长期逻辑没有任何变化

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老规矩，前排围观小板凳。

1，宝信软件，公司股价的大跌，是因为三季报增速不及预期。上半年公司的高增长，多多少少和新冠相关，但政策端的驱动，目前上海地区的机柜数量，已经出现供过于求，另外5G应用推进，还没有落地。前几天和分析师交流，认为明年宝信的增速会有所放缓，大概率会降到20%以内，目前的估值水平肯定偏高的。

2，三七互娱作为国内游戏龙头，地位仅次于某腾和某网，基于公司内容制作优势，长期逻辑没有任何变化。不过短期看，买量成本的上升，确实会影响到公司的经营效益，所以公司股价上涨的拐点，大概率也是买量成本下滑的拐点，需要持续跟踪吧。另外如果成本一直不下滑，可能会影响到对渠道端的议价权，进而杀估值。

3，之前因为iPhone12定价偏高，市场认为需求端会低于预期，目前看预售情况，大概率还不错，但还需要等最终数据披露，毕竟现阶段也只是预售数据。具体苹果产业链，尤其是苹果手机业务占比较高的公司，因为本身估值水平并不低，且需求端还有待进一步验证，所以暂时也谈不上抄底。

4，牧原股份，利润方面，之前公司披露过三季报预告100亿元–105亿元，最终实际102亿，所以是符合预期的。在建工程141亿元，半年报123.5亿，三季度新开工产能126亿，继续大幅增长；固定资产405亿元，相较半年报306亿元，增长99亿元，公司产能扩张，继续保持高速增长。

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