闪崩
今天早上的时候打开账户还是一片昇平，结果中午睡一觉后发现市场变成恐怖片了。
今天除了金融股以外，市场闪崩得得比较厉害，基本上前期稍微炒过的板块都跌得很难看。
公募抱团的板块闪崩相信大家也明白怎么回事了，尤其是医疗板块这种超级扎堆的地方，比如今天凯利泰又快吃下一个板了。
还记得当初26块的时候，高瓴说要做战投，结果现在14块就变成时间的了。
集采对医疗板块的影响大家可以直接参考当年的医药板块，基本上都是会被杀掉一大截利润了，当然这个其实不算什么黑天鹅，更多应该像是一个灰犀牛，只是大家炒起来的时候觉得前途无量而已。
另一个抱团的消费板块今天也被杀得挺惨了，白酒也有点扛不住，不过对于这个顺周期、逆周期、平稳周期都能涨且过去5年涨了4年的信仰板块，短期内还会不会再度疯狂我也说不准。
但无论怎样，现在白酒板块至少是透支了未来3年的成长性，部分甚至透支了5年以上。
坐稳黑四类
相比之下今天黑四类尤其是金融板块的表现还是比较稳定，保险方面的涨幅普遍比较不错，港股的银行板块也重新回暖。
其实关于这个问题，大家只要看回昨天的分析就会明白，当资金在拥挤的板块里要出逃并选择另一个方向的时候，就会很容易造成像今天的这种踩踏，而原本持仓就一直走低的品种，基本上不会受到什么损伤，
要说保险板块的逻辑，其实短期来讲并没有太多很硬的基本面表现，从10月的新单来看保险板块普遍表现一般。如果要找可以期待的逻辑，那还是明年的开门红了。
不过，大家需要注意的是，当前市场对保险板块的开门红会有比较高的预期，在这个预期下如果明年的开门红表现没有达到预期的话，那么保险板块短期来讲还是有可能会重新震荡回去，短期来讲如果情绪继续变差的话，估值安全点较低的保险品种也是有可能会产生较大的波动。
这也是近期我不太建议大家追高平安的原因，除非你能承受20%以上的波动。
当然，如果明年开门红表现理想，且4月份之后的新单表现也保持不错的话，当前的保险板块必然是大幅低估的。
总体而言，从安全边际的角度来看，港股太保、新华乃至国寿的安全边际都还非常不错，A股相对一般。
平安的话无论A股还是港股，目前的估值都算是处于估值中枢偏低的位置，且基本面有待继续验证。
汽车爆发
今天比较让大家意外的估计还是汽车板块，在整个市场萎靡的情况下汽车板块还是表现得非常强势，长安直接封板。
长安封板的原因则是传出跟华为那边展开合作，我看了下源文档，核心大概如下，
基本上相当于华为套了个长安的牌然后自己去造车了。这意味着长安就是卖一个壳子给人家，底层技术也全是人家，至于利润分成如何，就不太清楚。
总体而言，长安在这里面能获取的利益目前还不好评估，不过市场先炒一顿再说。
集体崩盘
最后，大家最担心的问题估计就是，如果成长板块崩了，当前的市场是否会集体崩盘？
这个问题其实比较复杂，我觉得得分几块来讲。
首先可以比较肯定的是，抱团板块的长期投资价值已经非常差，一些受重大利空消息影响的品种短期内基本面难以翻身，而另一些正在炒作的品种则需要继续等待后续基本面的验证，一旦基本面支撑不了，也会有暴跌的风险。
其次，港股的情况比较特殊，今天的港股其实已经有非常典型的分化，
国企指数跌了0.52%。
香港银行涨了1.11%。
香港非银还没出涨幅，但从权重股来看大概率还是正。
背后原因是港股的传统板块跟互联网板块今天刚好产生了一个比较大的分化，
港股这边，价值和成长的平衡今天体现得可以说比较明显。
所以，如果你是拿着港股的传统板块，在接下来的一段时间里，哪怕成长股出现股灾，这些品种也依旧会比较安全，甚至有可能会因为股灾而有更多资金跑过去。
以300价值为例，目前的估值水平大概是16年年中水平，如果看PB的话就更极端了，所以下杀的空间还是比较有限。港股由于指数成分变化极大当下已经不好直接对比，但是金融板块依旧低估。
当然，如果市场对成长股重新被抱团的话，这些低估值品种在短期有可能会被重新抛弃。
不过，最近有一个现象比较值得大家关注，那就是道琼斯指数最近重新变得强势，且逐渐创下新高了。
有朋友可能会考虑要不要布局明年的春耕，然而以当前抱团板块的估值来看，除非你能挖掘到里面的一些真正优质的公司，不然买指数的话会非常危险的。
因为今年很多炒作起来的品种，哪怕有业绩支撑，也是一时性，且有不少公司的逻辑是发生了变化，所以盲目去抄底会非常危险。
到现在这个阶段，相信大家应该明白“赛导论”不是一切了。
投资的道理一直很朴素，好公司，好价格。
在投资里面，除了均值回归，没有什么是永恒不变的，赛道股的恶炒到了这个阶段，大概率是要告一段落，只有具备业绩和估值支撑的品种，才能在这种崩塌的环境下全身而退。
---------
1.今天周期股表现比较坑爹，这里再提醒下大家，首先这个板块不要重仓，如果是前期埋伏好现在涨上来仓位又变大的朋友，可以考虑把仓位减到一个比较舒服的位置，减的部分可以切换到其他低估板块上，剩下的继续拿着就好，如果是比较大心脏的话，可以拿着，毕竟逻辑依旧没被破坏。
如果还没进场的朋友就别盲目进了，今天这种波动你也看到，虽然逻辑还在但是在没有任何安全边际的情况下追周期股，万一逻辑反转结果会很糟糕。
本文作者可以追加内容哦 !
