这两年在基金行业，尤其是消费板块，肖楠可是个令人两眼放光的名字。作为易方达的“双子星”之一，17年的消费之王，肖楠自此走上人生巅峰。不仅斩获金牛奖，管理规模也在三年内翻了四倍，收获大批迷妹和粉丝。然而，公募基金从来就没有常胜将军，今年以来这只产品虽然热度居高不下，但表现已经出现下滑，肖楠是否“廉颇老矣”，这个暂且不究，今天我要推荐的是年度消费黑马——常远管理的永赢消费主题。
毫无疑问，单看热度，前者碾压后者，可这又能代表什么？我们买基金，不就是为了俩字？收益。热度能转化为收益吗？显然不能。相反地，多数人都趋之若鹜的，反倒再也不是“宝藏基金”，且基金一旦上了规模，管理难度就会上一个台阶，超额收益会受到规模的限制，肖楠的消费行业就是如此，像一匹血统高贵的老马，心有余却力不足。相比之下，永赢消费是一匹年轻的宝马，势头强劲，厚积薄发，常远在深耕消费多年后迎来了收获的季节。
还是用收益说话，今年以来两只基金的表现高下立判，常远从19年12月接手永赢消费以来，业绩突飞猛进，跑赢了肖楠40%，短期来看，这样的势头仍在延续，在众多头部公募的包围圈中杀出重围，成为了近半年来的消费黑马。同时，永赢基金在权益类基金几条黄金赛道上的深耕有目共睹，每位基金经理配备5-6位研究员，远超行业平均。有了扎实的团队基础，个人认为，永赢消费初露锋芒后，未来依旧可观。
两只基金的波动率和最大回撤相差无几，总的来说两位经理平摊风险的能力都比较强，但夏普比率上永赢完胜，对于每一单位的风险，永赢消费所获得的超额收益是易方达的1.5倍！
肖楠对白酒板块的拿捏已经是驾轻就熟了，正是靠着白酒，肖楠得以名声大噪。果然，第三季度前六大重仓股票中，有六个是白酒，还是高端的居多，辅以高端家电两枚。可以说肖楠的投资风格还是很稳健的。然而，无论是白酒还是家电，近六个月来出现过2-3波明显下调，近三个月来的上升势头较之上半年疫情转好后也缓慢了许多。如此看来，肖楠在稳定之余，或许还有些头铁。而永赢消费的配置则灵活多了，能看出永赢的消费研究团队的深度、广度。优质白酒、家电、新能源车、光伏、高端制造、生物制药行业内表现突出的龙头股基本上都被囊括在内，业绩领先自然也就不在话下了。
机构持仓也呈现出了明显对比，永赢消费的机构持仓占比是易方达的3.5倍。易方达消费行业已经被散户所占据，而散户资金的稳定性远低于机构资金。果然是人怕出名猪怕壮，手握将近200亿散户投资的肖楠，想要重塑辉煌的难度是很大的。虽然易方达在上半年又为肖楠发了只新产品，消费精选，但不免有些竭泽而渔的意思，利用明星经理的热度再炒一波。该产品配售比83%，虽算不上很低，但建仓的点位现在看来有些偏高，成立以来表现一般。永赢的持仓比就科学合理多了，未来的空间还有很大。
综上，永赢消费主题是近6个月以来的消费冠军，基金经理常远接手以来，业绩提升显着，对行业、赛道和公司基本面的把握都十分精准。从历史持仓看，配置结构更多元化，属于稳中求进。基于这样的换股策略，该产品对抗市场下行风险的能力也会优于其他基金。“大神”肖楠目前则是遇到了职业生涯的瓶颈，或许未来他还能在别的板块、别的行业带给我们惊喜。但是对于广大基民而言，实实在在的收益永远是最重要的！
过去两年的流动性释放意味着这部分红利正在被逐步蚕食，预期收紧。但不可否认，拉动内需仍然是我国目前以及可预见未来内的最主要经济推手，立足消费不会过时。既然如此，为何不选择业绩最稳定，表现优异的永赢消费主题呢？毕竟，再辉煌也是过往，近期的业绩和预期终究是衡量一只产品的最好标杆。
以上数据仅供参考，不构成直接投资建议。
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