星期二 2020年10月20日

热点话题:

消息上,从国家税务总局了解到,“十三五”时期,新增减税降费累计将达7.6万亿元左右。据统计,2016年至2020年新增的减税降费累计将达7.6万亿元左右。其中,2019年实施更大规模减税降费,全年新增减税降费达到2.36万亿元,占GDP的比重超过2%,拉动全年GDP增长约0.8%。热议话题天猫宣布:今年双11在10月21日启动预售,今年消费者可分两波购买,11月1日-3日是第一波,11月11日为第二波。这意味着,今年双11比往年多了3天,消费者在11月1日就可以付预售商品的尾款,提前10天收到货。

广发证券指出,三季度GDP4.9%算是一个比较中性的数据,和疫情前的差距主要还在服务业上。三季度工业增加值同比增长5.8%,服务业增加值增长4.3%。从这一脉络看,四季度经济将继续改善,但单季仍会低于疫情前,中性假设在5.5%-6%之间。

上证指数 +0.47% 创业板指 +1.89%

中证500 +1.02% 标普500 -1.61%

上证50 +0.27% 沪深300 +0.80%

今日,三大指数拉升,创业板指涨近2%,注册制次新股单边大涨,白酒、汽车、环保工程先后走高,可转债集体活跃,午后个股涨多跌少,涨停40余家,但市场成交额较萎靡。截至收盘,沪指涨0.47%报3328.10点,深成指涨1.36%,创业板指涨1.89%。。

从盘面上看,白酒、注册制次新股、汽车居板块涨幅榜前列,军工、煤炭、银行居板块跌幅榜前列。

今日行情分析:

短期震荡不影响银行上涨走势,估值修复行情可期。10月中旬,央行公布9月新增信贷略超预期,市场预计新增贷款规模在1.75万亿元左右,实际新增规模在1.9万亿元。市场普遍认为消息面利好因素影响近期银行股的强势上涨。三季报即将到来,银行股由于其特殊属性常年处于低估值状态,不具备“爆炒”空间,但估值修复是大概率事件,预计银行板块仍将延续“慢牛”行情。

双11预售即将开启,全民电商节有望拉动消费增长近日,毕马威与阿里研究院联合发布了《迈入万亿市场的直播电商》报告,预测今年我国直播电商整体规模将突破万亿元,直播带货将成为扩大消费、推动双循环的新引擎。2020年“双十一”不仅开拓“双预售”的模式,拉长消费时间,同时直播电商在2019年“双十一”的成功试水后,2020年有望展现“群雄逐鹿”的场面,各平台均推出多样化的玩法吸引消费者购物。中长期看好大消费领域的投资机会,未来在品质消费配置上值得重点关注。

重点关注板块:

银行

上周五发布《商业银行法(修改建议稿)》进一步放宽了银行利率的市场化定价协商机制,有利于未来银行利差收入的进一步放大,但这一点利好于银行,却不利于实体产业,所以周期性行业受到银行利差上升预期的抑制,形成震荡行情。复盘历史行情,银行板块在四季度表现较为稳健,大多取得绝对收益,年终风险偏好降低,关注银行板块的配置。

博时中证银行指数(LOF)(160517)跟踪指数为该基金的目标,力求将基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度控制在0.35%以下、年跟踪误差控制在4%以下。有望在板块估值修复之际获取更多超额收益。该基金近一年回报11.87%,年化回报9.2%。(数据来源:晨星网,截至2020.10.19)

消费

我国的消费结构正发生着巨大转变,从传统型消费到发展型消费,从大众性消费到个性化消费,从非信用消费到信用消费,无不反映出民众多元化、个性化的消费需求以及消费观念的转向。群众消费观念的转变对消费载体的优化升级具有促进作用,伴随着消费观念和消费结构的转变,新型消费驱动国民经济向更高质量发展。

由肖瑞瑾、王诗瑶担任拟任基金经理的博时消费创新混合(010326)于10月19日正式发行。本基金通过精选消费创新主题的优质上市公司进行投资,在严格控制风险的前提下,坚持以消费创新主题为导向,选择成长性较强的龙头企业,紧密跟踪板块走势,力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

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