爆发中的周期股
不知不觉，下半年真正的主角变成了过去几年都完全不受待见的周期股。今天有色、汽车、海运板块的龙头继续暴涨，
从整个走势来看，他们的拐点基本都是6月份开始集中爆发，其中关键的催化剂在于疫情加重经济压力导致全球放水，叠加中国先行恢复下的供需失衡，使得这些公司的经营发生根本性逆转。
以紫金矿业为例，今年以来它的业绩是持续爆发，
类似的其他几个龙头也是这个情况，汽车今年前期虽然业绩一般但后面两个季度也是持续反转，并且最近两个月增量更大。
所以，这一波周期股的爆发，其实是有业绩支撑的，而这里面的长逻辑，大家可以看回这篇文章——《周期板块再飞，还来得及上车吗？》。
逻辑的验证
总体而言，当下周期股的大类主要是汽车、有色、航运、化工、煤炭这五大块里，而这五大块里面的大多数品种已经是在走一个非常典型的右侧行情，但少部分品种也还有一定程度的左侧机会，只不过这个机会对于基本面的预判要求会比较高。
先说说当下偏右侧的品种——有色、航运、化工。
有色板块是我说的最多的一个板块，紫金矿业这个总龙头估计有跟下来的朋友应该都不会很陌生了，它的逻辑其实包含两点——美元放水导致的黄金价格提升和经济复苏导致的铜价上涨，同时紫金是国内独一档的矿源企业，在疫情期间继续进行逆周期扩张，详细分析可以参考我这篇文章——《聊聊这个牛市大杀器板块》
目前来看，市场演绎的逻辑更偏向铜的逻辑，不过紫金当下的市值也基本把当下的基本面优势反映得差不多，后续更多是继续看铜逻辑的演绎和业绩。
所以，对于紫金而言，当下我不建议大家上车，但已经在车上的，可以继续再坐坐，目前算是逐渐进入泡沫化阶段吧。
类似的品种还有航运，不过航运这个板块比有色要难，难点在于价格的波动对利润的影响极大，因此爆发性有可能更恐怖而风险也更大。
今年在疫情的影响下，集装箱运价出现爆发性的上涨，尤其下半年，而目前来看这涨幅还在加速。大家千万不要用之前低迷的价格来判断正在上涨的航运价格，因为这种供需失衡下的爆发是非常可怕的。
看这速度估计大家第一时间会联想到猪肉，从供需变化的演绎来看确实有点像，且集装箱航运领域在全球已经构成了垄断。
而航运价格的上涨是非常可怕的，因为边际成本无限小，所以涨价的部分几乎都会成为企业的利润，这也是航运板块能成为周期之王的原因。
当然，航运龙头的中远，当下也同样从底部上来涨了3倍以上，自然也是没有什么安全边际可言。
所以尽管具备一定的长逻辑（经济复苏+联盟垄断），现在的机会也是一个偏右侧的机会，对这个品种进行配置需要持续跟踪运价波动，如果苗头不对，是需要随时撤离的，难度同样不小。
如果还是想要配置，轻仓即可（5%以下），因为周期股轻仓配置稍微爆发起来，收益就不比你常规配置的价值股或者成长股的收益低。
左侧的机会
相比较之下，当前还是偏左侧的周期股机会，主要集中在煤炭和汽车。煤炭板块这一波几乎没怎么涨，主要在于煤炭价格在供需端并没有太大变化，自然也没有发生过于剧烈的爆发。
不过煤炭的安全边际确实很高，尤其是港股神华依旧具有10%的股息率，且大概率可以维持，因此属于一个偏左侧的机会。
需要重点说下的还是汽车板块吧，虽然今天长城H又飞了，但我其实还是想说这公司大概率是周期股品种里具备“周期切换成长”这一逻辑的公司，且长城H是还没有反映出未来成长性的。
我在《如何把握汽车大周期的机会》里说到，当下支撑汽车的逻辑有三层。
第一层是行业的困境反转，这一逻辑基本反映到整个行业上了。
第二层是最火爆的新能源汽车逻辑，长城在这方面是有布局但非常低调，所以市场直接忽略了。
第二层是新车周期逻辑，这个视乎每个企业的区别会有所不同，而长城目前正处于新的新车周期当中，A股在这方面已经反映但港股目前也还在观望中。
老实说，现在汽车疯起来我也不知道市场还会不会给机会，长城H这1400亿港元左右的市值算是处于中枢阶段，从纯价值角度自然没有安全边际，但从成长性角度来看，只要新一轮的新车矩阵爆发，那么必然潜力巨大，算是机会和风险兼备的品种。
化工方面也不多说了，前段时间刚说完万华之后就飞起来（相关链接：《这些品种很可能是被错杀》），跟当初的隆基一样，所以我也不太想多说了。
长城其实我也说的口水都干了，主要是港股的成长性还没被透支，所以趁着估值还不过分的时候多说几句吧。汽车板块还有个偏左侧的机会应该算广汽，两田的底蕴摆在那里，估值又便宜，不过广汽的成长性我看不清，所以整体而言不算特别推荐吧。
周期类的基金
虽然我说了不少周期股的机会，不过大家会发现我几乎没怎么讲指数，这是因为周期股现在也整体进入了一个分化阶段，一些真正优质的品种同样是龙头公司，比如化工的万华和有色的紫金。
唯一一个比较罕见的国证有色金属指数，近半年的表现虽然还可以，但里面的大部分功劳几乎都是龙头紫金贡献，而且里面还有天齐这样的雷股。所以，买指数真的不如老实买龙头。
总的来讲，当下右侧里面的紫金和中海，车上的朋友可以尽情享受后续大概率会继续产生的业绩和泡沫，不过得时刻注意基本面趋势的变化，周期股上去快，下来也很快。中远的爆发潜力有可能会更大，但风险同样非常大。
纯左侧的还有煤炭可以选择，但成长和爆发性都一般，大概率是只能吃一个估值修复的空间。
具备“周期切换成长”逻辑的主要是汽车产业链上的长城，以及稍微不太便宜的汽配，其中长城H的综合性价比以及潜力，依旧是AH两地最高的一家。
当然，连周期都涨成这个疯样，黑四类的爆发，自然也是值得期待了。
---------
1.聊完机会再提示下风险，大家估计已经发现当前白酒板块已经没几家公司的估值是比茅台低了，且茅台也已经去到48PE，这意味着白酒板块已经进入全面泡沫化的阶段。
实际上，今天别看中证白酒涨得不错，龙头的茅台依旧滞涨，显然是继续炒作尾部品种的现象。
所以，无论是中证白酒指数，还是持有白酒比较多的基金经理，我都建议大家尽快回避吧。
2.最近我看到不少人在后台问我要不要抄底医疗，这里再统一给大家强调下，医疗千万别碰，估值泡沫完全没有出清，如果你看看港股的医疗股（比如爱康医疗），就知道什么叫杀逻辑和杀估值了，A股目前都还是小儿科级别的下杀。
大周期又疯起来了
大周期起飞，大蓝筹有崛起迹象，我会定期给大家跟踪相关板块的动态情况。
喜欢今天动图的朋友可以点赞一下，觉得文章内容不错的朋友可以分享给身边想做投资的人哦~
本文作者可以追加内容哦 !
