周一两市大盘综合指数均放量上涨。周期行业如煤炭、有色、券商等行业股票出现普涨，估值修复行情已进入全面加速阶段。新能源产业链及汽车板块强势依旧，与此同时，医药、泛科技类个股继续震荡分化。
对于周期类个股的估值修复行情，我们前期已有关注，随着中国生产端复苏的进一步提升，以及全球消费预期的恢复，大宗商品、航运等受疫情影响较大板块中的优质股将逐步回升。而市场的风格是否能够切换，我们还需要进一步的观察，以目前有色、煤炭、券商为代表的周期类个股的成交还有进一步放大趋势。主要理由是年底前货币相对平稳，采掘以及各类矿产品价格进一步回升，中端的化工、机械制造以及中下端的家电、电子可选消费等公司业绩有进一步回升的趋势。
目前场外资金相对充沛，以年报预期为操作阶段的资金，选择低估值的周期股进行配置，并快速脱离成本区，这种可能性越来越大。由于部分资源类公司的产成品价格上升存在一定的持续性，相关上市公司的业绩预期持续向好，未来一段时间，有色煤炭、券商等顺周期个股保持活跃的可能性较大，同时随着医药和部分科技类优质个股估值的进一步回调，长线品种也值得关注。
风险提示
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