Q:“双十一” 将至,各大商家积极发力线上营销,哪些行业有望在年末的“电商大战”中脱颖而出?

是星涛:本届“双十一”有两点重要变化:

促销时段加倍:今年的“双十一”从10月下旬就开启第一波线上销售,加上11月11日的第二波促销,今年参与“双十一”购物的消费者可以分两波时段购买商品,营销时间较往年有所延长。

媒介友好,直播带货可期:直播成为本届“双十一”的主流带货途径。10月21日凌晨、直播双寡头李佳琦和薇娅的直播间观看人数均超1亿,直播带货有望成为本届“双十一”最重要的线上销售途径之一。

无论是促销时段加倍,还是直播带货有力拉动线上销售,今年双十一的变化都旨在拉长消费者线上停留时间

目前来看,本届“双十一”的品类仍以电子产品、家电、化妆品、服饰鞋帽等为主。

化妆品作为去年“双十一”的明星品类,预计今年会通过推新品、做促销、送周边等立体化营销手段继续发力、值得期待。

小食品和个人护理小家电作为直播间高频出现的“小而美”品类,预计今年有望获得较高增长。伴随年轻消费者的消费能力逐步增强,国货崛起或持续成为“双十一”的重要基调。

Q:9月社会消费品零售总额同比增长3.3%,环比增速加快2.8%。下半年以来,哪些行业成为了推动消费复苏的主力军?

是星涛:下半年以来,必选消费和可选消费均有较好表现。但相对来说,可选消费的表现更为突出,后续消费增长动能更多也会来自于可选消费。

今年以来复苏较为明显的消费行业包括汽车、家电以及餐饮旅游等,比如乘用车单月销售已基本恢复到了疫情前的水平。受益于国内经济恢复超预期,这些耐用消费品显著回暖,显示居民的长期消费信心大幅回升;

随着疫苗技术和防控经验的逐渐成熟,后续更多的线下消费服务也有望逐渐复苏,譬如院线、航空、酒店等。

Q:受全球卫生事件制约,今年大量奢侈品需求转向国内。根据波士顿咨询公司预测,今年中国奢侈品消费需求或增加30%。您如何看待今年国内奢侈品需求暴涨?后续是否会面临降温?

是星涛:由于海外疫情尚未得到很好控制,往年在欧美、日韩大量采购奢侈品的高端消费无法成行。但对应的消费能力并未受到影响

在海外不确定性增加、国内经济超预期恢复的背景下,高端消费者的购买能力还在进一步增强。这一现象与资本市场火热、一线新房销售火爆等情况都是互相印证的。

后续国内居民的高端消费需求有望较快增长。但随着疫苗等手段的逐渐成熟,有序恢复对外交往只是时间问题,且当前人民币升值较多,相对应的消费行为也有望逐渐回归正常,并逐渐向外流动。

Q:随着“因城施策”的常态化,政策继续加强房企杠杆和投资风险预防。您认为目前地产行业处于怎样的竞争格局?产业链存在哪些投资机会?

是星涛:受“三道红线融资新规”影响,目前高杠杆房企逐渐进入去杠杆阶段,行业进入到有序规范化竞争。

房企更加注重提高自身的经营效率,融资集中度提升有望顺利过渡到销售集中度提升

对于核心区域土地资源储备丰富以及产品质量优秀的房企,有望获得更高的毛利率、更快的周转率。

总之,在当前的地产政策背景下,房地产行业变得更加健康稳健,优秀的房企逐渐脱颖而出。随着地产行业逐步呈现高周转态势,其周期性或逐渐弱化,地产估值系统或逐渐向PE(市盈率)靠拢。

Q:今年复合调味品渗透率不断提升,行业呈现快速成长。您认为复合调味品实现高增长的原因是什么?未来行业发展空间如何?

是星涛:从2B和2C两个方向看,今年的疫情都有力推动了复合调味品出现高增长

2B方面:在疫情背景下,餐饮连锁比例进一步提升,复合调味品与中央厨房备菜有效结合。疫情之下,经营效率提升后,餐饮企业生存几率更高。

2C 方面:家庭烹饪比例在疫情期间大幅上升,复合调味品获得了很好的市场教育机会。尤其对于年轻群体而言,烹饪效率和口味提升都非常明显;同时,由于当前复合调味品中川味调料为主,消费黏性很高,因此也实现了较高增长

目前复合调味品渗透率还比较低,未来有很大的成长空间,2B和2C市场各自都有望开拓千亿以上的发展空间。

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