作者：老孟的投资分析圈
之前对银行业聊过好几次了，从估值、趋势、方法都说过。但一些朋友还是有疑问，感觉其中有很多不易操作的地方，也不知道做到最后能收益如何。这次就将这些内容再来说一下，若还有疑问的可以留言交流。
对于银行，是不建议通过基金去投资的，因为根本没有必要，还浪费管理费。但自己定投确实也有些问题，主要是资金要求比较多。如果按10只去定投，等额去配置的话，按最低的1手算，每次定投也需要近4万，两年下来就需要近100万；按6只去定投，每次定投也需要2万4，两年下来也需要近60万；当然，如果不配置招商银行，只做工农中建+兴业，每次也需要9000，两年下来也需要22万。这对于很多人来说，已经很多了，所以不具有可操作性。
于是，老孟专门去研究了一下公募基金，发现还是有不少管理费用比较便宜的银行公募基金，主要是行业指数基金、ETF场内基金和场外ETF联接基金3种。这些基金的定投金额每次多少都可以，大部分人用少量的资金就能实现对银行业的定投策略。
首先，看一下中证银行指数基金。之前的文章中提及的就是这种，市场上的可选择的数量也就5个，其它分级基金都不要碰了。这些指数基金都是场外基金，每年收取1%的管理费，它们的主要策略就是紧跟中证银行指数，尽量保证每天的跟踪误差在0.35%内，年度的跟踪误差在4%以内。
从这几个的近三年业绩对比看，中融和天弘的表现一直比较差，总收益差的也比较多。其它三个相差不大，三年时间博时表现最好，其次是易方达，但过程中不同时点也是互有高低，所以并不能说它们谁好谁差。基本都三年取得了20%的收益，年化收益6%。
其次，看一下中证银行ETF基金。这种属于场内交易的基金，就是跟股票买卖一样，都是在开盘后在市场上实时交易买卖，交易过程中只收取正常交易费，也就0.2-0.3%；再就是它还有每年0.5%的管理费，整体加起来费率会比第一种低一些。市场上可选择的有6个，主要策略也是跟踪中证银行指数；但它因为是场内基金，也会受交易者情绪影响，短期可能会出现较大偏差。
第三，就是中证银行ETF联接基金。这种也属于场外基金，管理费用也是0.5%，但它的投资对象就是第二种基金+少量的银行个股；一般都是投资自己基金公司的第二种银行ETF基金。市场上可选择的有4个，主要策略就是跟踪投资目标ETF的走势。它能避免场内实时交易对心态的影响，更容易拿的住。但通过对比可以发现，ETF联接的收益要比少2-3%。
最后，看看定投银行5年以上的年化收益能达到多少。按第一种银行基金指数的测算，年化收益率只有6%，好像比较低。但这是有原因的，就是这3年银行指数就是在横向波动，基本持平。所以，银行基金这3年的收益基本就是股息分红收益。再拉长周期看，十年内银行指数点位实现翻倍情况是大概率，那么期间点位增长能实现年化7%；两者加起来就能实现年化13%，也是非常不错的收益了。
老孟看来，对于资金量不足而无法自己定投银行的朋友，也可以通过银行基金去做，被收点管理费也没办法。通过3中基金的对比，老孟还是倾向于通过第一种，最终的收益会弥补那点费用差异；而且综合测算下来，定投银行的收益还是不错的，即使到不了年化13%，实现个年化10%应该还是可以的。
- 富国中证银行指数(161029)
- 博时中证银行指数(LOF)(160517)
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