星期二 2020年9月29日
热点话题：
9月28日政治局开会审议十四五规划和2035年远景目标，确定了第十九届五中全会将于10月26-29日在北京召开，预期会议上将研究制定十四五规划，届时将会有明确的经济内循环系统性部署内容出台，而十四五中关注度最高的就是在核心科技领域的自主创新和经济内循环，因此军工、科技、新基建等板块预期受益显著。这使得军工和半导体板块前期出现的政策利好再次发酵，预计国庆后相关板块也会继续上升通道的行情。
银河证券认为，短期看，军工板块调整较为充分，在市场逐步企稳的条件下，四季度有望迎来戴维斯双击。中长期看，我们坚定看好军工行业景气度的持续提升，“十四五”规划的出台将会对装备需求带来结构性调整，重视由此引发的优质细分赛道的投资机会。
上证指数 +0.21% 创业板指 +1.67%
中证500 +0.81% 标普500 +1.61%
上证50 -0.28% 沪深300 +0.22%
9月29日，受美国新一轮财政刺激方案谈判迎来利好消息提振，隔夜美股继续大涨，A股沪深两市亦双双高开。军工股强势领涨，回调多日的农业、科技板块亦集体活跃，创业板指午后一度涨逾2%。截至收盘，沪指涨0.21%，深成指涨1.1%，创业板指涨1.67%。
从盘面上看，军工、光刻胶、赛马居板块涨幅榜前列，注册制新股、煤炭、汽车居板块跌幅榜前列。
今日行情分析：
行业景气度持续提升，军工板块持续走强。消息面上，近日，我军国防部大校谭克非证实了证实西藏军区近日组织多场实兵实战演训，检验部队在超高海拔地区的适应性和火力打击能力。另外我国东部战区在台湾海域亦进行了多次实战化演练，出动多批次各型主战军机。我军自2016年起开始推动实战化训练，近年来实弹军演的次数显著增加，随着我国周边局势的不确定性增加，实战演练将步入常态化。受地区局势动荡和国内十四五规划影响，科技板块值得中长期关注，待外部扰动平息后等待机会。重点关注调整已基本到位的科技龙头、“十四五”受益标的、Q3业绩向好的军工、光伏、新能源车等。
我国经济持续复苏乐观，节日利好消费有望迎来上涨。长假临近，资金观望情绪浓厚，看好国庆后的指数表现。过去10年A股指数在国庆假期前后5个交易日的市场表现数据均表明国庆假期后5个交易日上涨次数显著高于国庆假期前。从历史来看，四季度风格分化要明显强于前三个季度。偏低估值、价值和大盘风格整体略占上风。配置方向上仍关注预喜率较高且低估值板块。如白酒、酒店、航空板块，以及当前处于库存周期底部区域的中游原材料、工业品、汽车等。
重点关注板块：
军工：
昨日政治局开会审议确定第十九届五中全会将于10月26-29日在北京召开，预期会议上将研究制定十四五规划，届时将会有明确的经济内循环系统性部署内容出台，而十四五中关注度最高的就是在核心科技领域的自主创新和经济内循环，因此军工、科技、新基建等板块预期受益显著。政策利好，军工强势领涨，板块下优质细分赛道的有望迎来新一波投资机会。
博时军工主题（004698）以中证军工指数为标的指数，精选军工主题的优质上市公司进行投资，把握中国军工产业发展带来的投资机会，投资国防投入、军民融合、安全等优质军工主题证券，近一年投资回报达67.19%，年化回报16.18%，具备跑赢沪深300及比较基准并获得超额收益的能力。（数据来源：晨星网，截至2020.9.28）
消费：
随着双节临近，旅游与消费是一个热门话题，我国疫情防控情况较国外比较乐观，国内游、省际游或成为热门路线。当下的投资逻辑开始由生拔估值逐渐切换至盈利复苏，市场正在等待新的方向，寻找盈利复苏过程中最为受益的板块。往后看，一些顺周期板块将显著受益。
由肖瑞瑾、王诗瑶担任拟任基金经理的博时消费创新混合（010326）将于10月19日正式发行本基金通过精选消费创新主题的优质上市公司进行投资，在严格控制风险的前提下，坚持以消费创新主题为导向，选择成长性较强的龙头企业，紧密跟踪板块走势，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
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