近2年来，以科技股为代表的新经济板块突飞猛进，致使创业板自自2018年10月份最低的1185点持续飙升到今年7月份最高的2896点，区间涨幅达到144%；反观沪指，2018年10月份最低为2449点，且后续在2019年初再创了新低2441点，到今年7月份最高见3459点，居间涨幅仅仅42%，跑输创业板近100个百分点。随后沪市与创业板均进行了近3个月的调整整固，11月份以来，沪市走势与创业板开始分道扬镳，截至目前，沪市报收于3408点，月内上涨了183点或5.7%，距前期高点3459点仅剩1.5%的距离；而创业板月度内下跌37点或1.4%，距前高近2896点有10.5%的距离。盘面上则是众多中小创个股表现低迷甚至崩跌，比如仁东控股，而大金金融、资源板块、汽车板块、建材板块、化工等顺周期则逐步走强，尤其是汽车板块持续遭到爆炒，比亚迪、长安汽车、江淮汽车等个股持续上攻，化工中的新安股份、煤炭中的郑州煤炭纷纷飙升。可见在经济企稳回升之下风格切换出现了，顺周期板块开始登山表演舞台。基于此，小散“恬淡虚无股心常在”写了这篇博文。
经济回升助力风格切换，顺周期板块行情几何？
在A股市场，平均2—3年出现一次风格切换，这与经济周期是密切相关的，在2018年10月份以后，以科技股为代表的新经济类板块逐步走强，创业板大牛市开启，各位科技型股票持续猛攻，这虽然有上市公司业绩增长，但也有估值的逐步提高，到今年7月份，创业板平均市盈率逼近70倍，泡沫已经持续加大，透支了至少未来2年的业绩增长，于是一些先知先觉的主力资金开始逐步兑现丰厚的获利筹码，由于很多高位科技股、医药股、龙头白马股筹码太过于集中，下档承接力量较弱，从而时常造成个股“闪崩”。
金融、资源、汽车、建材、化工等顺周期板块都是传统产业，其业绩增长与经济周期相适应，为此在经济下行期间，是不可能有好的表现的，尤其是今年突发疫情影响下，造成其萎靡不振，估值持续处于底部区域。伴随着今年2季度以来，中国经济逐步企稳回升，自3季度开始这些传统的顺周期板块业绩拐点逐步出现，这从3季报可以得以验证，为此3季报公布后，开始受到资金关注，这从11月份以来沪市走势明显强于深市，尤其强于中小创走势可见一斑。
从3季报看，基金、险资等大机构资金持仓顺周期板块处于历史绝对低位，这说明9月末机构资金尚未开始布局，即便从10月份开始布局，到目前也仅仅30个工作日，一般来说机构布局需要60—80个工作日才能完成建仓布局，为此目前最多仅仅是布局阶段早期乃至中期而已，且最早需要到12月中旬甚至12月底才能完成布局。
本轮经济回升与以往不同，因为这次经济颠簸主要是疫情冲击，经济复苏首先从消费端开启，为此汽车板块率先走强，而因为“房住不炒”的定位，房地产仍受到挤压，从而对家电板块构成了压制；伴随着终端消费企稳回升，叠加全球流动性“泛滥”支撑，大宗商品价格持续上行（黄金、白银前期大涨之后受到经济企稳回升打压走势较弱），牛市来临，为此资源板块开始自底部上攻；伴随着终端消费及大宗商品走强，最终带动经济活动持续回升，最终大金融板块也将逐步走强，这就是本轮经济复苏的步伐。
目前看中国经济已经服务2个季度，而国外疫情仍在持续，目前也就是确定底部，伴随着明年1季度疫苗问世，疫情将得以阶段性控制，需求开始出现较大的回升，从当下看，明年3季度之前，经济上行大格局不会变，由于大宗商品价格持续上行，明年全球4季度通胀压力大幅回升（由于中国特有的猪周期，明年底中国是没有通胀压力的），全球紧缩货币将会逐步开启，从而让顺周期行业“见顶”。由于本次经济波动并非经济肌体内因造成经济危机，而是疫情外因造成的，为此复苏将是迅速的且短暂的，这就注定这次顺周期板块行情不会达到以往那么长（2年左右），而大概率在明年3季度之前，伴随着货币政策“转向”而终结。
综合上述，本轮顺周期行业行情大体不会超过1年，多数在3个季度左右，机构资金1个季度建仓，1个季度持股待涨，1个机构获利回吐也就差不多了，也正是基于上述研判，“恬淡虚无股心常在”认为本轮牛市大概率在2021年3季度末左右结束，高点在4800点左右，顺周期板块在目前基础上可望上限50—80%，当然不同板块及不同的个股涨幅是有较大差别的。
目前看汽车板块基本炒作完成，未来一段时间的热点在资源板块（有色、煤炭、钢铁等，但由于黄金遇阻，纯黄金股走势较弱）、化工板块、大金融板块，大盘站稳4000点之后地产板块及家电板块将会逐步走强，让我们拭目以待。
最后善意提醒一下：尽管这几天生猪价格大涨促使养猪股适当“回血”，但那主要是12月开始中南6省禁止调入生猪叠加这几天多地暂停冷冻猪肉销售的刺激，根本不是生猪供求关系出了“问题”，为此持有养猪股的恰好逢高抛售离场，切勿入局养猪概念股；也不要轻易接手位于绝对高位的酒类个股；对于科技股，目前处于出货的中后期，明年3季度之前是不会有趋势性行情的，但毕竟科技股是代表科技新经济的，虽然很多个股风险较大，但板块上没有特别大的风险，大概率弱势震荡走势。
有些博友，见到符合自己思路的博文则作罢，一旦见到不符合自己思路的博文就疯狂“喷”，貌似“洪洞县里无好人”了，好似只有谩骂才能体现其素质。看博是简单地，一篇博文看下来就几分钟，但写博文是辛苦的，先构思后写作，短则1小时，多则数小时，即便你不点赞，至少也应当给别人最起码的尊重吧？我也时常浏览别人的博文，且专门看与我观点相反的博文，看看人家的理由是否充分，从而验证自己的研判是否正确，进而避免自己持股看多，持币看空的偏执，让自己少犯错误，至少能够少犯重大错误。
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