两市指数震荡上扬 白酒板块领涨

投资家彼得林奇曾说过： “ 不进行研究的投资，就象打扑克从不看牌一样，与赌博无异，必然失败。”

1、全国工业企业利润稳步回升，利润降幅呈现连续7个月收窄态势。国家统计局数据显示，前三季度全国规模以上工业企业利润同比降幅收窄至2.4%，为今年以来最好水平；9月单月工业企业利润同比增长10.1%，仍保持两位数增长。

2、农业农村部：正组织编制“十四五”农业农村发展规划，重点围绕高标准农田、现代种业、仓储保鲜冷链物流设施、数字农业农村、重大科学基础设施等方面，加大投入力度；下一步还将围绕完善农村产权制度和要素市场化配置机制，推出重大改革举措。

3、从部委到地方政府，再到企业，都在围绕环保产业新一轮发展蓄势加力。生态环境部将加大资金投入，会同有关部门出台和落实生态环境保护相关的财税、价格、金融、贸易等优惠扶持政策。

4、为传承“3820”工程思想精髓，推动国有资本向优势企业、优势产业集中，福州市成立国有企业产业发展基金，用于支持福州新兴产业加快发展和传统国有企业转型升级。（福建日报）

5、文旅部、国家发改委、财政部发布通知，开展文化和旅游消费试点示范工作，启动第一批国家文化和旅游消费试点城市、国家文化和旅游消费示范城市申报评选工作。通知要求，提高文化和旅游产品、服务供给质量，强化智慧景区建设，推动高品质酒店和旅游民宿发展，提升文化和旅游消费支付便利化水平等。

6、华泰固收称，尽管海外疫情再次爆发增加外需的不稳定性，但发达经济体经济修复和消费的支撑动力仍未明显逆转，预计外需将持续修复，但斜率或有所放缓。而新兴市场国家的生产恢复相对更快，我国替代性出口仍将缓慢下滑。两方面因素共同作用，预计四季度出口增速将较9月的高点有所下滑但维持高位。

7、新能源汽车需求拉动下，8月末起涨的六氟磷酸锂价格，至今仍未有止步态势。锂矿价格持续探底后，近期碳酸锂等相关产品前期市场供大于求的状况也有所缓解。中信证券研报认为，在当前锂下游需求稳定增长的背景下，预计锂行业供需平衡的修复将提前到来，刺激锂价大幅上涨。长期来看，要想维持锂上游供应稳定增长，锂价应当回归至7万元/吨的合理水平。

两市指数震荡上扬，白酒板块领涨。截止收盘，沪指涨0.46%，报3269.24点；深成指涨0.89%，报13388.10点；创指涨0.74%，报2670.48点。

行业板块来看，医药生物、建筑材料、国防军工板块涨幅居前；房地产、家用电器、商业贸易板块跌幅居前。

成交额方面，两市今日共成交7331.56亿元，和上一个交易日增加逾1000亿元。

10月28日三大指数平开，开盘后持续下行，创指较为弱势。盘面上，数字货币、军工板块跌幅居前，白马股回暖。此后，三大指数下探回升，深成指、创指双双翻红，沪指跌幅收窄。可转债多数低开高走，可降解塑料、白酒板块表现强势，汽车板块拉升。午后，三大指数持续拉升，深成指、创指先后涨逾1%。盘面上，白酒板块午后持续上涨，机场航运板块拉升。临近盘尾，三大指数持续震荡，总体上，市场总体情绪回暖，个股开始止跌企稳，赚钱效应提升。

近期机构重仓股明显跑输大盘，并频频出现短期大幅下跌的情况。这些跌幅较大的标的大多有以下特征：很多都是受疫情影响，今年业绩较好或者受益于疫情带来的产业趋势发展，随着疫情在中国控制住，疫苗上市在即，市场预期发生了逆转；年内表现较好，为机构净值贡献较大；估值处在历史较高或者最高的位置；部分出现了业绩不及预期的情况。但经过短期业绩压力和估值消化后，对于绩优成长股，经历一段调整后估值将会更加趋于合理。

央行行长重提“货币闸门”， 是对逆周期调节政策退出的进一步确认，市场对未来货币政策收紧的预期可能逐渐增强，但考虑到目前经济仍处于改善过程且流动性紧平衡，年内进一步收紧货币政策的概率较低。对于股票市场的影响体现在以下两点，一方面，市场对货币政策收紧的预期增强，再加上微观增量资金有所放缓，市场大概率继续呈现震荡格局。另一方面，新增社融对工业生产和企业盈利有明显的领先关系，三季度企业盈利加速改善，经济基本面驱动的逻辑在四季度进一步强化。并且根据超额流动性对社融的领先作用，社融增速在年内仍有望保持平稳或小幅回落，社融增速的明显回落可能要等到明年一季度。在此环境下，顺经济周期的相关低估值板块仍可能在四季度相对占优。

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