估计看到这个标题,读者老爷们已经迫不及待地想知道答案了。接下来就直奔主题。

《为什么说“牛市已经结束了”?》一文中提到过,我已经很久没有明确看好过某个板块或某只股票了,除了妖股之外,当前市场上的机会不多。但是我确实看到了两个不错的机会,跟大家分享一下,提供一个思考的方向,但绝不是投资建议
01 机会一:低估大公司第一个机会是行业性的。同样在
《为什么说“牛市已经结束了”?》这篇文章中提到过,原话是:极致演绎的结构性行情不会长期持续下去,银行、基建等滞涨板块会有局部性的机会。其实在写那篇文章之前,我就创建了一个“低估大公司策略”组合,目前还是跑输沪深300的,但我认为与向上空间比起来,向下空间微乎其微。

从标的的选择上能看得出来,基本上都是“大而不能倒”且极度低估的公司。以组合中持有的中国银行为例,中国的大型国有商业银行实际上是国家信用在背书(城市商业银行、农村商业银行是地方政府信用背书),几乎不用担心倒闭的风险。

再看估值情况,中国银行目前的滚动PE为5.47,含义是如果保持目前的盈利水平,5年就可以买下公司;对投资者来说,意思是5年的盈利就可以买回手中的股权。

PB是0.56,已经破净,含义是如果中国银行当下的实际净资产已经高于市场价,如果立即破产清算的话,你得到的现金都会高于账面上的金额。

上周银行板块开始有所表现,涨幅是一方面,更重要的是板块的活跃度开始提升,主要表现就是成交量的放大。

(银行ETF(512800)日K线图)

除了大盘滞涨外,市场最近还出现了一个重要信号:闪崩股增多,这个现象值得警惕。此时换仓到低估蓝筹股有两个好处,一方面可以搏超额收益;另一方面也能避避风,这里既相对安全,又有股息保障,何乐而不为?
02 机会二:超跌特种气体龙头

第二个我看到的机会风险稍高一些,就是我之前有分析过的特种气体行业龙头之一金宏气体。这家公司的基本面我之前做过详细的分析,感兴趣的可以翻看金宏气体登陆科创板,华特气体最强对手也来A股了》《【读财报-金宏气体&华特气体】研发忙“播种”,终有收获时》这两篇文章。另外,我在金宏气体上市第一天也写了《金宏气体上市首日走势分析(非深度)》,其中明确提到了下图中的这个观点。

现在,跌了将近四个月,我觉得至少可以尝试买个观察仓了。实际上,中芯国际上市以后,金宏气体、华特气体的走势基本和中芯国际保持一致,所以很多芯片制造上游公司实际是跟随中芯的。

(7月16日以来华特气体、金宏气体与中芯国际走势高度一致)

目前中芯国际有企稳的迹象。另外从逻辑上来讲,华为、中芯国际越是受到美国的打压,上游应该越受益,所以理论上芯片制造的不同环节在业绩上会出现分化,比如美国打压可能拉低华为的业绩,但不会拉低北方华创、金宏气体们的业绩。当然,这都只是理论而言,实际不同的细分赛道还是很复杂的。不管怎么说,金宏气体作为特种气体龙头公司跌到目前的位置,我认为是介入的机会。
上面提到的两个机会,后一个不确定性要高一些,特别是中美博弈越来越激烈,对半导体整个产业链的影响都很大。总体而言,在缺乏亮点的市场中,这两个机会都很难得。接下来我有两个感兴趣的选题,一个是之前跟踪了华特气体、金宏气体两家公司,打算再对整个工业气体行业的上市公司做个分析;另一个是一直感兴趣的涪陵榨菜三季报很难看,又闪崩了,我会做个全盘分析,看看其中有没有机会。读者老爷们如果有感兴趣的话题,也可以在后台给我留言。
重要声明:本文仅代表个人观点,不构成任何投资建议。

相关证券:
  • 华特气体(688268)
  • 金宏气体(688106)
  • 银行ETF(512800)
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