各位老马日日评的听众朋友们,2020年的11月26号,今天是周四

昨晚到今天,美国股市是涨跌浮现。

道指是跌了0.58%,但纳斯达克接棒涨了0.48%,标普也跌了。

昨天美国股市,又出现了短线的板块热点上的转换,前两天比较强的所谓经济复苏概念股调整了,科技板块又涨起来了。

所以这种短期的波动,其实很难去做预测,它很像我们讲的股市当中的叫“随机漫步”。

就像一醉汉喝多了,然后你说他下一步往左还是往右的,不知道。

热点的公司提一下,最牛的还是特斯拉,继续大涨3.35%。

全球的主要的投资机构,现在都在对特斯拉为代表的能源汽车板块,提出的看空的观点,但是架不住龙头就是龙头,继续大涨。

中国跟的几个股票,蔚来涨得弱了点,0.34%,理想跌了7.37%,小鹏跌了9%。

美国市场就这样,当然背后我们还是羡慕嫉妒恨的,人家毕竟还是在3万点这。

咱现在是看这意思,又要往下窜了,涨一天跌4天,这规律就改不了。

几个消息给大家带一下,今天主要三个内容。

第一个,中国官方正式祝贺了拜登的当选。

就等于美国今年的选举就算告一段落了,后面4年跟我们打交道的,就是拜登还有和贺锦丽。

当然我们中国官方,从来都不叫她自己给自己起的中国名字,一直管这副总统叫哈里斯。

后面的变化就是在未来4年,但这4年的总体来讲,整个的外部环境和确定性,会比特朗普时代要好的多得多。

当然依然会有一定的对抗,如果简单复制奥巴马的格局,就是总体的环境和氛围还是不错的,但是不排除对方会给你下阴招。

但最大的好处,就是我讲的确定性会更强,不用深更半夜的,害怕那边那位老先生,半夜发推特,这也受不了。

第二个,关于新能源。

我们重点来讲一讲,最近全球的投资机构,包括美国的机构,以及国内的海通也发了一个看空报告,都认为目前的新能源汽车板块,涨得有点疯了。

如果从这个公司的价值投资,从它的产量、销量、收入、利润、现金流上来讲,那简直根本就没法投,但是涨了还能再涨。

有一新能源汽车的公司,毛利率都是负的,生产一辆亏一辆,居然还是在暴涨。

不说别的了,我觉得固然有想象空间,但是确实短期的估值是偏高的,建议大家还是要保持一份的冷静。

树长不到天上去,这样的故事,我们在股市当中见了太多太多。

其实科技板块,把新能源理解为科技当中的一支,一般来都说都需要经过三波,就是我们讲的叫“第三眼美女”,大家有兴趣可以去百度一下。

到了真的第三波的时候,科技板块真正的有长期投资价值的逻辑、产品、市场销量、盈利预估,才能够清晰出来。

现在基本上已经不是第一波了,因为大的企业都已经量产了,已经到第二波疯狂的吹了一个大泡泡,是这样的状况。

而国内就更重要了,国内其实昨天发改委特别点了两家公司,一个就是恒大造车这事儿,说句实在话,我们一直打一个大问号。

恒大造车,目前我觉得还是停留在PPT造车的一个阶段,虽然这车型也发布了,但是半天那车在哪?

发改委也不客气,点名了恒大和宝能。

说句实在话,房地产企业介入到一个地方比较重视的产业领域当中去,大家一般会怀疑他的目的是拿地。

所以这次也有可能依然是这样的逻辑,我们并没有确凿的证据,但是这种概率和逻辑是存在的。

它一般跟地方政府谈,你这不是要重视什么产业吗?比如你重视太阳能对吧?我来给你弄你。

你先给我地,一般来说是工业用地或者生产用地,照理说你不能够去盖住宅,但是我们既然搞这么大产业园区,员工们总得有的住对吧?

我们得盖点公寓,得有商业往来,得盖点酒店,得有商业配套吧。

这一块就成了地产开发商,最善于干的事情,至于产业园区怎么弄,我没搞成地也不能荒着,让它干点别的,或者我们把地转出去,交给别人来经营,您就明白这中间的过程了。

所以一开始会弄一大幌子,这幌子可能是跟科技创新,地方政府招商引资、税收等等有关系。

所以恒大这事儿,到底是不是玩这样一个故事和泡沫我们不知道,但从历史上来讲,确实有这种可能性。

这也在一定程度上,给新能源汽车造车热泼了盆冷水,所以这个也是昨天新能源板块调整的一个重要理由。

接下来第三点,干货,带大家都比较关心的板块,给大家带一带。

第一个,新能源。

我们认为严重的泡沫高估,必须得把泡沫吞掉之后你才去介入,如果手头还有的话,我建议赶紧开始减仓吧。

第二个,周期板块。

昨天是大调整,周期板块的基本概念,还是很清楚的,周期我们看的就是这轮经济复苏。

明年一季度二季度,现在是确定性的经济复苏,所以周期我们认为后面还会有机会。

但是今天这时间点,你不要问我能不能买,我不知道,一旦出现调整和震荡的话,持续时间也会比较长。

所以现在可能是周期板块进入到调整期,但是长期依然是有比较大的确定性机会的。

理由都讲过很多遍了,经济复苏加货币宽松,美国这边耶伦当了财长之后,可能会更宽松。

第三个,银行、地产、保险、恒生。

又稳又好,市场震荡不已,你手中个股跳水跳得已经肉疼得不行的时候,你仔细去看看,银行、地产、保险、恒生这些板块,悄悄的在底部倔强地往上生长。

这些板块我们认为现在真的是风险又低,而且又具有风格转化的增长潜力,就是可攻可守。

震荡下跌的话,幅度也非常有限,上攻的话,如果出现大的经济复苏,出现投资风格转化的话,都会带来比较明显的估值溢价。

还有一个板块,芯片,从7月份调整到现在,跌的调整时间差不太多了。

如果它确认底部之后,没有再创新低的话,其实包括5G和芯片,这一类的板块我现在其实已经区隔开了。

现在5G跟芯片因为从7月份开始调整,调到今天三四个月快过去了,我觉得差不太多的,如果再不创出新低的话,其实现在可以再增加一定的仓位配给了好吧?

4个板块的干货,全部带给大家,后半部分没看懂的话多听几遍,这个操作策略还是非常清楚的。

最后还是要强调一下,做好我们的投资组合,把我们给您的这些规划,建议,策略,判断,落实到具体投资当中去。

三大组合当中,依然是首次建仓1:1:1。

如果您是增量建仓的话,4:4:2,就是低估值加周期各占40%,科技板块占20%。

保持这个比例,去完成我们的仓位建设,长期来讲还是有比较大的投资和收益的。



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