01
消息解读
NO.1
美股三大指数集体收涨，道指涨0.63%，纳指涨1.28%，标普500指数涨1.13%。中概新能源汽车股大跌，小鹏汽车跌超11%，蔚来跌超10%。Zoom财报发布翌日跌约15%。美光科技涨超4%，该公司盘前上调2021财年一季度指引。金银矿业类股普涨，EGO涨10%。迅雷涨约10%，疫苗股诺瓦瓦克斯跌超11%。
NO.2
长安汽车：不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项
三天两板厦门银行：公司内外部经营环境未发生重大变化
五连板彩虹股份：公司不存在媒体报道所称的OLED、柔性屏、石墨烯手机等业务
宏辉果蔬：市场环境或行业政策没有发生重大调整
NO.3
游戏板块出现暴利反弹，反弹之后，有解读说是因为新游戏表现超预期，我认为并不是，因为新游戏上线并不是最近才有，而在之前上线之后，板块也是出现了集体下跌。对于游戏产业，目前大的基本面是，市场份额和流量越来越集中于腾讯网易等头部企业，剩下的有限份额被多家游戏厂商共同竞争，竞争格局并不好，而企业的盈利主要取决于是否有爆款游戏的推出，所以不确定性比较大。所以我个人认为，这种反弹更多的是因为超跌，而从投资的角度，对于公司成长性的分析，需要更多的关注到产品创新周期的角度。
NO.4
据媒体报道，近期，“植物奶”这种饮品界的新宠，开始走进人们的生活，无论是线上，还是线下，“植物奶”都广受欢迎。植物奶在线上的销量十分亮眼，今年以来，仅天猫一家平台，植物奶饮料品类同比增长800%。与此同时，植物奶在欧美市场也越来越受消费者青睐，据专业食品杂志报道，英国的非动物奶销量去年增长了28.3%，大约有三分之一的英国家庭都有这样的消费倾向。基于植物的食品协会在对零售数据的分析发现，在美国的食品店中，植物奶的销量比去年增长了5%，目前占奶制品零售额的14%，而牛奶的销售仅增长了0.1%。植物奶在欧美市场正从小众产品迅速发展成为一个价值数十亿美元的产业。
“植物奶”饮品，即为“植物蛋白饮料”，除了常见的豆浆、杏仁露、核桃露，如今，包括燕麦、藜麦在内的多种谷物，也被制成饮品。植物基食品没有胆固醇、没有乳糖，吃起来负担更小，被视为是更健康的选择。植物蛋白饮料市场正迎来飞速增长，包括农夫山泉、蒙牛、雀巢等知名等国内外食品饮料巨头均已布局。据天猫国际数据显示，目前，中国的植物蛋白饮品复合增长率为各类饮品中的第一，2007—2016十年间复合增长率为24.5%，预计2020年行业的市场规模达到2600亿元的水平。
维维股份（600300）豆奶粉的产销量及收入连续多年名列行业第一，“维维”牌豆奶粉系列产品和植物蛋白系列饮料是目前最主要产品。
承德露露（000848）主导产品是植物蛋白饮料“露露”牌杏仁露，杏仁露产销量的市场占有率超过90%。
02
盘面分析
公司发布2020年三季报：前三季度实现营业收入10.69亿元，同比增长12.08%；实现归母净利润0.83亿元，同比增长2.63%；实现扣非净利润0.67亿元，同比增长-9.95%。
分析判断:业绩增长符合市场预期，业绩呈现增速向上趋势明确
公司前三季度实现营业收入10.69亿元，同比增长12.08%，其中CXO业务8.49亿元，同比增长7.78%、微生态业务2.12亿元，同比增长33.14%，业绩增速符合市场预期。单Q3来看，CXO业务实现营业收入3.27亿元，同比增长19.18%、实现净利润0.59亿元，同比增长54.73%，业绩上呈现明显加快趋势、趋势向上明确。公司Q3单季度实现归母净利润为0.42亿元，同比增长32.80%，主要受到汇兑损失（约298万元）、港股发行费用（约1016万元），以及新增租赁办公场地及推广费等影响。
生物药CDMO业务新产能投产在即，未来3-5年将继续贡献业绩弹性
公司生物药CDMO业务江苏启东新产能已于Q3建设及调试完成，目前4500L新产能正在调试、试运行中，预期年底正式投入运营、2021年将开始正式贡献业绩增量。受益于全球产业链的转移以及国内生物药CDMO需求快速增长，2019年国内大分子CDMO市场规模为47亿元，且预期到2023年市场规模将达到184亿元，期间复合增长率为40.8%，呈现超高速增长。展望未来，伴随江苏启东13500L~18000L的新产能逐渐投产，以及全球BD业务能力加强，预期未来3-5年将呈现高速增长，预期到2025年收入端规模将达到9.9亿元，期间复合增长率为53.6%、未来将成为全球生物药CDMO业务的重要参与者之一。
