近日,公募基金三季报披露完毕,备受关注的三季度公募基金重仓股也浮出水面

我们对三季度公募基金重仓股前40名进行了统计,发现前40名中有8只为创业板50指数的成分股,占比高达20%,远高于创业板50指数在全A股的市值占比。这8只个股均为创业板50指数的前12大成分股,合计占据创业板50指数的权重超过了40%。(数据来源:Wind)

数据来源:华安证券,Wind,截至2020年10月29日

如果把观察范围扩大到整个创业板50指数,我们会发现更加显著的特征:

无论是基金还是北上资金(陆股通持股市值),在过去两年内都显著加仓创业板50指数成分股!

基金对创业板50指数成分股的持股市值从2018年12月31日的1043亿扩大到2020年9月30日的2712亿,上涨了160%;北上资金增长则更加迅猛,对创业板50指数成分股的持仓市值从2018年12月31日的135亿上升到2020年9月30日的1514亿,增长了超过10倍。(数据来源:Wind,截至2020年9月30日)

数据来源:Wind,截至2020年9月30日

无论是公募基金还是北上资金,其对创业板50指数大幅加仓的逻辑是相同的:即创业板50指数的基本面在持续向好。

以下分为利润表、财务指标和现金流量表三个层面分别对创业板50指数的基本面进行分析:

从利润表的两个指标看,2020Q2/Q3单季度分别实现1015亿(+42%)/1037亿(+29%)营业收入以及196亿(+88%)/185亿(+46%)的净利润,在过去两年处于极高的位置,说明疫情对创业板50指数成分股的影响相对较小。

数据来源:Wind,截至2020年9月30日

从核心财务指标ROE水平来看,2020Q2/Q3单季度分别为5.33%/4.30%,折合年化达到了21.32%/17.2%,在成长板块中处于较高水平。

数据来源:Wind,截至2020年9月30日

尽管利润表和财务指标处于较好的水平,但现金流情况亦值得重视。2020Q2/Q3单季度创业板50指数成分股的销售商品、提供劳务收到的现金分别达到了1033亿/1014亿,在疫情下依旧创下近两年的新高。

数据来源:Wind,截至2020年9月30日

总得来说,创业板50指数的各项基本面数据都处于较好的水平,公募基金以及北上资金的持续关注也使得其有突破的空间。创业板50指数的产品亦值得关注。华安基金的创业板50ETF(159949)紧密跟踪创业板50指数,三季度规模达到了106.16亿元,投资者可重点关注。


来源:魔都资产管理人

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