今年的疫情给全球经济都写下了“浓墨重彩”的一笔，即便是防控有力的中国，大部分上市公司的上半年业绩也不免受到了影响。据Wind统计，截至8月31日，沪深两市已有3976家上市公司披露了2020年上半年财务数据，我们就先来看一看哪个行业是上半年“最靓的仔”。
一、风雨兼程：上半年超八成企业实现盈利
从这3976家已披露的财报来看，受疫情影响，这些A股上市公司今年上半年实现营业收入23.43万亿元，同比下降2.84%；归母净利润为1.85万亿元，同比下降18.11%。
数据来源：Wind，业绩统计区间：2020.1.1-2020.6.30
分季度看，虽然目前已公布中报的这些A股公司2020年第一季度净利润因疫情呈现出低迷状态，但因国内率先控制疫情复工复产，大批上市公司在第二季度奋起直追，二季度合计净利润比一季度增长近25%。整体看，在这披露了上半年财务数据的3976家公司中，上半年共有3204家公司实现了正净利润，占比高达80.58%，也就是说，约八成的公司上半年实现了盈利；甚至有多于一成的公司（492家，占比约12.38%），实现了净利润的翻倍增长。
数据来源：Wind，业绩统计区间：2020.1.1-2020.6.30
二、上半年生物医药板块“C位出道”
那么，超强的业绩表现又主要来自哪些行业呢？我们从行业(申万一级)角度看，业绩增长公司主要集中在机械设备、医药生物、化工和电子等行业，分别有212家、180家、158家和157家。在申万一级行业中，2020年上半年的医药生物毫无悬念，是年内最赚钱的板块，区间涨幅高达40.28%。此外，消费、电子、农林牧渔、工业机械等行业的涨幅表现也很不错。
数据来源：Wind,2020.01.01-2020.6.30
先看医药，这次的疫情对医药领域的产品销售是有明显促进作用的，我们把它分成三块，一是防疫物资，二是检测器械设备，三是医疗耗材。无论防疫所需要的口罩、手套、防护服等，还是检测所需的体温计、试剂盒、仪器以及治疗所需的一些药品、呼吸机等的销售都有明显的提升。其次，就是医药板块的一个内需属性，以及疫情期间国家对公共卫生健康体系的加大投入。
除此之外，电子和工业机械上半年的市场表现也有一定的亮眼之处。
先看电子板块。虽受疫情影响，上半年5G产业链仍实现了快速发展，无论是5G新基建的国家战略上的推进，还是三大运营商齐齐增长的5G用户规模，无一不激发着产业链相关公司主营业务的提高。另外，受益于科技产业整体的景气度上行，云服务/云存储领域、量子通信领域、人工智能、物联网、车联网、工业互联网、在线类等各细分领域也同样受到了市场和资金的关注。
再看工业板块。从抗击疫情到复工复产，从重大工程项目建设到高新技术产业发展，工业板块上半年也是肩挑重任。同时国家也从金融支持、社保支持、租金减免、财政补助、服务保障等方面进行支持，这些惠企政策在各个层面都为基础工业企业更好地渡过上半年的难关发挥了重要作用。
三、后半场哪些行业还有机会？
Wind数据统计，截至9月18日，A股中已有539家公司公布了最新的三季报业绩预告类型， 虽然公布预告的企业不多，但仍可稍作参考。这539家业绩略增的有41家，预增121家，续盈11家，合计业绩报喜公司占比约32.10%。
数据来源：Wind,2020.9.18
随着国内疫情得到有效防控，企业复工复产也走上正轨，国内经济复苏的活力也将持续得到释放。仅在上述业绩报喜的公司中分行业来看的话，则主要集中在工业、材料、信息技术、医疗保健等行业。这也和国家政策上力推新基建、科技领域的国产替代，以及疫情下的医疗需求等驱动不无关系，而这些因素在2020后半场也大概率得以延续，因此，这些预喜率高的行业同样值得我们关注。
数据来源：Wind,数据截至2020.9.18
展望2020后半场，首先是承压下的国产替代正在崛起，聚力攻坚“卡脖子”技术。事实上，实现中国的全面崛起，需要科技强国的重要支撑。无论是目标2025年中国芯片自给率达到70%的五年计划政策，还是“科技内循环”的重要战略，在“国家政策+业绩成长”的双轮驱动下，国产科技进口替代化进程飞快加速。再加上近期国家在“十四五”规划中全面支持第三半导体产业，计划在2021-2025年期间，举全国之力对第三代半导体提供广泛支持，以实现产业独立自主，半导体行业再迎发展良机！
再看医药，疫情影响今年大部分的医药企业都是有强基本面支撑的，且近期医药调整也部分消化了大家对于高估值的担忧，强基本面支撑下医药继续下跌的空间也不大。而且长逻辑看，人口老龄化、政策支持、社会刚需以及科技赋能这些因素都没有改变，也就意味着医药仍然是一个值得长期看好的行业，而且医药板块作为内需板块，受海外不确定性影响较小，整个行业仍是值得我们重点关注的。
另外，工业互联网的关注度提升，或将成为带动工业板块业绩领跑的主要原因。在新一轮的产业变革背景下，5G+工业互联网已展现出驱动实体经济转型升级的巨大潜力。随着5G+工业互联网的应用不断向各行业渗透，多元需求与供给不断涌现，这将促进制造资源配置，以及使用效率的大幅提升，降低企业生产运营成本，助力企业的全面数字化转型升级，工业生产自动化将越来越向生产智能化升级。而这些行业同样受到外资青睐，如果想要提前布局三季度甚至下半年业绩预喜的行业，可关注上投摩根MSCI中国A股ETF联接基金（A类：008944 C类：008945）。
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数据来源：wind，截至2020.8.31
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