最近有朋友问我,如果只能选3个指数基金搭建组合,长期持有,怎么选择?


这是个好问题。

根据天天基金统计,纵观整个市场,一共有1000多个指数基金在运行。作为投资者,在1000多个基金中选择到自己满意的,且能够长期持有的,太难了。但是作为有经验的投资者,大概率心里都有一些候选对象,我在这里抛砖引玉,说说我的看法。

指数基金的优点就是费率低,受基金经理变更的影响较小,风格偏移小。缺点是回撤控制差,持有人体验较差。因此如果要搭建组合的话,必须要考虑几点:

1、重合度低

2、屡创新高

重合度低,组合才不会有大概率同涨同跌,会有较大的容错性和较好的回撤控制。屡创新高,说明指数活力高,行业景气性好,有较高的投资价值。


如何从1000多个基金中进行选择呢?我们要做的就是自上而下结合自下而上。

首先选择相关的行业,然后再精选基金。有哪些行业比较适合长期持有呢?喝酒吃药,消费养老。除此之外,还有一些长期有效的投资因子,比如质量因子,红利因子,流动性因子等。除了本地市场外,美股以及港股市场也是可以考虑的一部分。

我们从风险、收益以及长期的角度,做了几个组合,供大家参考:

组合一:较低风险宽基组合(质量因子+红利因子+全球科技)

1、纳斯达克100指数

2、深圳红利指数

3、MSCI质量


质量因子是全市场最有效的因子之一,能涨抗跌,这也不是我们第一次介绍该因子了。红利因子也是有效的因子,但是市场上的红利指数大多数编制都有问题,除了深圳红利之外没有更好的选择,因此只推荐了这个指数。纳斯达克100指数,也不用过多的介绍了,买入持有,大多数时间都是赚钱的。

组合二:中风险行业基金组合(消费+医药+科技)

1、主要消费

2、300医药

3、科技龙头

消费行业和医药行业都是常青树。而主要消费涵盖了人们的基本生活需要,其中的股票大部分都是长牛个股。医药细分有很多,但是大部分行业都有头部效应,因此300医药更有配置价值。科技龙头涵盖了多个行业,其中也包含了部分医药。科技行业虽然是“渣男”,但确是景气行业的代表,不可缺少。


组合三:高风险细分行业组合(白酒+生物医药+互联网)

1、中证白酒

2、国证生物医药

3、中概互联指数


白酒不仅是消费细分行业中最好的指数,也是所有指数中的战斗机,没有之一。医药中的细分行业太多,如果需要寻找最佳的,那么生物医药肯定入选。中概互联指数也是最具有特色的指数,涵盖了中国最有活力的企业。

3个组合从风险角度从低到高,收益也是依次排列。投资基金尤其是指数基金一定要注意投资体验,否则很难长期耐心持有。指数波动大,风口到来时很容易跑赢主动基金,但是控制差,下跌的时候也很容易有较大的回撤。因此,合理的组合可以有效地降低波动,选择优质指数基金也可以获得较好的收益。

当然当前这些指数都已经涨幅不小了,如果要进行投资也应该注意风险,定投可能是更好的选择。股市有风险,入市需谨慎。

这样的组合你还满意么?

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