中证价值回报量化策略指数（930949）是由中邮创业基金管理股份有限公司定制开发的策略指数，指数发布于2017年2月24日。中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金A/C（006255/006256）成立于2018年11月29日。该基金是一只复制股票指数型基金，主要采取完全复制法构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。
一、2020年10月重要事件回顾
10月1日，国产特斯拉Model3标准续航版降至24.99万元；
10月1日，猫眼：国庆档首日票房突破7亿，历史第二；
10月2日，美国总统特朗普新冠检测呈阳性；
10月5日，阿里入股全球最大免税商Dufry；
10月7日，美众议院公布反垄断调查报告，直指谷歌、亚马逊、脸书、苹果四巨头；
10月8日，深圳开展数字人民币试点；
10月8日，文旅部：8天长假全国共接待国内游客6.37亿人次，同比恢复79%；
10月9日，国常会通过《新能源汽车产业发展规划》；
10月11日，百度自动驾驶出租车服务在北京全面开放；
10月14日，苹果iPhone12正式发布；
10月15日，创业板史上最大IPO金龙鱼上市；
10月19日，中国三季度GDP4.9%，低于预期5.2%；
10月22日，华为Mate40正式发布；
10月23日，美国大选前最后一场正式辩论；
10月26日，蚂蚁A股发行价确定为68.8元；
10月28日，比特币创2018年1月以来新高；
10月29日，马克龙宣布法国二次封城；
10月31日，中国10月官方制造业PMI51.4。
二、2020年10月市场回顾[1]
2020年10月，A股震荡收涨。十一期间，外围股市表现良好，受此带动以及国内经济持续复苏，国内股市10月开局良好。进入中下旬之后，欧洲疫情二次爆发导致欧美股市杀跌，美国大选存在不确定性，外加国内股市高估值带来了高波动，综合使得A股出现了回调。全月来看，板块分化明显，部分行业和主题表现亮眼，例如：1）新能源汽车9月销量同环比均大幅上涨，带动汽车和电力设备及新能源行业领涨市场；2）国内疫情得到有效控制，房地产竣工端改善，推动家电等地产后周期板块的表现，同时三季报的披露也确认了家电行业个股基本面的改善；3）同样受益于国内疫情的良好防控，消费逐渐复苏，A股10月再现“喝酒”行情，外加部分白酒龙头三季报业绩亮眼，带动食品饮料行业上涨。整体来看，截至10月30日，上证综指收于3,224.53点，全月微涨0.20%，深证成指收于13,236.60点，全月上涨2.55%。风格方面，较为均衡，全月上证50上涨1.48%，中证100上涨3.19%，沪深300上涨2.35%，中证500下跌1.31%，创业板指上涨3.15%。行业方面，全月30个中信一级行业中一半上涨，其中汽车、家电、电力设备及新能源、食品饮料和银行表现居前，全月分别上涨12.24%、7.44%、6.23%、4.07%和4.06%，相反地，综合金融、综合、房地产、国防军工和消费者服务排名靠后，全月分别下跌5.11%、4.75%、4.70%、4.64%和4.50%。
三、本基金跟踪的标的指数——中证价值回报量化策略指数[2]
中证价值回报量化策略指数是由中邮创业基金管理股份有限公司定制开发的策略指数，从投资回报和估值两个角度在沪深上市公司中选取样本股。指数采用半年度调样，跟踪具有高投资回报率但估值相对较低的股票。
中证价值回报指数的编制理念来自美国乔尔•格林布拉特的神奇公式。简单来说，神奇公式的核心思想就是“用便宜的价格买优质的公司”，用股票收益率衡量是否便宜，用资本收益率衡量是否优质，结合两个指标选出“质优价低”的股票进行投资。
表1中证价值回报量化策略指数基本信息
数据来源：中证指数公司
1、指数市场表现
2020年10月中证价值回报量化策略指数下跌1.93%，指数成交额1875.69亿，相比上月降低43.12%。
表2中证价值回报量化策略指数特征
图1中证价值回报量化策略指数成份股特征
数据来源：中证指数公司；数据截至2020年10月30日
表3中证价值回报量化策略指数前十大权重股
数据来源：中证指数公司；数据截至2020年10月30日
四、本基金业绩
本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。截至2020年10月30日，本基金A份额净值为1.266元，本基金C份额净值为1.2561元。如表3所示，最近一年基金超额收益在276只同类基金中排名第117名和第128名。
注：中邮中证价值回报量化策略A/C成立于2018年11月29日，2019年、2020年上半年净值增长率（业绩比较基准收益率）分别为12.38%/11.92% (16.69%)、2.16%/1.95%(-1.11%)。
数据来源：定期报告。风险提示：基金投资需谨慎。基金过往业绩不预示其未来表现。
[1]资料来源：海通证券10月基金表现回顾:新能源车、白酒、家电结构性机会显著，债市稍现喘息
[2]资料来源：中证指数公司官网
- 中邮中证价值回报量化策略A(006255)
- 中邮中证价值回报量化策略C(006256)
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