中证价值回报量化策略指数（930949）是由中邮创业基金管理股份有限公司定制开发的策略指数，指数发布于2017年2月24日。中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金A/C（006255/006256）成立于2018年11月29日。该基金是一只复制股票指数型基金，主要采取完全复制法构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。
一、2020年9月重要事件回顾
9月1日，海天味业市值突破6000亿
9月2日，美国延长部分中国商品关税豁免期至年底
9月3日，证券时报：我国计划把发展第三代半导体产业写入“十四五”规划
9月8日，农夫山泉在港交所挂牌上市
9月10日，华为发布鸿蒙2.0系统
9月10日，国药：数十万灭活疫苗接种者目前零感染
9月14日：美财长：Tik Tok不必强制出售
9月15日，A股上市公司突破4000家
9月16日，发改委：支持民间投资参与新基建
9月19日，美国最高法大法官金斯伯格去世
9月21日，国务院印发北京、湖南、安徽自贸区整体方案
9月22日，首批4只科创50ETF发售获热捧
9月25日，证监会：进一步降低QFII、RQFII准入门槛
9月30日，9月官方制造业PMI51.5，连续7个月处于扩张区间
二、2020年9月市场回顾[1]
2020年9月，A股震荡下行。尽管在富时罗素纳指、8月经济数据超预期等因素的加持下，A股月中小幅上涨，但在海外市场科技股大跌、中美摩擦风险尚存等利空因素的影响下，A股走出震荡下跌的行情。全月来看，尽管市场震荡下跌，但整体结构性机会尚存，仍有部分行业和主题表现亮眼，例如:1)9月前两周乘用车销售数据走强，带动汽车及电力设备及新能源行业领涨市场;2)临近国庆中秋小长假，叠加国内疫情已得到有效控制，居民旅游需求有望爆发，消费者服务行业全月表现也有较好表现;3)煤炭供给端受安监和煤管票管控严格等因素的影响供给受限，而下游需求端东三省已进入冬季用煤储备期，上下游供需不平衡推升煤炭价格，煤炭行业9月也值得关注。整体来看，截至9月30日，上证综指收于3218.05点，全月下跌5.23%，深证成指收于12907.45点，全月下跌6.18%。风格方面，成长、价值齐跌，价值更为抗跌，代表指数中，全月上证50下跌3.33%，中证100下跌4.02%，沪深300下跌4.75%，中证500下跌7.14%，创业板指下跌5.63%。行业方面，全月30个中信一级行业中2个上涨，其中汽车、电力设备及新能源、消费者服务、家电、非银行金融表现居前，全月涨跌幅分别为1.73%、0.87%、-0.07%、-2.26%和-2.39%，相反地，农林牧渔、通信、有色金属、食品饮料和商贸零售排名靠后，全月分别下跌17.79%、10.50%、9.26%、9.11%和8.70%。
三、本基金跟踪的标的指数——中证价值回报量化策略指数[2]
中证价值回报量化策略指数是由中邮创业基金管理股份有限公司定制开发的策略指数，从投资回报和估值两个角度在沪深上市公司中选取样本股。指数采用半年度调样，跟踪具有高投资回报率但估值相对较低的股票。中证价值回报指数的编制理念来自美国乔尔•格林布拉特的神奇公式。简单来说，神奇公式的核心思想就是“用便宜的价格买优质的公司”，用股票收益率衡量是否便宜，用资本收益率衡量是否优质，结合两个指标选出“质优价低”的股票进行投资。
数据来源：中证指数公司
1、指数市场表现
2020年9月中证价值回报量化策略指数下跌9.11%，指数成交额3297.91亿，相比上月降低41.96%。
表1中证价值回报量化策略指数特征
图1中证价值回报量化策略指数成份股特征
数据来源：中证指数公司；数据截至2020年9月30日
表2中证价值回报量化策略指数前十大权重股
数据来源：中证指数公司；数据截至2020年9月30日
四、本基金业绩
本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。截至2020年9月30日，本基金A份额净值为1.2863元，本基金C份额净值为1.2767元。如表3所示，最近一年基金超额收益在269只同类基金中排名第116名和第131名。
[1]资料来源：海通证券9月基金表现回顾:A 股震荡下行，汽车、电力设备及新能源等行业表现较优
[2]资料来源：中证指数公司官网
- 中邮中证价值回报量化策略A(006255)
- 中邮中证价值回报量化策略C(006256)
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