CXO业务处于转折点上、正待扬帆起航
2018年6月26日通过发行股份及支付现金的方式收购上海睿智的90%的股权，实现了上海睿智的100%并表，正式进军CRO和CDMO等医药研发和生产外包服务领域。
公司战略重视和引进多位副总裁完善技术能力、奠定转折基础：2019年6月原上海睿智实际控制人惠欣成为上市公司董事长，从战略上把CXO业务作为公司未来发展的核心，且近年来陆续引进多位高层管理人员奠定上海睿智重新起航的基础。
CRO业务和CDMO业务陆续有新产能投产：随着公司金科医药创新中心投入使用、CRO业务产能将提升30%以上，同时随着江苏启东大分子CDMO业务将于2020年下半年逐步投产、上海奉贤的小分子CDMO产能将于2021年年底或2022年初逐渐投产。考虑到港股发行募投项目，以及未来将在广州进一步配套建设创新药研发服务和生产外包产能，进一步完善产能布局。
公司战略重心调整、新产能投产以及加强BD团队建设带来公司整体业务增速处于转折点上，展望未来3-5年，核心CRO业务（化学CRO和生物CRO）将呈现20%以上的快速增长、潜在核心业务生物药CDMO将呈现高速增长贡献业绩弹性，预期到2025年上海睿智营业收入达到38.5亿元，期间复合增长率为23.3%，净利润达到7.58亿元，期间复合增长率为25.9%。
03
附言
最近看了一本书 《 稀缺 ： 我们是如何陷入贫穷与忙碌的 》 （ 哈佛大学终身教授 、 社会学研究者穆来纳森与普林斯顿心理学家沙菲尔合着 ） 感觉茅塞顿开 ， 有些感悟与球友分享一下。
首先给大家科普一下书中的几个概念——
稀缺： 指“ 拥有” 少于“ 需要” 的感觉。 比如我拥有的钱少于我生活所需， 钱对我来说就是“ 稀缺品” 。 稀缺心态： 在稀缺状态下的心理思维和行为方式。 你缺什么， 这种所缺乏的东西就会在潜意识里牢牢俘获你的注意力， 并改变你的思维方式， 影响你的决策和行为方式。 比如你原本有一个长远的职业规划， 但是你缺钱， 房东在催你交下个月的房租， 你必须马上找到一份能赚到钱的工作去交下个月的房租， 所以在缺钱的压力下你可能会放弃长远的职业规划去选择一份可能不怎么适合你， 但可以马上解燃眉之急（ 赚到房租） 的工作—— 比如“ 电话直销” ， 虽然听起来像是骗人搞传销， 也不符合你对事业与理想的看法， 但是只要能马上赚到钱， 管他呢， 让“ 理想” 见鬼去吧。
管窥： 即“ 短视” ， 以极窄的视野去看待和思考问题。 如前例， 本来在长远的规划中我找工作要能给我施展才华的平台， 带来能力的提升， 也符合我将来的人生规划（ 即“ 理想” ） ； 但是目前我只会考虑一件事： 这份工作薪水有多少， 能否够我支付房租？ —— 因为我明天就要交租了。
杂耍（ 焦虑） ： 即焦虑的心理， 时刻处于处理紧急事务的状态。 你就像一个杂技演员， 马不停蹄的处理一项又一项的紧急任务， 从而导致你没有时间来思考重要的问题。 借用： 也可以理解为“ 透支” ， 无论时间还是金钱， 皆可以透支。 在稀缺状态下， 我们通过借用来应对突发事件， 但长远看只会加剧稀缺状态。 比如在没有钱的情况下我们透支信用卡来支付下个月的房租， 暂时缓解燃眉之急， 但如果不马上找到工作， 下个月我们将面临房租与信用卡还贷的双重压力。 然后说这本书的主要结论： 穷困之人永远缺钱， 忙碌之人永远缺时间。 看看， 这是不是像极了我们某些人的“ 投资” 之路。
要解决持股焦虑其实也很简单， 一是用解决生活所需之后的余钱投资， 有多少钱做多少事， 千万别加杠杆； 二是树立长期投资理念， 不要追涨杀跌， 不要计较一时得失； 三是放平心态， 把股票投资当成一种理财手段而不是你人生的唯一事业。 财不入急门， 要是你能努力工作积累到一定的启动资金、 在正确做事的前提下再加上一点点运气（ 把握机遇、 正确选择） ， 财富自由就离你不远了。
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稀缺：我们是如何陷入贫穷与忙碌的（经典版）
作者：[美]塞德希尔穆来纳森（Sendhil Mullainathan）,埃尔德沙菲尔（Eldar Shafir）
京东
本文作者可以追加内容哦 !
