作者 | 王小康
编辑 | 袁畅
四季度是常见的消息“真空期”，也成为了A股市场各大机构的重点调研季节。
根据资本深潜号对各大机构调研信息的统计，正考虑为明年布局的内外资机构，近期展开密集调研。但调研重点仍倾向于科技和医药相关个股。
这与二级市场，科技及医药板块近期持续回调的态势形成鲜明对比。显示，上述两大板块或仍被不少机构视为中长期布局主线。
与此同时，多家卖方券商均在相关研报中表示，经过前期的调整，部分优质成长股或已出现较好的配置时点。
01
机构对科技医药兴趣浓厚
据Wind统计数据显示，截至11月24日，近2个月机构累计调研A股上市公司615家。从调研偏好来看，券商、基金以及险资等都对科技和生物医药两大板块的兴趣浓厚。
具体来看，上述615家A股上市公司中，机构调研最集中的是歌尔股份，累计接待调研机构达520家。其次为海康威视和迈瑞医疗，两者接待的机构调研家数均超过500家。
此外，还有卫宁健康、华测检测、长春高新、汇川技术、美年健康、京东方A等12上市公司在近期接待调研机构超过200家。
附图：机构调研数排名前20位的公司
02
半导体公司也在其列
值得一提的是，分歧巨大的半导体股也被不少机构看中，比如兆易创新的单次调研有285家机构集中调研。也是该季最热门的一次调研。
总结来看，最受机构“青睐”的当属新技术板块，在前20家调研机构数最多的公司中占据近10个席位，包括歌尔股份、兆易创新、海康威视、汇川技术等。基金公司也对该板块最为关注，在近两个月参与调研的203家基金公司中，有176家公司调研了歌尔股份，占比超过85%。
其次则是医药生物板块，包括迈瑞医疗、卫宁健康、长春高新、美年健康等公司都被机构扎堆调研。同时，券商和险资也更关注生物医药板块。
03
外资关注防疫板块
值得一提的是，近期外资机构对国内市场的关注度也在增加。据Wind统计数据显示，进入四季度以来截至11月24日，总计有169家外资机构参与了304家A股上市公司调研。
附图：近期活跃度前20家外资调研情况
其中，迈瑞医疗在11月获得了95家外资机构调研，成为近期外资最为关注的A股上市公司。从公司披露的调研纪要来看，外资等机构近期对公司的关注，主要集中在公司高管变动、疫情以及集采等对公司长期发展的影响。
虽然外资颇为关注，但迈瑞医疗在二级市场上公司股价表现并不强势。自11月17日调研至今，迈瑞医疗股价下跌了2.20%，报收343.60元/股，较年内最高点409.29元/股，下跌了12.62%。
04
科技医药或现较好配置时点
从二级市场整体表现看，8月下旬沪指冲高回落后，A股进入持续数月的宽幅震荡格局，顺周期板块强势崛起。Wind数据显示，截至11月24日收盘，申万28个一级行业中有11个板块实现上涨，采掘、有色金属、等顺周期板块继续领涨市场。
相比之下，科技医药板块则持续回调并分化，截至11月24日收盘，申万医药生物一级行业指数近2个月以来累计下跌2.67%；计算机板块指数近2个月也累计下跌3.50%。通信板块指数虽然在24日当日有所上涨，但整体来看，最近的走势已基本回吐今年以来全部涨幅。
对此，不少券商都发表研报表示科技、医药板块经过调整，部分优质成长股或已出现较好的配置时点。
中国银河证券分析师就在相关研报中指出，当前市场上涨动能已由流动性驱动转为基本面驱动，存量资金博弈使热点快速轮动，买入的性价比尤为重要。岁末年初是布局已调整一段时间的优质白马股的好时点，在经济复苏的背景下，业绩仍是未来长线布局的重要支撑。疫苗、高端医疗器械、医疗服务等优质白马公司，以及汽车、家电、锂电池等行业相对滞涨的公司都值得关注。
西南证券也在近期研报中表示，医药行业相对大盘估值溢价率继续下探，已经回到2019年11月份的水平，医药行业的回调有望渐进尾声。建议重视回调较多的具有长期投资价值的龙头股以及医保谈判相关品种及公司，后续板块景气度有望反弹。
本期责任编辑 倪静
***
本文作者可以追加内容哦 !
