周末消息面相对平静，如果没有其他新题材出现，下周大概率还是以顺周期行业为主，中间夹带一些军工、新能源汽车、5g、半导体等轮动板块。
上周出现异动的军工，随着军工行业基本面持续向好，板块中长期配置价值优势显着。
太平洋证券行业策略分析师马捷表示，国防预算保持稳定增长，抗周期性凸显。在目前较为特殊的背景下，估计近几年装备费用支出增速或将达到15%，带动军工行业整体业绩增长，把握2021年板块配置机会。
马捷进一步表示，军工迎来景气周期，板块估值重构：军改之后军工行业需求开始复苏，部分细分板块(上游材料、电子等)龙头企业在2019年已经体现出业绩的快速提升，走出了结构性的独立行情。2020年，在疫情背景下，军工行业整体体现出极强的抗风险性，板块需求和业绩整体提升。
航运这块以前老柯说的比较少，以后要重视起来，疫情对他们打击挺大的，现在都在陆续恢复，股价也是水涨船高了，受海运和铁路货运苦苦挣扎的影响，目前，许多海运客户正转向空运。
而且疫苗研发捷报频传，海外经济恢复预期持续强化，根据米国CDC接种计划及欧洲舆情，英美可能在明年一季度末至二季度开始大规模接种，欧陆其它国家相比要晚一个季度，明年二季度全球经济由不均衡复苏走向全面复苏的预期更加明确。后面数以亿计的疫苗需要到不同国家接种，对应的航运的任务是比较重的。
据报道称，新冠大流行下中国已恢复 95％，市场变得更加繁忙，航空公司在停滞了两周后再次开始加价。
国内外各大航空公司都增加航班的数量和频率，尽管这样许多航班也已经预订完毕。
所以，目前空运市场也是十分紧俏。
针对国内A股市场，航运、港口板块以及出口为主的家电、家具、小家电等龙头企业，未来还是有机会。但是不建议短线追高，合适的低吸位置才更安全。
与此同时，本轮周期品价格弹性较大，从大宗商品的期货市场已经看到，大部分原材料和资源行业的合约价格不断上行，市场进入补库存阶段，由于此前上游行业的库存都较少，海外供应链也没有恢复，所以这意味着一旦需求企稳回升，经济可能会较快切入主动补库存阶段。
补库初期周期品价格弹性较大，其中低库存、供给更刚性的品种价格弹性会更大，如金属制品、黑色金属冶炼、化工、纺织、汽车等行业。
虽然对于顺周期还有一定的分歧，但是投资者对顺周期板块的共识会不断增强。顺周期行业包括化工、有色金属、汽车、钢铁、水泥、煤炭以及航运等。
这里面老柯最看好化工、有色金属以及汽车、航运，他们都属于弹性比较大，涨价（销量）比较明显的行业。
要对顺周期品种保持高度关注，把握其中周期品和可选消费板块细分领域的机遇。
周期品方面：受益于弱美元+全球经济复苏需求回暖，确定性最高、业绩弹性较大的细分领域，以铜、铝为代表的基本金属；此外，以锂、钴为代表的能源金属价格回归需求驱动，行业拐点来临，值得中期关注；化工板块中，底部拐点信号明确的化纤。
可选消费方面，除了我们持续看好的家电、汽车、白酒外，还可以关注疫苗加速推进利好的出行产业链。预计国内消费今年会沿着必须消费品、本地生活服务相关消费品、可选耐用消费品以及出行相关服务消费四个阶段逐级推进。11月以来海外疫苗研发捷报频传，可以开始关注旅游酒店等中期基本面预期从底部修复的品种。
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