1、在金融走低的背景下,两市几乎所有的权重板块都启动了,而且涨幅还比较大。早盘沪指一直是微涨状态,午后在涨幅上有一定的提升,但是与权重板块的上涨,沪指真的不匹配,而且创业板指数也失真了。两市缩量的上涨,根本无法支持那么多权重板块上涨,也就没有什么可持续性。所以,在指数真正可以反应市场状态之前,从今天开始,务必对于沪指有足够的警示之心。创业板这块深受创50指标股的影响,因为同属指标股阵营,一旦两市的指标股有明显下行,肯定有拖累。所以,经历了连续两日的弱反弹后,对于创业板也需要悲观。

2、资金层面,尽管市场还有一些新基金被哄抢,但是从新基金总体数量和规模上看,已经不能跟此前相比较了。我们今年上半年的新基金募集规模已经刷新了历史新高,很牛吧!所以才会有后面的基金抱团取暖行为。但是,当下我们必须要面临两个非常困难的资金局面。第一,货币从紧已经成为事实,而且被市场所认同了,相关月份的信贷数据反应了这些。在国外相关金融部门还是继续实施更加宽松的货币政策背景下,国内领导在多数金融会议上已经反复在提及一件事:针对疫情发布的政策要考虑退出,货币总量肯定要收紧。从本周央妈的公开市场操作看,总体是回收的,几千亿规模,真的很多了,要知道现在两市成交量是很萎靡的。针对近期的国资企业债券违约问题,从相关部门的陆续表态看,没有改变货币信用从紧的趋势。目前是年底,市场很缺钱,企业很缺钱,我们必须清楚当下的两个从紧:紧货币、紧信用。第二,今年的解禁规模已经超过5000亿了,历史上都没见过这么级别的,而且随着相关大盘股已经过了解禁期,很多股东已经表达了减持的欲望,毕竟都缺钱,也想见好就收。而且,抱团了一年,各路基金也开始谨慎了,更加需要见好就收,不能再如此激进了,更加不能再瞎玩了。那么,按照此前5000亿的减持规模,个人认为年底之前,我们需要做好更大规模的减持冲击。

3、当下,我们处于基金分歧后有踩踏,指标股有闪崩,国资企业有债券违约,信用市场预期改变,货币总量趋紧,而且还得面对一个难题:有些企业已经开始通过破产重整,达到逃废债的目的。今天的午评,我已经针对周期品种做了详细的分歧,对于他们的后市行情,非常悲观,大家可以去做一个回顾。而我们看到的是周期品种午后有一个明显的加速上涨,那么,在获知以上要素的前提下,我们必须认清楚一个事实:周期的上涨根本不是行业景气度的改善,更加不是行业的拐点出现了。所以,本人继续维持对于基金踩踏和国资债券违约双共振判断,对于周期后市,非常悲观。