今日早盘，A股整体延续上周强势继续走高，上证指数放量高开高走，突破3400点整数关，深证成指、创业板指也均高开高走，仅中小板指数表现稍弱微幅下跌。盘面上，分散染料、有色、煤炭、酿酒等板块涨幅居前，酒店餐饮、猪肉、日用化工等板块跌幅居前。北上资金净流入约33亿元，其中沪股通净流入32.9亿元，深股通净流入5203万元。

涨价板块持续走强

受疫情影响，海外锌矿山恢复离正常水平仍有差距，韦丹塔旗下非洲锌矿又发生地质事故，另外内蒙地区暴雪已至，影响内蒙地区锌矿产出与运输，阶段锌矿紧张情况预计加剧，精矿维持较低水平。而需求方面，国内挖掘机销量较高增速延续，10月地产，基建、汽车数据继续向好，冰箱等家电出口需求暴涨，整体有色金属需求表现良好。

在供给偏紧，需求增加的背景下，有色金属下半年以来持续涨价。今日早盘，上期所沪铝期货主力合约价格再创3年多来新高，沪铜创2年半来新高，沪锌创1年半来新高。有色金属价格的持续上涨，也刺激A股有色板块近期频频走强，今日早盘有色板块指数放量飙升4.11%，创2年半来新高，半日成交接近前一交易日全天成交。

另外，8月-10月连续三个月磷酸铁锂动力电池装机量同比增长分别达到100.2%、146.1%、127.5%。连续三个月同比增长翻倍，全球新能源车旺季需求提升，年末有望抢装冲量。这也促使磷酸铁锂迎来年内的首次涨价，江西智锂科技上周末发布《价格调整说明函》，决定将磷酸铁锂订单价格每吨上涨1000元。另据行业网站数据，11月中旬以来，磷酸铁锂正极行业均价由最低的3.3万元/吨提升至3.5万元/吨，提升幅度约2000元/吨。

锂电池板块早盘也因此放量上涨近2%。

机构：“顺周期”有望成为市场主线

中金公司表示，从指数价格走势和形态来看，上证指数自今年7月以来一直在震荡中枢内运行；11月初在中枢下沿位置开始日线级别反弹，近期则再度临近中枢上沿，随着指数进入筹码集中区域或将遇到一定上行阻力。目前更倾向于认为上证指数自今年3月以来的周线上涨有望延续，也意味着指数周线收盘价将突破3400点，而实现向上突破则需要落后板块的发力，伴随着疫苗研发进展加快，投资者对增长预期出现边际修复，价值风格更容易成为驱动力，因此金融、周期等板块或将有阶段性表现机会。

安信证券认为，市场依然在震荡向上的格局中。在中国经济持续复苏、疫苗渐行渐近、“顺周期”将有望继续成为A股市场行情主线，其中特别注意需求端有自身库存周期与行业周期逻辑，供给端有收缩或产能退出的方向，这些方向持续性可能超越市场预期。行业上重点关注白酒、白电、汽车（包括新能源汽车产业链）、有色、煤炭等。

中信建投称，在经济复苏的背景下，建议投资者关注货币政策正常化带来的紧缩效应，债券市场信用风险上升也会压制风险偏好水平。市场会维持震荡，投资者需要防范风险。在当前经济情况下，低估值和现金流充沛的品种会占优，尤其是跟全球经济复苏的资源股，例如石油化工产业链、有色金属产业链等。但是从长远来看，经济转型升级的科技和消费具备持续增长的能力，等待市场调整之后还可以重新布局。

中信证券指出，10月破局之后，11月A股已经进入轮动慢涨期，而顺周期板块是其间最重要的领涨主线，市场共识也将不断强化。建议围绕周期品和可选消费板块，继续强化对顺周期品种的配置。周期品方面继续推荐受益于弱美元和全球经济预期改善的有色金属，包括铜和铝，以及价格重回需求驱动的锂；化工板块中推荐化纤。可选消费方面，除了家电、汽车、白酒、家居外，可以开始关注中期基本面开始修复的酒店、景区等品种。


来源： e公司官微

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