回顾上周行情有点“虎头蛇尾”,后半周波动加大,还有一些科技白马股“跳水”。涨高后的估值消化期,还是要加强基本面排雷

“排雷”如何省心?不如交给牛人基金经理。

看看中证偏股基金指数,代表全市场偏股型基金的平均表现,10月13日还创出了新高,也就是说交给基金经理的,账户平均基本回到之前盈利高点。

一、风格平衡来不来?


一面部分白马股抱团股松动,另一面,低估值叠加政策预期调整,银行板块周涨幅居前,“铁树”开花了。


那么问题来了,一直期盼的风格切换、再平衡,这次来不来真的?


别忘了,四季度有机构排名因素,为了保住今年前面的业绩成果,大家都想平稳落地,调仓换股哪里去?
历史看,以金融地产为代表的板块因为“低涨幅、低配置、低估值”的性价比,容易受资金青睐。


而如果较多机构达成一致预期、都往这个方向调仓,那行情可能还会持续。

也就是说,补涨有望从早周期板块后周期板块蔓延,即扩散到大金融地产。

这方向的基金,戳纠结金融地产主动基金选择的请进你要的低估金融地产指数基金清单!

主动管理的行业基金,基本就是鄢耀管理的工银瑞信金融地产、李欣管理的嘉实金融精选。

二、外围波动的影响?

结果带来短期波动难免。但其实,回过头看,大选这类事件从来都不是影响市场中长期走势的主导因素。仍然需要回归其带来的基本面情况的趋势变化。


我们还是先在线吃瓜,拭目以待吧。

三、投资主线“十四五”规划


10月尾巴上,第二个大事件是重磅会议“十四五规划”的剧透。 10月26-19日,重要会议即将召开。有数据统计,会议前5个交易日市场指数的表现上涨概率更大。

从1953年开始,我国已经经历十个五年计划和三个五年规划,对未来经济发展具有方向性的指导意义。重要性不言而喻,也是可以重视的短中期投资的一大主题。

有哪些潜在投资主线呢? 今年的背景特殊,面临大国博弈背景等因素,核心内容应该是围绕“以内循环为主体、内外循环相互促进”的新经济发展格局。


可能在解决“受制于人”的补短板方向是最为迫切的需求。涉及半导体等高科技方向、粮食安全等。 兴业证券总结了几个方向:


1)在能源安全领域,加大新能源,如风电、光伏等新能源运用维度。
2)科技竞争“卡脖子”领域,如半导体、软件设计、高端设备等方面。
3)内循环和内外双循环中,对内的内需增长、 新型城镇化、经济圈建设,沿着要素市场化改革中的户籍制度改革等。
4)以新冠肺炎疫情为契机,可能在医疗基础设施建设、公共卫生等方面迎来产业政策支持。 还有生物医药、医疗器械等关键领域。

中期来讲,还是科技、医药、消费升级等方向,有长期的发展潜力。

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