速持续回升状态；今年电力物联网规划250亿叠加常规信通项目招标，行业持续景气，建议持有龙头。


文章来源：建信基金

建信新能源行业股票

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