进入11月份后，市场上关于集装箱紧缺题材的炒作持续火爆。作为A股海运板块集装箱运输行业的绝对龙头股，中远海控的股价不但没有出现投资者喜闻乐见的“利好兑现见光死”走势，反而在过去三周时间内继续暴涨65%。自今年5月股价创出近6年最低价3.14元以来，中远海控在过去6个月累计涨幅高达240%。市场中另外一只集装箱概念股中集集团股价的表现相比中远海控就逊色不少。
在中远海控如此疯狂暴涨的背景下，市场游资开始深挖股价上涨的核心逻辑，最后的结论大致上有三点：第一，公司今年三季度业绩暴增。第二，公司盈利能力大幅增加的原因是集装箱运价大幅上涨。第三，公司是海运板块中的核心公司。
这意味着在此前的三个月中，市场中的聪明钱已经发现了集运行业突然呈现出极高的景气度，由此他们预判中远海控的三季报业绩会大幅超预期，于是股价在7月份就提前开始启动，而大部分后知后觉的投资人在10月底才看明白了中远海控如此强势的原因就在于集装箱一柜难求。更重要的是，在利好兑现，市场大部分股民都知道这个消息后，中远海控的股价上行速度比之前更疯狂了！
于是，集装箱概念和海运板块瞬间成为了11月A股市场中非常热门的板块，包括中远海发、中远海特、宁波海运等个股出现巨额增量资金进场炒作，之后港口板块又因为突然重大利好消息而集体大涨，这也相当于给航运板块送来助攻，因此集装箱题材的持续性得到了市场的认可。
值得一提的是，虽然中远海控的暴涨的带动了市场中一批集装箱概念股和海运股的跟风大涨，但是有一家叫招商轮船的股票在11月涨幅仅为7%，这引来了持股小散的一片热议，大家的一致性问题只有一个：都是海运板块的股票，为什么其他股票都跟着中远海控的风口集体暴涨了，这艘轮船的表现怎么那么衰？和大家分享一下招商轮船小股东完美踏空航运股暴涨行情后的反应：
中远海控和招商轮船选了你，结果中远海控翻倍，你一动不动
重仓海运股，也能踏空暴涨行情，招商轮船，我对你无话可说
中远系公司一个接一个涨停，我的轮船却被砸绿了！
看来航运板块没资金看的上这艘破船
重仓轮船，反复做电梯，难受得要命。马上要给首付了，留给我的时间不多了
成品油出口新加坡，铁矿也涨价，盘整这么久，争口气啊！小轮船！
事实上，招商轮船不跟随中航运板块上涨的问题是可以深度研究的。我们认为市场上炒作的资金并不认为当前海运板块已进入上升的景气周期，炒作的逻辑只是集装箱涨价题材，而海运板块的其他股票哪些会跟涨只是投资人的选择，如果市场预期航运业大周期来临，招商轮船的不可能没反应。
这里就要和大家说一下很多股民不知道的细节问题了。从表面上来看，航运板块的股票几乎都没有太大的区别，除了少数基本面优秀的公司可以走出独立行情，大部分个股走势都会同质化。但事实的情况是，航运板块也分为三大行业：集装箱运输、原油运输和干散货运输。
所对应是产品分别是日用出口消费品（杂货）、石油（液体货）和期货商品市场中那些货物（干散货）。
本轮海运板块的核心逻辑是炒作集装箱一箱难求，集运行业运价大涨，所以在集装箱运输链上的所有企业都是受益方，核心标的肯定是海上集装箱运输公司，但与此同时油运和干散货运输的公司并没有同时受益，因为决定这两个行业公司的盈利能力是需求端的上涨和运价的提升，最简单的一个标准是大家可以去看BDTI和BDI指数的情况，它们一定程度上反应了油运和干散货运输行业的景气度。
市场上有一种观点认为，目前海运板块就是集运行业高度景气，因为海外疫情的影响使得中国出口企业订单暴增，因此集装箱运输行业大幅受益，而油运和干散货运输或许要等到海外疫情结束后开始恢复，才可能迎来上行机会。
- 中远海控(601919)
- 招商轮船(601872)
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